Анализ финансовой устойчивости предприятия

а) по сырью и материалам;

б) незавершенному производству;

в) готовой продукции.

Низкое количество оборотов по какому-либо виду оборотных средств указывает, что "узкое место" находится именно здесь. Для предотвращения кризиса или выхода из него следует принимать меры по ускорению оборачиваемости именно этого вида запасов

 

                                Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

Коз = -------------------------------------------------------------------------------------------

       Средняя стоимость  запасов (стр. 210 ф. № 1 нп + стр.210 ф. № 1 кп)/ 2

 

                    31561                     31561

Коз = -------------------------- =  ------------- =  5,53

             (3981 + 7434) / 2          5707,5

 

Длительность одного оборота запасов

 

            Длительность планового периода (Д)    

dоз = ------------------------------------------------------------

                                       Коз

                  

                     360

dоз = ----------- = 65,10 = 65 дней

             5,53

 

• Коэфф. оборачиваемости сырья и материалов.

 

                               Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

Косм = -------------------------------------------------------------------------------------------

Средняя стоимость сырья и материалов(стр.211ф.№1нп+стр.211ф.№1 кп)/ 2

 

                    31561                     31561

Косм = -------------------------- =  ------------- =  8,24

             (2088 + 5573) / 2          3830,5

 

Длительность одного оборота сырья и материалов.

 

            Длительность планового периода (Д)    

dосм = ------------------------------------------------------------

                                       Косм

                  

                     360

dоз = ----------- = 43,69 = 44 дня

             8,24

 

• Коэфф. Оборачиваемости незавершенного производства.

 

                                   Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

Кнп = ------------------------------------------------------------------------------------------------

Средние затраты в незавершенном производстве (стр.213 ф. №1 нп + стр.213 ф. №1 кп)/ 2

 

                    31561                     31561

Кнп = -------------------------- =  ------------- =  71,73

             (0 + 880) / 2                     440

 

Длительность одного оборота незавершенного производства.

 

            Длительность планового периода (Д)    

dосм = ------------------------------------------------------------

                                       Кнп

                  

                     360

dоз = ----------- = 5,02 = 5 дней

             71,73

 

• Коэфф. Оборачиваемости готовой продукции.

 

                             Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

Кгп = ------------------------------------------------------------------------------------------------

         Средние средние запасы готовой  продукции (стр.214 ф. №1 нп + стр.214 ф. №1 кп)/ 2

 

                    31561                     31561

Кгп = -------------------------- =  ------------- =  22,25

             (1893 + 944) / 2            1418,5

 

Длительность одного оборота готовой продукции.

 

            Длительность планового периода (Д)    

dгп = ------------------------------------------------------------

                                       Кгп

                  

                     360

dгп = ----------- = 16,18 = 16 дней

             22,25

 

 

5. Коэфф. оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

Характеризует эффективность' кредитной политики предприятия по отношению к свои клиентам.

Данный коэффициент в значительной степени влияет на оборачиваемость оборотных средств в целом, так как в России величина дебиторской задолженности, как правило, имеет весомую долю в общей величине оборотных средств.

Эффективность управления дебиторской задолженностью полезно сравнить с показателями оборачиваемости кредиторской задолженности. При анализе данного коэффициента следует понимать, что здесь еще больше, чем по другим коэффициентам, важен его относительный уровень: если кредиторская задолженность предоставляется на более длительный период, чем дебиторская, такие условия приемлемы для предприятия, даже если период погашения задолженностей обоих видов высок. Это означает, что предприятие может привлекать заемные средства на более длительный период, чем отвлекает их в кредиты своим клиентам. Если же дебиторская задолженность погашается медленнее, чем кредиторская, это сигнал о неправильной кредитной политике фирмы и необходимости ее корректировки. Удачную кредитную политику фирмы характеризует также превышение кредиторской задолженности над дебиторской по абсолютной величине или их паритет.

 

                                  Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

Кдз = ------------------------------------------------------------------------------------------------

         Средияя величина дебит задолженности (стр.230 ф. №1 нп + стр.230 ф. №1 кп +

          + стр. 240 ф. № 1 нп + стрп. 240 ф. № 1)/ 2

 

                       31561                               31561

Кдз = ----------------------------------- =  ------------- =  33,40

            (0 + 0 + 1002 + 888) / 2               945

 

Длительность одного оборота дебиторской задолженности.

 

            Длительность планового периода (Д)    

dдз = ------------------------------------------------------------

                                       Кдз

                  

                     360

dдз = ----------- = 10,78 = 11 дней

            33,40

 

Так как дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает высокую интенсивность поступлений денежных средств на счета предприятия.

