Анализ финансовой устойчивости ООО «ЮСС»

Кроме того, финансовое состояние  предприятия небезразлично налоговым  органам – с точки зрения способности  предприятия своевременно и полностью уплачивать налоги. Наконец, финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности выдачи ему кредита, размерах процента и срока. Таким образом, от улучшения показателей финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы, надежные деловые отношения с партнерами.

Факторы, влияющие на финансовое состояние и, в частности, на финансовую устойчивость предприятия представлены на рисунке 1.

Внутренние факторы

 

 

 

 

            Отраслевая              Состояние            Величина,         Структура           Величины

        Принадлежность        имущества             структура       выпускаемой         заёмных

                                    и финансовых         и динамика      продукции             средств

                                          ресурсов             издержек

 

                                                     Финансовая устойчивость

организации

 

 

  Политика             Уровень          Платёжеспо-         Положение              Внешне-

       государства        безработицы     собный спрос          на рынке            экономические

        по налогам         и инфляции                                  (в том числе на       связи и прочее 

     расходам  и пр.        в стране                                        финансовом)   

                                                                                                          

 

 

 

Внешние факторы

 

Рисунок 1 - Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия.

Под воздействием внутренних и внешних факторов финансовое состояние предприятия постоянно изменяется, поэтому ни само предприятие, ни участников рынка не удовлетворяют дискретные отчетные данные о финансовом состоянии предприятия. Им необходимо знать и качественную характеристику финансового состояния, то есть насколько оно устойчиво во времени, как долго оно может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов, и какие упреждающие меры необходимо предпринять для сохранения этого нормального состояния или для выхода из предкризисного  или кризисного состояния.

Финансовый анализ в  зависимости от классификации пользователей  и их целей можно разделить  на внутренний и внешний. Соответственно, финансовая отчетность подразделяется на  внешнюю и внутреннюю в зависимости от пользователей и целей её составления.

К внутренним пользователям  относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

Приведенная  таблица 1 дает сжатую и наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятельности предприятия.

Таблица 1 - Пользователи финансовой отчетности

Пользователи  информации	Интересы	Источники
1	2	3
Менеджеры предприятия	Оценка эффективности  производственной и финансовой деятельности; принятие управленческих и финансовых решений	Внутренние отчеты предприятия; финансовая отчетность предприятия
Органы налогообложения	Налогообложение	Финансовая отчетность; налоговая отчетность; данные внутренних проверок
Продолжение таблицы 1
1	2	3
Акционеры	Оценка адекватности дохода; степени рискованности сделанных инвестиций; оценка перспектив выплаты дивидендов	Финансовая отчетность
Кредиторы	Определение наличия  ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов	Финансовая отчетность; специальные справки
Поставщики	Определения наличия  ресурсов для оплаты поставок	Финансовая отчетность
Покупатели	Оценка того, насколько  долго предприятие сможет продолжать свою деятельность	Финансовая отчетность
Служащие	Оценка стабильности и рентабельности деятельности предприятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия	Финансовая отчетность
Статистические органы	Статистические сообщения	Статистическая отчетность; финансовая отчетность

 

Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между  предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных финансовых ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, оттого, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи и как она повлияет на принимаемые ими решения.

Оценка финансового  состояния внешними пользователями проводится по двум направлениям:

1. сравнение расчетных оценочных коэффициентов с нормативными значениями;
2. анализ динамики изменения показателей.

Некоторые нормативные  значения показателей финансовой оценки регламентируются официальными материалами: Приказ № 118, Распоряжение ФУДН «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» № 31–р от 12.08.94 г., а также использование европейских стандартов. Нормативные значения других показателей установлены экспертным путем на основании статистической информации и носят рекомендательный характер. При анализе коэффициентов необходимо учитывать, что нормативные значения являются приблизительными средними ориентирами, полученными на основе обобщения мирового опыта.

Для внутренних пользователей  необходим более тщательный анализ с использованием оценочных показателей (при анализе финансовой устойчивости).

Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. [4].

 

1.3  Финансовая устойчивость предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия – это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Устойчивое финансовое положение фирмы или ее финансовая устойчивость формируется в процессе всей экономической деятельности и определяется правильностью управления ее финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость характеризует способность фирмы обеспечивать свои потребности источниками финансовых ресурсов и своевременно расплачиваться по своим долгам, то есть фактически отражает платежеспособность предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия  требует построения сравнительного аналитического баланса в агрегированном виде (таблица 2).

Таблица 2 - Баланс предприятия (в агрегированном виде)

Актив	Услов. обознач.	Пассив	Услов. обознач.
1. Внеоборотные активы	F	1. Капитал и резервы	ИC
2. Оборотные активы	О	2. Долгосрочные пассивы	KT
2.1. Запасы и затраты	Z	3. Краткосрочные пассивы, в том числе:	Rt
2.2. Денежные средства, расчеты и прочие активы,          в том числе:	Rа	3.1. Краткосрочные кредиты и заемные средства	Кt
2.2.1. Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения	d	3.2.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	Rp
2.2.2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	r
Баланс	В	Баланс	В

 

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это, по сути дела, абсолютная оценка финансовой устойчивости.

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости связан прежде всего с балансовой моделью, из которой  исходит анализ. Балансовая модель составляется на основе  агрегированного баланса, и в условиях рынка  имеет следующий вид:

 

F + Z + Ra = ИC + КT + Kt + Rp

(1)

 

где	F	—	внеоборотные активы;
	Z	—	запасы и затраты;
	Ra	—	денежные средства, расчеты и  прочие активы;
	ИC	—	капитал и резервы (источники собственных  средств);
	КT	—	долгосрочные пассивы;
	Kt	—	краткосрочные пассивы и заемные  средства;
	Rp	—	кредиторская задолженность и  прочие краткосрочные пассивы;

 

Согласно данной модели, финансовая устойчивость определяется соотношением величины стоимости запасов и затрат и величин собственных и заемных источников их формирования.

Таким образом, соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Обеспеченность запасов  и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность является ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. [5].

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является изменение или недостаток источников средств для запасов  и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников, включая краткосрочную кредиторскую  задолженность и прочие пассивы, гарантированна тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов  и затрат (Z) предприятия равна итогу раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников: