Внутренний анализ платежеспособности организации

 

 

 

 ВВЕДЕНИЕ

 

Экономическое положение  нашей страны в условиях финансового  кризиса поставило хозяйствующие  субъекты различных организационно-правовых форм в такие жёсткие экономические  условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платёжеспособность, финансовую устойчивость и независимость предприятия (организации). Предприятия должны постоянно повышать эффективность своего производства и конкурентоспособность продукции и услуг.

Это возможно при непременном соблюдении двух условий:

– исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, предприятие должно, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;

– исходя из требований ликвидности, предприятие постоянно должно быть платежеспособным.

Обеспечение выживаемости предприятия на рынке и улучшение  его благосостояния требует постоянного  увеличения доходности и рентабельности предприятия при сохранении его  ликвидности и платежеспособности.

Под финансовым состоянием предприятия понимается его способность  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового  состояния¹, то финансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Важная роль в реализации задачи эффективного управления предприятием отводится финансовому анализу  деятельности. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы, принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений. Одним из основных критериев финансового анализа при этом является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Задачи анализа ликвидности  и платёжеспособности крайне актуальны  для предприятия, в связи с  необходимостью оценивать свою кредитоспособность и платёжеспособность.

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.

Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Целью данной работы является теоретическое изучение методики выполнения анализа платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности конкретного предприятия, позволяющего решать стоящие перед предприятием задачи и уверенно строить свое будущее.

В процессе выполнения работы решаются следующие задачи:

– изучение сущности, значения и теоретических основ анализа платёжеспособности организации;

– проведение финансового анализа платёжеспособности на примере конкретной организации ;

– разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

В процессе работы были использованы реальные данные из баланса (ф. №1)², отчета о прибылях и убытках (ф. №2)³, а также другая информация о деятельности ОАО «Межрегионэнергосбыт»⁴.

          Задачи -  раскрыть содержание   анализа платежеспособности предприятия.

          Объектом исследования является  анализ платежеспособности, методика  анализа бухгалтерского баланса,  анализ ликвидности баланса   и анализ коэффициентов ликвидности.

          Предметом данной работы является анализа платежеспособности предприятия.

 

 

ГЛАВА 1.Сущность, значение и теоретические основы платёжеспособности организации

 

1.1.Значение и цели анализа платёжеспособности организации

 

Финансовое состояние  организации оказывает непосредственное влияние на производственную и коммерческую деятельность, обеспеченность организации материальными и финансовыми ресурсами. Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к несвоевременным расчётам с работниками организации, бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, банками, что в итоге может привести к банкротству организации.

От финансового состояния  зависит инвестиционная деятельность организации. Недостаток финансовых ресурсов не позволяет обновлять основные производственные фонды, осуществлять затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, применять новые технологии, что может отрицательно сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции.

В свою очередь финансовое состояние зависит от результатов производственной и коммерческой деятельности. Так, при сбоях в производстве и продажах сокращается приток денежных средств и, как следствие, снижается финансовая устойчивость организации.

Достоверная и объективная  оценка финансового состояния необходима как собственникам и руководству организации, так и внешним пользователям (банкам, инвесторам, поставщикам, налоговым органам).

К основным задачам анализа  финансового состояния организации  относятся следующие:

1. Объективная оценка финансовой устойчивости;
2. Определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;
3. Выявление резервов повышения эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения платёжеспособности и поддержания финансовой независимости;
4. Разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости.

Для решения этих задач  анализ финансового состояния производится по различным направлениям, одним  из которых является платёжеспособность и ликвидность.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются руководители и соответствующие службы предприятия, его учредители, инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

В данной главе мы рассмотрим теоретические аспекты внутреннего  анализа платёжеспособности организации.

Платежеспособность – это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина «платежеспособность» говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т.е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

Таким образом, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Цель анализа состоит  не только в том, чтобы оценить  платежеспособность, но и в том, чтобы  постоянно проводить работу, направленную на её улучшение. Анализ ликвидности  баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

 

 

 

1.2 Теоретические основы  анализа платёжеспособности организации

 

Основными источниками  информации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский  баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2). Дополнительными источниками информации являются: отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем  соизмерения, наличия и поступления  средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности  поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения  суммы его платежных средств  со срочными (первоочередными) обязательствами  предприятия на эту дату.

Что касается методов анализа платёжеспособности используют в основном метод финансовых коэффициентов платёжеспособности, в котором такие коэффициенты как общий показатель платёжеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности, «критической оценки», текущей ликвидности, маневренности функционирующего капитала, доли оборотных средств в активах, коэффициента обеспеченности собственными средствами рассчитываются парами: на начало и конец анализируемого периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения) ⁵. Формулы расчёта финансовых коэффициентов платёжеспособности приведены в таблице 1.

 

Таблица 1. Финансовые коэффициенты платёжеспособности

Наименование показателя	Способ расчёта		Нормальное ограничение
1. Общий показатель платёжеспособности	L1=(A1+0,5A2+0,3A3): (П1+0,5П2+0,3П3)		L1≥1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=(Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения): Текущие обязательства	L2=(с. 250 + с. 260): (с. 610 + с. 620+с. 630 + с. 660)	L2≥0,1 – 0,7
3. Коэффициент «критической оценки»	L3=(Денежные средства+Текущие финансовые вложения+Краткосрочная дебиторская задолженность):Текущие обязательства	L3=(с. 250 + с. 260+с. 240): (с. 610 + с. 620+с. 630 + с. 660)	Допустимое 0,7 – 0,8, желательно  около 1
4. Коэффициент Текущей ликвидности	L4=Оборотные активы: Текущие обязательства	L4=с. 290: (с. 610 + с. 620+с. 630 + с. 660)	Необходимое значение 1,5; Оптимальное значение 2,0 – 3,5
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5=Медленно реализуемые активы: (Оборотные активы – текущие обязательства)	L5=(с. 210 + с. 220+с. 230): (с. 290 – с. 610 – с. 620 – с. 630 – с. 660)	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт
6. Доля оборотных средств в активах	L6=Оборотные активы: Валюта баланса	L6=с. 290: с. 300	L6≥0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7= (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Оборотные активы	L7=(с. 490 – с. 190): с. 290	L7≥0,1 (чем больше, тем лучше)