 

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

 

                                  Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

Ккз = ------------------------------------------------------------------------------------------------

         Средняя величина кред. задолженности (стр. 620 ф. №1 нп + стр. 620 ф. №1 кп) / 2

 

                    31561                        31561

Ккз = --------------------------- =  ------------- =  4,46

            (6029 + 8112) / 2              7070,5

 

Длительность одного оборота кредиторской задолженности.

 

            Длительность планового периода (Д)    

dкз = ------------------------------------------------------------

                                       Ккз

                  

                     360

dкз = ----------- = 80,71 = 81 день

            4,46

 

Эффективность управления дебиторской задолженностью полезно сравнить с показателями оборачиваемости кредиторской задолженности. При анализе данного коэффициента следует понимать, что здесь еще больше, чем по другим коэффициентам, важен его относительный уровень: если кредиторская задолженность предоставляется на более длительный период, чем дебиторская, такие условия приемлемы для предприятия, даже если период погашения задолженностей обоих видов высок. Это означает, что предприятие может привлекать заемные средства на более длительный период, чем отвлекает их в кредиты своим клиентам.

   Удачную кредитную политику  фирмы характеризует также превышение  кредиторской задолженности над  дебиторской по абсолютной величине  или их паритет.

 

7. Коэффициент Оборачиваемости свободных денежных средств.

 

В методических пособиях этот показатель обычно предлагается рассчитывать с учетом краткосрочных финансовых вложений в знаменателе дроби, однако, как указывалось  выше  в силу специфики  российских условий краткосрочные  финансовые вложения приравнивать к  денежным средствам в настоящее время некорректно. Анализ показателей оборачиваемости денежных средств на российских предприятиях часто показывает сверхвысокую оборачиваемость. Это может свидетельствовать как о проблемах нехватки денежных средств, так и о приспособленности российских предприятий к действующей налоговой системе и целесообразности «обнуления» счетов на отчетные даты.

 

                                   Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

Кдс = ------------------------------------------------------------------------------------------------

         Средняя величина свободных ден.средств(стр. 260 ф. №1 нп + стр. 260 ф. №1 кп) / 2

 

                    31561                        31561

Кдс = --------------------------- =  ------------- = 709,24

                (20 + 69) / 2                   44,5

 

Длительность одного оборота свободных денежных средств.

 

            Длительность планового периода (Д)    

dдс = ------------------------------------------------------------

                                       Кдс

                  

                     360

dдс = ----------- = 0,51 = 1 день

           709,24

 

8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

 

Показывает выход продукции на единицу собственного капитала.

Показатель очень важен для потенциальных акционеров, так как быстрота оборачиваемости свидетельствует о скорости возврата вложенных денежных средств. Однако следует понимать, что с увеличением акционерного капитала, например, с новой эмиссией, коэффициент оборачиваемости может снижаться. Во внутреннем анализе это показатель наряду с другими используется при определении оптимальной структуры капитала, возможности использования эффекта финансового рычага.

 

 

                                          Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

Кск = ------------------------------------------------------------------------------------------------

         Средняя величина собственного  капитала (стр. 490 ф. №1 нп + стр. 490 ф. №1 кп) / 2

 

                    31561                        31561

Кск = --------------------------- =  ------------- =  -48,48

                (-371-280) / 2                 -651

 

Длительность одного оборота собственного капитала.

 

            Длительность планового периода (Д)    

dск = ------------------------------------------------------------

                                       Кск

                  

                     360

dск = ----------- = -7,43 = -7 дней

           -48,48

 

 

VIII. Анализ рентабельности и рыночной позиции предприятия.

 

1. Рентабельность продаж.

 

Показывает прибыль на одну денежную единицу продаж.

Высокая прибыль на единицу продаж, как правило, свидетельствует об успехах фирмы в основной деятельности. Во внутреннем анализе отражение отчетности высокой прибыли на единицу продаж может заставить задуматься о целесообразности изменения учетной политики и некотором изменении методики налогового планирования в допустимом законодательном размере. Низкая прибыль на единицу продаж может говорить о небольшом спросе на продукцию и высоких издержках, а также предполагает активизацию маркетинга на фирме, анализ по видам издержек и поиск резервов их снижения. Межфирменные сравнения затруднены из - за различий в учетной политике, которые особенно ощутимы при расчете прибыли.

 

                  Прибыль от продаж (стр. 050 ф. № 2)

Рп = --------------------------------------------------------------- * 100 %

                 Выручка от продажи (стр. 010 ф. №2 нп)

 

                560

Рп = ------------- * 100 % = 1,77 %

                31561

 

2. Рентабельность активов (общая рентабельность капитала, основной коэффициент доходности активов).

 

Показывает способность активов генерировать доходы.

При расчетах в числителе, как правило, используется прибыль, полученная от всех видов деятельности предприятия. Если используется чистая прибыль, данный показатель называется экономической рентабельностью, однако в этом случае на него влияет действующая система налогообложения, что не дает однозначно выявить доходность имущества.