Анализ финансово – хозяйственной деятельности ООО «Профидес плюс»

Вертикальный анализ агрегированного баланса необходимо представить в табличной форме.

Вертикальный анализ агрегированного баланса представлен в таблице «Альт-Финансы» 1.6 – табл.3 (см. Приложение 2).

Проанализируем таблицу.

Наибольший удельный вес во внеоборотных активах в первом 77,2, втором 77,5, третьем 76,8 и четвертом 73,0 кварталах имеют основные средства, на их долю приходится 76,1 %, а на долю долгосрочных финансовых вложений приходятся в первом 19,2, втором 19,2, третьем 19,1 и четвертом 15,9 кварталах. Доля внеоборотных активов в общих активах в первом квартале составила 76,1 %, во втором квартале  74,6 %, в третьем квартале   65,3 % и в четвертом  66 %.

В оборотных активах в первом квартале наибольший удельный вес имеет готовая продукция и товары, на ее долю приходится 2,7 %. На втором месте дебиторская задолженность, она составляет 12,5 %. А вот наибольшую часть оборотных активов составляет производственные запасы  17,3 %. Прочие текущие активы в оборотных активах составляют  13,7 %, денежные средства 17,2 %, незавершенное производство 18,5 %. Во втором квартале большую часть оборотных активов также составляет денежные средства 31,3 %, производственные запасы 19,7 %, прочие текущие активы составляет 10 %, незавершенное производство 17,8 %, готовая продукция 2,7 %, а дебиторская задолжность 6,0 %. В третьем квартале большую часть оборотных активов также составляет денежные средства  39,8 %. Вторым по величине элементом оборотных активов являются незавершенное производство 15,4 %. Третьим дебиторская задолжность 14,9 %, следом прочие текущие затраты 11,1 %. Готовая продукция 1,3 %, производственные запасы  10,8 %. В четвертом квартале большую часть оборотных активов по-прежнему составляют денежные средства 25,2 %, Вторым по величине остаются прочие текущие затраты 17,9 %, незавершенное производство и производственные запасы по 16 %, дебиторская задолжность составляет всего лишь 13,7 % от общей величины оборотных активов. А Готовая продукция  составляет 2,0 %. Доля оборотных активов в общих активах в первом квартале составляла 23,9 %, во втором квартале  25,4 %, в третьем  34,7%, в четвертом квартале 34 %.

Опишем структуру инвестированного капитала. Наибольший удельный вес в инвестированном капитале имеет добавочный капитал: в первом квартале  61,4 %, во втором квартале 61,4 %, в третьем квартале 60,1 % и в четвертом     73,1 %. Накопительный капитал в инвестированном составляет: в первом квартале  36 %, во втором  36 %, в третьем 37,4 % и в четвертом  24,7 %. А уставный капитал в инвестиционном составляет всего: в первом квартале  2,6 %, во втором  2,6 %, в третьем  2,6 %, в четвертом  2,2 %.  В общих пассивах инвестированный капитал составляет: в первом квартале 95,1 %, во втором квартале  94,4 %, в третьем квартале  84,6 % и в четвертом квартале  86,7 %.

В структуре текущих пассивов наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность, ее доля составляет: в первом квартале  64,5 %, во втором  65,9 %, в третьем  44 %, в четвертом  85 %. Вторым по величине элементом в структуре текущих пассивов в первом квартале являются расчеты с персоналом 17,5 %, во втором квартале их доля составляет 13,4%, в третьем 5,4 %, в четвертом  7,2 %. Прочие текущие пассивы в первом квартале составили 2,9 %, во втором  7,9 %, в третьем квартале  45,5 %, а в четвертом квартале– 4 %. Краткосрочные кредиты в первом квартале составили 7,4 %, во втором  6,6 % в третьем квартале на ее долю приходится 0 %, а в четвертом  0 %. Расчеты с бюджетом в общих текущих пассивах имеют показатели: в первом квартале  7,7 %, во втором  6,1 %, в третьем  3,1 %, в четвертом  3,8 %. В общих пассивах текущие пассивы были вторыми по величине показателями  их удельный вес составил: в первом квартале  4,9 %, во втором квартале  5,6 %, в третьем квартале  15,4 %, в четвертом квартале  12,4 %.

Уровень чистого оборотного капитала в общих активах в первом квартале составил 19,0 %, во втором 19,8 %, в третьем 19,3 % и в четвертом 21,6 %.

 

2.3. Анализ ликвидности предприятия.

      Одним из показателей; характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является ее платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

      Анализ платежеспособности необходим не только предприятию с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристик ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

      Ликвидность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме производить расчет по краткосрочным обязательствам.

     Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными   обязательствами   по  пассиву,   которые   группируются   по

степени   срочности   и   ликвидности   предприятия.   Ликвидность   баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия.

      Для    оценки    платежеспособности    в    краткосрочной    перспективе рассчитываются следующие показатели:

- Коэффициент текущей ликвидности  показывает,  сколько рублей 
текущих    активов    предприятия    приходится    на    один    рубль    текущих обязательств. Нормативное значение этого коэффициента не менее 2.

         

                                            (2.3.)

