Методика анализа финансового состояния предприятия

Методика  анализа финансового состояния  предприятия 

1.Общие положения

Настоящая методика разработана в целях обеспечения  единого методологического подхода  к анализу финансового состояния  предприятия. Результатом такого анализа  является комплексная оценка финансового состояния предприятия, позволяющая не только определить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия на момент проведения анализа, но  и своевременно сигнализировать о негативных тенденциях в деятельности предприятия.

Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности.        

 В составе  бухгалтерской отчетности для  анализа должны быть представлены следующие документы:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Применение  методики заключается в проведении анализа на основании аналитических  таблиц. Показатели бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках  позволяют сделать общую оценку предприятия, проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, выявить тенденции в изменении финансового состояния и факторы, влияющие на эти изменения.

Используются  стандартные приемы финансового  анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также  сравнение с нормативными значениями.

Горизонтальный  анализ проводится для получения  общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить и проследить динамику относительного изменения различных групп активов и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей.

Цель вертикального  анализа заключается в расчете  долей и выявлении тех строк  баланса, которые имеют наибольший удельный вес валюте баланса.

В связи с  большой зависимостью ряда показателей  от специфики предприятий, отраслевой принадлежности и невозможностью установления оптимальных значений для каждого конкретного случая, оценка результатов показателей рентабельности, оборачиваемости и финансовых результатов основана на сравнении их значений в динамике.

Данная методика представляет интерес как для коммерческих предприятий в целях проведения внутреннего финансового анализа,  так и для потенциальных контрагентов и акционеров предприятия – для оценки его финансовой устойчивости и принятия необходимых управленческих решений в отношении данного предприятия. 

2. Анализ финансового  положения предприятия

2.1. Оценка  ликвидности и платежеспособности  

Финансовое  состояние предприятия с точки  зрения краткосрочной перспективы  характеризуется показателями ликвидности  и платежеспособности, т.е. способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность предполагает наличие у предприятия оборотных  средств в размере, достаточном  для погашения обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, сгруппированных по степени  срочности их погашения.

Активы предприятия  в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

Таблица:  Группировка активов по степени ликвидности  

 

Наименование  показателя	Содержание  показателя	Источник информации
1	2	3
А1 Наиболее ликвидные  активы	Денежные средства предприятия+ краткосрочные финансовые вложения	Стр.250 + стр.260 (ф.1)
А2 Быстрореализуемые  активы	Дебиторская задолженность+ прочие активы	Стр.230 + стр.240 + стр. 270 (ф.1)
А3 Медленно реализуемые  активы	Запасы + НДС	Стр. 210 + стр.220  (ф.1)
А4 Труднореализуемые активы	Итог раздела 1 актива баланса	Стр. 190  (ф.1)

 

 Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

Таблица: Группировка  пассивов по сроку погашения

Наименование  показателя	Содержание  показателя	Источник информации
1	2	3
П1 Наиболее срочные обязательства	Кредиторская  задолженность, прочие пассивы+ссуды, не погашенные в срок	Стр.620  (ф.1)
П2 Краткосрочные  пассивы	Краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные  обязательства	Стр.610 + стр. 660 (ф.1)
П3 Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и заемные средства	Стр. 590  (ф.1)
П4 Постоянные пассивы	Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно  в распоряжении предприятия	Стр.  490 + стр. 630+ стр. 640 + стр. 650 (ф.1)

Для анализа  ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы  фиксируются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. При сопоставлении итогов этих групп определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. 

Таблица: Структура  активов и пассивов по классу ликвидности

Актив	На начало отчетного  периода	На конец  отчетного периода	Пассив	На начало отчетного  периода	На конец  отчетного периода	Платежный излишек  или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1 Наиболее ликвидные  активы			П1 Наиболее срочные  обязательства
А2 Быстро реализуемые  активы			П2 Краткосрочные  пассивы
А3 Медленно реализуемые  активы			П3 Долгосрочные пассивы
А4 Трудно реализуемые активы			П4 Постоянные пассивы
Баланс			Баланс

 

 Для определения ликвидности баланса  сопоставляются итоги  вышеприведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия, приведенные в графе "Рекомендуемые значения" (таблица «Проверка выполнения условия ликвидности баланса»).

Таблица:  Проверка выполнения условия ликвидности баланса

Рекомендуемые значения	На начало  отчетного периода	На конец  отчетного периода
1	2	3
А1>=П1
А2>=П2
А3>=П3
А4<=П4

Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. В  целях детального анализа баланса  применяются наиболее значимые показатели ликвидности, представленные в таблице  «Группа показателей ликвидности  и платежеспособности». 

Таблица:  Группа показателей ликвидности и платежеспособности  

№	Наименование  показателя	Способ расчета	Рекомендуемое значение	Пояснение
1	2	3	4	5
1.	K1 Коэффициент  текущей ликвидности (коэффициент  покрытия)	стр.290    /  стр.690-(стр.640+стр.650) ф.1.	Минимальное значение -1; Допустимое  значение – 1,0-1,5; Оптимальное значение – более  1,5.	-дает общую  оценку обеспеченности предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и  своевременного погашения срочной задолженности, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств
2.	K2 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	стр.250+стр.260+стр.240 /стр.690-стр.640+стр.650) ф.1.	Допустимое  значение – 0,5 – 0,8 Оптимальное значение – более 0,8.	- характеризует  долю текущих активов (за минусом  запасов) и дебиторской задолженности,  платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрываемую текущими обязательствами
3.	K3 Коэффициент  абсолютной ликвидности	стр.260/стр.690-(стр.640+стр.650) ф.1	Оптимальное значение – 0,1	- наиболее жесткий  критерий ликвидности баланса  предприятия, характеризующий долю  наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены  предприятием немедленно за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств в кассе предприятия, на его счетах в банках и реализации краткосрочных финансовых вложений)
4.	K4 Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	стр.490 - стр.190 /стр.290  ф.1	Рекомендуемое значение – не менее 0,1	- характеризует  часть собственного капитала  предприятия, которая используется  для покрытия текущих активов

Для расчета  и оценки показателей ликвидности  предлагается расчетно-аналитическая  таблица. Динамика показателей характеризуется величинами абсолютной и относительной разницы, при этом относительная величина рассчитывается как процентное отношение абсолютного отклонения к значению на начало периода.   

2.2. Оценка  финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и характеризует степень независимости предприятия от рынка ссудных капиталов.

Оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на расчете следующих коэффициентов, представленных в нижеприведенной  таблице «Группа показателей  финансовой устойчивости».

Основой финансовой устойчивости считается рациональное использование оборотных средств. В данной методике используется следующая формула расчета собственных оборотных средств:

СОС = Собственный  капитал + Долгосрочные обязательства  – Длительные активы

СОС = стр.490 + стр. 590 – (стр. 190 + стр.230) (форма 1). 

Таблица: Группа показателей финансовой устойчивости  

№	Наименование  показателя	Способ расчета	Рекомендуемое значение	Пояснение
1	2	3	4	5
1.	Коэффициент финансовой устойчивости К фин.уст.	Кфин.уст.=(СК+Пд)/(СК+ЗК)	Рекомендуемое значение – 0,8-0,9  Минимально  допустимое значение – 0,5	- значение показателя  отражает удельный вес устойчивых  источников финансирования, используемых  предприятием в долгосрочной  перспективе.
2.	Коэффициент финансирования К фин.	К фин.  = СК / ЗК	Рекомендуемое значение – не ниже  1.	-  данный показатель дает общую оценку  финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия, финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных
3.	Коэффициент автономии К авт.	Кавт.= СК / ВБ	Рекомендуемое значение – не ниже 0,5.	- данный показатель  иначе носит название коэффициента  финансовой независимости или  концентрации собственного капитала, показывая, какая часть капитала  предприятия сформирована за  счет собственных средств.
4.	Коэффициент маневренности собственных оборотных средств К маневр.	К маневр.= СОС /СК	Рекомендуемое значение – 0,2  Минимально  допустимое значение – 0,1	- показывает  какая часть оборотного капитала  покрывается собственными источниками  финансирования.
СК     - собственный капитал        ВБ     - валюта баланса;        ЗК     -  заемный капитал        Пд     -  долгосрочные пассивы        СОC  - собственные  оборотные средства