Основные направления совершенствования финансового состояния ОАО «Нижнекамскшина»

 

Из таблицы 2.5 видно, что структура имущества предприятия характеризуется превышением доли внеоборотных активов, удельный вес которых составляют в 2007 г. 68,1% и 63,4% в 2008 г., то есть наблюдается тенденция к снижению. В 2009 г. наблюдается увеличение доли внеоборотных активов до 73,9%. Наибольшая доля в составе внеоборотных активов отводится основным средствам, что характерно для промышленных предприятий использующих в своей деятельности большое количество дорогостоящего оборудования. Доля оборотных активов составляет в 2007 г. 31,9%, в 2008 г. 36,6% и в 2009 г. 26,1%. Уменьшение удельного веса оборотных активов в имуществе предприятия в данном случае оценивается как положительный момент, поскольку вызвано снижением дебиторской задолженности.

Подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод, что данная структура активов баланса является достаточно рациональной для предприятия, так как доля основного капитала больше доли оборотного капитала.

Для наглядности представим динамику активов баланса предприятия в виде рисунка 2.1

 

млн.руб.

Рисунок 2.1 – Динамика активов ОАО «Нефтекамскшина» за 2008-2009 годы

 

Как видно из рисунка в 2008 году по сравнению с 2007 годом имущество ОАО «Нефтекамскшина» увеличилось на сумму 388,5 млн.руб. или 24,9%, однако в 2009 году ситуация изменилась и величина имущества снизилась на 462,7 млн.руб. и составила 4319,8 млн.руб. В структуре активов предприятия наибольший удельный вес приходится на внеоборотные активы, что является характерным для отрасли промышленности, поскольку ОАО «Нефтекамскшина» в своей деятельности использует большое количество дорогостоящих машин и оборудования.

Анализ структуры пассива предприятия за период с 2007-2009 годы представлен в таблице 2.6. Рассматривая пассивы баланса ОАО «Нефтекамскшина», нужно отметить, что их структура не является оптимальной. Имущество предприятия в большей степени сформировано за счет заемных средств, а именно краткосрочных обязательств, удельный вес которых в пассиве предприятия составляет 68,0 % в 2007 г., 76,1 % в 2008 г. и 77,5 % в 2009 г.. Таким образом, анализируя структуру пассивов баланса акционерного общества, в динамике прослеживается тенденция к увеличению доли кредиторской задолженности на 4,6 % в 2008 г. и тенденция к уменьшению на 4,6% в 2009 г. Увеличение доли заемного капитала в составе источников финансирования на 1,5% в 2008 г. и на 6% в 2009 г. оценивается негативно, поскольку говорит о повышении финансовой зависимости предприятия перед внешними кредиторами.

 

Таблица 2.6 – Вертикальный анализ пассива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.

ПАССИВ	Доля пассива, %			Отклонения (+, -)
	2007 год	2008 год	2009 год	2008-2007 гг.	2009-2008 гг.
1	2	3	4	5	6
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	1,5	1,4	1,5	-0,1	0,1
Добавочный капитал	37,1	33,8	37,3	-3,3	3,5
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-15,8	-18,1	-21,5	-2,3	-3,4
ИТОГО по разделу III	22,8	17,1	17,3	-5,7	0,2
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	5,0	2,4	0,6	-2,6	-1,8
Отложенные налоговые обязательства	4,1	4,5	4,6	0,4	0,1
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV	9,1	6,8	5,2	-2,3	-1,6
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	44,5	46,0	52,0	1,5	6
Кредиторская задолженность	21,1	27,9	23,3	6,8	-4,6
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов	0	0	0,0	0	0
Доходы будущих периодов	2,4	2,1	2,2	-0,3	0,1
ИТОГО по разделу V	68,0	76,1	77,5	8,1	1,4
БАЛАНС	100,0	100,0	100,0	-	-

 

Состав источников финансирования представлен на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 – Динамика источников формирования имущества ОАО «Нефтекамскшина за 2008-2009 гг.

 

Оценив имущественное положение ОАО «Нефтекамскшина» за анализируемый период, целесообразно перейти к оценке платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

 

2.2 Оценка платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия

 

На основе методики, рассмотренной в пункте 1.3, проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина».

На основании данных форм №1 за 2007-2009 гг., представленных в Приложениях А, Б, В соответственно, составим таблицу 2.7 анализа ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 г.

 

Таблица 2.7 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007г.

Группа показателей	Сумма		Группа показателей	Сумма		Платежный излишек (+), недостаток (-)
	На начало	На конец		На начало	На конец	На начало	На конец
2	3	4	5	6	7	8=3-6	9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1)	1917	1164	Наиболее срочные обязательства (П1)	1126033	926619	-1124116	-925455
Быстро реализуемые активы (А2)	708825	662559	Краткосрочные обязательства (П2)	1787422	1957112	-10785597	-1294553
Медленно реализуемые активы (А3)	963058	746999	Долгосрочные пассивы (П3)	453992	506788	509066	240211
Труднореализуемые активы (А4)	2740169	2983410	Постоянные пассивы (П4)	1046522	1003613	1693647	1979797
Баланс	4413969	4394132	Баланс	4413969	4394132	-	-

 

 

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется. Платежный недостаток на конец отчетного периода в 2007 году составил 925455 тыс.руб.

Вторая группа неравенств также не соблюдается. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов показывает, что у предприятия наблюдался платежный недостаток на конец отчетного периода за 2007 г. – 1294553 тыс. руб. Третье условие ликвидности баланса выполняется. Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается, так как и в начале и в конце периода труднореализуемые активы больше постоянных пассивов.

Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности - избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств). Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов).

В таблице 2.8 представим результаты анализа ликвидности баланса за 2008 год.

 

Таблица 2.8 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2008г.

Группа показателей	Сумма		Группа показателей	Сумма		Платежный излишек (+), недостаток (-)
	На начало	На конец		На начало	На конец	На начало	На конец
2	3	4	5	6	7	8=3-6	9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1)	1164	368	Наиболее срочные обязательства (П1)	926619	1335882	-1334718	-1335514
Быстро реализуемые активы (А2)	653856	1106112	Краткосрочные обязательства (П2)	1957112	2202452	-1303256	-1096340
Медленно реализуемые активы (А3)	747970	645566	Долгосрочные пассивы (П3)	506788	426778	241182	218788
Труднореализуемые активы (А4)	2991142	3030558	Постоянные пассивы (П4)	100613	817492	2890529	2213066
Баланс	4394132	4782604	Баланс	4394132	4782604	-	-

 

В 2008 году ситуация не улучшилась. Платежный недостаток наблюдается как в первой, так и во второй группах. На конец отчетного периода в первой группе он составляет 1335514 тыс.руб., а во второй – 1096340 тыс.руб. Долгосрочные пассивы покрываются медленно реализуемыми активами, что удовлетворяет условию, однако, этого не достаточно, чтобы говорить о положительной ситуации ОАО «Нефтекамскшина». Четвертая группа показателей также не удовлетворяет условию. Платежный излишек на конец отчетного периода составляет 2213066 тыс.руб.

Результаты анализа ликвидности баланса за 2009 г. представлены в таблице 2.9.

 

Таблица 2.9 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2009г.

Группа показателей	Сумма		Группа показателей	Сумма		Платежный излишек (+), недостаток (-)
	На начало	На конец		На начало	На конец	На начало	На конец
2	3	4	5	6	7	8=3-6	9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1)	368	7205	Наиболее срочные обязательства (П1)	1335882	1006182	-1335514	-998977
Быстро реализуемые активы (А2)	1029406	297736	Краткосрочные обязательства (П2)	2202452	2244771	-1173046	-1947035
Медленно реализуемые активы (А3)	722272	822913	Долгосрочные пассивы (П3)	391180	321343	331092	501570
Труднореализуемые активы (А4)	3024003	3191994	Постоянные пассивы (П4)	846535	747552	2177468	2444442
	4776049	4319848	Баланс	4776049	4319848	-	-

 

В 2009 году ситуация не изменилась. Как и в двух предыдущих периодах условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается.

Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ОАО «Нефтекамскшина» имеет отрицательную тенденцию, так как не соблюдаются условия первого, второго и четвертого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для расчета ликвидности и платежеспособности воспользуемся рядом показателей, представленных в таблице 1.2. Они представляют интерес не только для руководства ОАО «Нефтекамскшина», но и для внешних субъектов анализа. Так, коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности – для банков, коэффициент общей (текущей) ликвидности – для инвесторов.

- Коэффициент абсолютной  ликвидности (Ка.л):

 

Ка.л2007.= 

Ка.л2008.=

Ка.л2009.= 

 

- Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.):

 

Ко.л2007=

Ко.л2008=

Ко.л2009=

 

- Коэффициент срочной  ликвидности (Кс.л.):

 

Кс.л2007=

Кс.л2008=

Кс.л2009=

 

- Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств (Кл.м.с):

 

Кл.м.с2007=

Кл.м.с2008=

Кл.м.с2009=

 

Для большей наглядности результаты расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.10.

 

Таблица 2.10 – Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	Изменения, (+, -)
				2008-2007	2009-2008
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)	0,0004	0,0001	0,0022	-0,0003	0,0021
Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.)	0,4453	0,4778	0,3335	0,0325	-0,1443
Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.)	0,222	0,3042	0,0911	0,0822	-0,2131
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с)	0,2364	0,1669	0,2121	-0,0695	0,0452