Где Ктек.лик.- коэффициент текущей ликвидности; ТА – текущие активы предприятия, тыс.руб ; ТП – текущие пассивы предприятия, тыс.руб.; ДБП – доходы будущих периодов, тыс. руб.;  РПР – резервы предстоящих расходов, тыс. руб.

- Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует 
способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства, за счет 
среднереализуемых активов. Рекомендуемое значение показателя составляет 
интервал от 0,9 до 1.

                         

                                         (2.4.)

Где ГП – готовая продукция предприятия, тыс. руб.; ДЗ – дебиторская задолженность предприятия, тыс. руб.; КФВ – краткосрочные финансовые вложения тыс. руб.; ДС – денежные средства, тыс. руб.

- Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким 
критерием  ликвидности,  так  как  показывает,  какая  часть  краткосрочных 
обязательств    может    быть    при    необходимости    погашена    немедленно. Рекомендуемый уровень данного коэффициента составляет от 0,2 до 0,3.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

                  

                                                 (2.5.)

Полученные   коэффициенты  ликвидности   представлены   в  сводной таблице 2.1.

Таблица 2.1.

 Оценка ликвидности предприятия

Наименование показателя	Период исследования, квартал
	1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности	5,029	4,900	4,282	2,863
Коэффициент быстрой ликвидности	2,208	2,277	2,397	1,171
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,440	1,533	1,706	0,720

 

По результатам, представленным в таблице 2.1 можно сделать следующие выводы.

      Коэффициент текущей ликвидности – это расчет суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель и принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия (организации). Его преимущество перед другими показателям платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов. Значение коэффициента текущей ликвидности существенно ниже рекомендуемого значения (2,0) во всех четырех кварталах, отсюда следует, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущих долгов. На протяжении всего периода коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к увеличению, это хоть и не значительно, но все, же положительно характеризует деятельность предприятия. Максимальное значение коэффициента наблюдается в первом  квартале (5,029). Минимальное значение коэффициента наблюдается в четвертом квартале (2,863). Для повышения текущей ликвидности можно привлекать долгосрочное кредитование, долгосрочные заемные средства не могут быть востребованы кредиторами в течение анализируемого периода, а, следовательно, достаточно надежны для покрытия внеоборотных активов.

      Значение коэффициента быстрой ликвидности (в первом квартале – 2,208, во втором – 2,277,  в третьем – 2,397, в четвертом – 1,171) говорит о том, что предприятие не имеет достаточных возможностей погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлеченной для их погашения дебиторской задолженностью.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости. Коэффициент абсолютной ликвидности составляет: в первом квартале – 1,440, во втором – 1,533, в третьем – 1,706, в четвертом - 0,720. Это говорит о том, что  предприятие не в состоянии погасить задолженность в первом, втором, третьем и четвертом кварталах немедленно, за счет денежных средств на счетах, так как эта составляющая баланса велика.

     В результате анализа можно сделать вывод о том, что предприятие не обеспечено в достаточной мере активами и не обладает необходимой ликвидностью, это говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия. Для повышения ликвидности предприятию можно привлекать долгосрочное финансирование, например, взять долгосрочный кредит в банке, так же можно повысить ликвидность предприятия путем увеличения собственных средств за счет увеличения прибыльности деятельности и дальнейшего направления чистой прибыли на рост собственного капитала.

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов, и способностью маневрировать собственными средствами. Величина собственных оборотных средств характеризует величину оборотных средств, финансируемых за счет инвестированного (собственного) капитала. Рост показателя в динамике является свидетельством повышения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

                   СОС = СК+ДО-ВА,            (2.6.)

Где СОС - собственные оборотные средства предприятия, тыс. руб.;

   СК - собственный капитал предприятия, тыс. руб.;

   ДО  - долгосрочные обязательства предприятия, тыс. руб.;

   ВА - Внеоборотные активы предприятия, тыс.руб.

Принято рассматривать данный показатель как один из основных индикаторов общего финансового положения предприятия на рынке товаров и услуг, так как его суть заключается в потенциальной возможности предприятия к дальнейшему развитию своей деятельности и характеризует управленческие решения прошлого периода. На финансовом положении предприятия отрицательно сказываются как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств.

Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали основные средства и частично оборотные. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю

оборотных активов, образованных за счет собственных оборотных средств и рассчитывается по формуле:

                                                       (2.7.)

Рекомендуемое значение показателя — 0,1.

Коэффициент   обеспеченности   запасов   собственными   оборотными 
средствами характеризует долю СОС  в покрытии  материальных  запасов, 
рассчитывается по формуле:

                                            (2.8.)

Где 3 — запасы;

 НП - незавершенное производство предприятия, тыс. руб.;

 АН - авансы поставщикам, тыс. руб.

Данный коэффициент - характеризует степень покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента должна превышать 0,6.

Кроме общей финансовой структуры предприятия, для финансовой устойчивости важны степень зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Показатели финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними.

Коэффициент общей платежеспособности определяется по формуле:

                                   

                                                           (2.9.)             

Где ВБ — валюта баланса.

Коэффициент   платежеспособности   определяет   долю   собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия.             

Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

                               

                                                (2.10.)                    

Где СК — собственный капитал.

Коэффициент показывает зависимость анализируемого предприятия от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение показателя более 0,5.