Анализ финансового состояния предприятия

 

                                            (3.1.)

 

К нг =26 465 /107 177= 0,25                   Кк.г=44 535/ 162 175= 0,28

 

Показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств.

 

3.2. Анализ источников формирования  имущества предприятия

Наряду с анализом структуры активов, для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество. Соотношение этих источников определяет перспективы организации (рис. 3.5).

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании.

Добавочный капитал - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.

Рис. 3.5.Источники финансирования имущества

Резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия. Формирование резервного капитала может быть как обязательным, так и добровольным [12,13].

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников.

Деление собственного капитала на капитал и резервы носит не столько теоретическое, сколько практическое значение: по соотношению и динамике этих групп оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия.

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал)[12].

Привлечение заёмных средств – довольно распространённая практика. С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств.

Оценка динамики  состава и структуры собственных и заемных средств проводится на основе данных бухгалтерского баланса. 

Анализ источников финансирования имущества  представлен в табл. 3.2.

 

Таблица 3.2

Анализ источников финансирования имущества ОАО «ЭЛКА-М»

за 2010 год

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
			Тыс. руб.	%
Всего источники финансирования	133 642	206 710	73 060	54,67
В т.ч.
1. Собственные средства предприятия, тыс.руб	121 969	190 446	68 447	56,12
в % к валюте баланса	91,27	92,13	-	0,86
1.1. Уставный капитал, тыс.руб.	116 605	116 605	0	0
в % к собственным средствам	95,60	56,41	-	-39,19
1.2. Резервный капитал	4 815	5 714	899	18,67
в % к собственным средствам	3,95	3,00	-	0,95
1.3. Нераспределенная прибыль прошлых лет, тыс.руб.	549	2 108	1 559	83,97
в % к собственным средствам	0,45	1,11	-	0,66
2. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	127	222	95	74,80
в % к валюте баланса	0,10	0,11	-	0,01
2.1. Отложенные налоговые обязательства, тыс. руб.	127	222	95	74,80
в % к долгосрочным обязательствам	100	100	-	-
3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	11 546	13 926	2 380	20,61
в % к валюте баланса	9,47	6,74	-	-2,37
3.1. Кредиторская задолженность, тыс.руб., в том числе:	11 546	13 926	2 380	20,61
в % к краткосрочным обязательствам	100	100	-	-
3.1.1. Поставщики и подрядчики	7 171	9 974	2 803	39,09
В % к кредиторской  задолженности	62,11	71,62	-	9,51
3.1.2. Перед персоналом	287	1 093	806	80,84
В % к кредиторской  задолженности	2,49	7,85	-	5,36
3.1.3. Перед гос. внебюджетными фондами	810	902	92	11,36
В % к кредиторской  задолженности	7,02	6,47	-	-0,55
3.1.4. По налогам и сборам	1 140	1 718	578	50,70
в % к кредиторской  задолженности	9,86	12,34	-	2,48
3.1.5. Прочие кредиторы	2 138	239	-1 899	-88,82
в % к кредиторской  задолженности	18,52	1,72	-	-16,80

 

Сумма источников формирования имущества ОАО ЭЛКА-М» к концу года увеличилась на 73 060 тыс. руб., изменение в процентном выражении составило 54,67%.

Анализ пассивной части баланса состоит в сопоставлении собственного и заемного капитала. Соотношение собственных и заемных средств  ОАО «ЭЛКА-М» на начало и конец 2010 года представлено на рис.3.6 и 3.7 соответственно.  

Рис. 3.6. Соотношение собственных и заемных средств на начало 2010 г.

Рис. 3.7. Соотношение собственных и заемных средств на конец 2010 г.

На рассматриваемом предприятии за отчетный период увеличилась сумма  собственного капитала и увеличилась сумма заемного капитала. В его структуре доля собственных источников средств увеличилась на 0,86%.

Собственные средства предприятия увеличились  на 68 447 тыс. руб., или на 56,12 %, а заемные средства увеличились  на 2 380 тыс. руб., или на 54,67%. 

