Оценка и прогнозирование финансового состояния ОАО «Железобетон»

 

В ходе анализа таблицы 2.4 были выявлены следующие изменения:

1) Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 0,01 оборота, что говорит об увеличении периода оборота средств предприятия . Уменьшение коэффициента оборачиваемости активов является отрицательной тенденцией в развитии предприятия.

      2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности уменьшился на 0,02 оборота. Это свидетельствует об  не эффективности расчетной дисциплины  в организации.

3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 0,02 оборота, это значит, что предприятие задержит  оплату своей кредиторской задолженности на 102,52 дня.

4) Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала  уменьшился на 0,04 оборота. Его снижение свидетельствует о не эффективном использовании собственного капитала и увеличении периода его оборота (на 14,13 дней).

5) Уменьшение коэффициента оборачиваемости заемного капитала на 0,03 оборота свидетельствует о менее активном и быстром его использовании.

Далее проведем оценку выполнения «золотого правила» экономики. Оптимальным является следующее соотношение: 

> > > 100%,

где :

- темп роста прибыли (чистая  прибыль);

- темп роста выручки;

- темп роста активов или капитала

Таблица 2.5 – Экономические показатели и темпы их роста ОАО «Трест Уралнефтегазстрой» за 2011-2012 гг.

Показатель	Методика расчёта	Годы		Темп роста, %
		2011	2012
Чистый убыток	с. 2400	469	728	155,22
Выручка от продажи	с. 2110	355977	505864	142,11
Стоимость активов	с. 1600	133527	135269	101,31

 

155,22%>142,11%>101,31%>100%

«Золотое правило» выполняется, так как темпы роста чистого убытка, выручки от продажи и активов больше 100%.

Данное соотношение означает, что:

- прибыль  возрастает более высокими темпами, чем объём продаж, что может  свидетельствовать о сокращении  себестоимости;

- объём  продаж увеличивается быстрее, чем  активы предприятия, что доказывает  эффективное использование ресурсов  предприятия;

- экономический  потенциал предприятия возрастает  по сравнению с предшествующим  периодом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Оценка финансовой  устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения и залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость.

Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – это состояние, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение СК и ЗК обеспечивает эту платежеспособность.

Финансовая устойчивость является основным критерием стабильности деятельности организации в долгосрочной перспективе. Финансовая устойчивость связана со структурой баланса, характеризует степень зависимости организации от кредиторов и инвесторов и позволяет формировать оптимальную структуру капитала.

Таблица 2.6 – Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Железобетон» за 2011-2012 гг.

Наименование  показателей	Методика расчета	Годы		Отклонения, (+, -)	Норматив
		2011	2012	2012 г. к 2011 г.
Коэффициент автономии	с. 1300 / с. 1600	0,22	0,19	-0,03	0,5-0,7
Коэффициент концентрации заемного капитала	с. 1400 + с. 1500 / с. 1600	0,77	0,81	0,04	<0,7
Коэффициент маневренности собственного капитала	с. 1300 - с. 1100 / с. 1300	0,11	-0,26	-0,37	0,2-0,5
Коэффициент соотношения заемного и собственного кап.	с. 1500 + с. 1400 / с. 1300	3,41	4,32	0,91	<0,7

 

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в общую стоимость имущества. Данный коэффициент в 2012 году ниже норматива на 0,51.Чем ниже значение коэффициента в динамике (а он уменьшился на 0,03), тем предприятие менее финансово устойчиво, стабильно и независимо от кредиторов.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов. Данный  коэффициент ниже норматива. В отчетном году он увеличелся не значительно на 0,04, это свидетельствует об незначительном увеличении доли заемного капитала в организации и снижению зависимости от внешних кредиторов.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущих активов. В отчетном году  коэффициент превышает норматив на 0,06 , но снижается в динамике на 0,37, что говорит об уменьшении доли собственных средств.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. Значение коэффициента увеличилось в динамике на 0,91 , что не соответствует нормативу. Динамика увеличения данного показателя свидетельствует об ослабленной финансовой устойчивости ОАО «Железобетон».

Таблица 2.7 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Железобетон» за 2011-2012 гг.

Наименование  показателей	Методика расчета	Годы		Отклонения, (+, -)
		2011	2012	2012 г. к 2011 г.
Запасы	с. 1210	29446	28255	-1191
Собственные источники	с. 1300 - с. 1100	3188	-6502	-9690
Перманентный капитал	с. 1300 - с. 1100 + c. 1400	44452	23498	-20954
Общие источники финансирования	с. 1300 - с. 1100 + c. 1400+ c. 1510	59146	42498	-16648
Фси	Собственные источники-Запасы	308053	281953	-26100
Фпк	Перманентный капитал-Запасы	313058	286946	-26112
Фои	Общие источники-Запасы	313058	286946	-26112
S		1;1;1	1;1;1

 

По полученному трехкомпонентному показателю S(1;1;1) можно сделать вывод, что ОАО «Железобетон» имеет абсолютную финансовую устойчивость. Это означает, что предприятию хватает собственных источников, перманентного капитала и общих источников финансирования, чтобы покрыть запасы продукции.

Таким образом, предприятие ОАО «Железобетон» является финансово устойчивым. Об этом свидетельствует увеличение коэффициента автономии, уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала, снижение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала и трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости S(1;1;1). Несмотря на уменьшение коэффициента маневренности в динамике, в отчетном году он остается немного выше нормы, что не является негативным воздействием на финансовую устойчивость  предприятия.

         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Прогнозирование финансовых результатов деятельности

3.1. Анализ финансовых результатов

На основе отчета о прибылях и убытках проведем оценку динамики финансовых результатов ОАО «Железобетон» за 2011-2012 гг. по данным таблицы 3.1.

Таблица 3.1 – Динамика финансовых результатов ОАО «железобетон» за 2011-2012 гг.

Показатель	2011	2012	Изменение
			абсолютное (+,-)	темп роста, %
1.Выручка, тыс. руб	355977	505864	149887	42,1
2.Себестоимость продаж, тыс. руб	319688	445710	126022	39,42
3.Валовый убыток, тыс. руб	36286	60154	23865	65,76
4.Убыток от продаж, тыс. руб	6071	7715	1644	27,08
5.Убыток до налогообложения, тыс. руб	949	1759	810	85,35
6.Чистый убыток, тыс. руб	469	728	259	55,22
7.Рентабельность продаж, %	0,02	0,02	0	0
8.Рентабельность производства, %	0,03	0,04	0,01	33,33
9.Чистая рентабельность продаж, %	0,013	0,014	0,001	7,69
10.Рентабельность предприятия, %	0,03	0,03	0,01	33,33

 

Анализируя таблицу 3.1, можно сделать вывод, что все показатели в динамике имеют положительное абсолютное отклонение, т.е увеличиваются. В отчетном году выручка увеличилась на 42,11%, что составило 149887 тыс.руб. Себестоимость продаж  снизилась на 39,42 % (на 126022 тыс.руб). Стоит отметить, что между размерами величины прибыли и себестоимости существует обратная функциональная зависимость. Чем меньше себестоимость, тем больше прибыль, и наоборот. В 2012 году себестоимость продаж увеличилась менее высокими темпами, по сравнению с увеличением выручки, это свидетельствует о понижении эффективности деятельности предприятия.

Валовый убыток, убыток от продаж и убыток до налогообложения также увеличелись в отчетном году по сравнению с базисным. Это увеличение составило 23865 тыс.руб, 1644 тыс.руб и 810 тыс.руб соответственно. Увеличение убытка говорит об ухудшении финансовых результатов деятельности предприятия.

Далее оценим динамику и структуру доходов и расходов ОАО «Железобетон».

Таблица 3.2 – Динамика и структура доходов и расходов ОАО «Железобетон» за 2011-2012 гг.

Показатель	Наличие средств,тыс.руб.			Удельный вес,%			Темп роста,%
	2011	2012	изменение	2011	2012	изменение
1.Доходы	400360	551044	150684	100,00	100,00	0,00	137,64
1.1.Выручка	355977	505864	149887	88,91	91,80	2,89	142,11
1.2.Проценты к получению	-	-	-	-	-	-	-
1.3.Прочие доходы	44383	45180	797	11,09	8,20	-2,89	101,80
2.Расходы	393806	542196	148390	100,00	100,00	0,00	137,68
2.1.Себестоимость продаж	319688	445710	126022	81,18	82,20	1,02	139,42
2.2.Управленческие расходы	30218	52439	22221	7,67	9,67	2	173,54
2.3.Прочие расходы	43900	44047	147	11,15	8,12	-3,03	100,33