Увеличение собственных средств произошло, в основном, за счет увеличение объемов нераспределенной прибыли на 1 559 тыс. руб., или на 283,97 %.

Такая тенденция свидетельствует об увеличении производственной и коммерческой деятельности предприятия.

Величина кредиторской задолженности на протяжении отчетного периода увеличилась  на 2 380 тыс. руб.

Рис. 3.8. Структура краткосрочной кредиторской задолженности на начало 2010 года

Рис. 3.9. Структура краткосрочной кредиторской задолженности на конец 2010 г.

 

Наибольшую долю в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на начало года составляет задолженность поставщикам и подрядчикам 62,11%. Небольшое значение в структуре кредиторской задолженности занимает задолженность перед персоналом и прочими кредиторами. Задолженность по налогам и сборам  увеличилась на 578 тыс. руб. (50,7%).

Из проведенного анализа структуры кредиторской задолженности можно сделать вывод о том, что за отчетный период увеличение задолженности ОАО «ЭЛКА-М» наблюдалось по всем позициям кредиторских расчетов, кроме прочих кредиторов. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  И АВТОНОМНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1. Основные понятие финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного положении предприятия служит его финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами предприятия и эффективном их  использовании бесперебойной процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия[10].

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным нормированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

На финансовую устойчивость влияют огромное количество факторов:

К внутренним факторам, зависящим от деятельности хозяйствующего субъекта, на которые он имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определённой мере управлять ими, относятся: отраслевая принадлежность организации; структура выпускаемой продукции (услуг); доля организации в общем платежеспособном спросе; размер оплаченного уставного капитала; величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами; состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам, на которые хозяйствующий субъект влиять не в состоянии, а лишь может адаптироваться к их влиянию, относят: влияние экономических условий хозяйствования; преобладающую в обществе технику и технологию; платёжеспособный спрос и уровень доходов потребителей; налоговую кредитную политику правительства; законодательные акты по контролю за деятельностью организации; внешнеэкономические связи; систему ценностей в обществе[10].

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов предприятия (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источников их формирования.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

- определение  общего уровня финансовой устойчивости;

- расчет  суммы собственных оборотных  средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку  финансовой устойчивости в части  формирования запасов и затрат;

- определение  типа финансовой устойчивости.

 

4.2. Определение типов  финансовой устойчивости

Основными источниками формирования запасов и затрат являются следующие группы:

1) собственные оборотные средства (ИС1);

2) нормальные источники формирования запасов и затрат, включающая: собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность (ИС2);

3) общая величина источников формирования запасов и затрат, включающая в себя перечисленные выше группы и часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность (временно свободные денежные средства специальных фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, кредиты банков на пополнение оборотных средств и пр.) (ИС3). Значение величины каждой группы должно быть уменьшено на величину иммобилизации оборотных средств (просроченная дебиторская задолженность и другие ненулевые расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования).

Определение разности между размеров каждой группы для покрытия запасов и затрат и размером запасов и затрат, или определение типа финансовой устойчивости организации. В зависимости от соотношений между ними финансовая устойчивость предприятия может быть: абсолютной, нормальной, неустойчивой, критической (рис. 4.1).

 

Рис. 4.1. Типы финансовой устойчивости

Абсолютная устойчивость финансового состояния - все запасы и затраты (ЗАПЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СООБС). Такая ситуация на практике встречается редко. Она не является идеальной, так как это свидетельствует о неумении руководства организации использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности.

Нормальная устойчивость финансового состояния ¾ все запасы и затраты полностью покрываются нормальными источниками финансирования: собственными оборотными средствами, краткосрочными кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью.

Неустойчивое финансовое положение ¾ все запасы и затраты покрываются за счет всех источников покрытия. Выполняется условие:

Предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность за счет кредитов банков под товарно-материальные ценности с учетом сумм, зачтенных банком при кредитовании. Финансовая неустойчивость является допустимой, если величина привлекаемых кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

Кризисное финансовое состояние - общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат.

 

4.3. Расчёт и анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Для характеристики источников формирования запасов определяются три основные показателя: