Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости на примере ООО "Пищекомбинат Черногорский"

Информационное обеспечение экономического анализа или его информационная модель должны соответствовать определенным общепринятым принципам. Это необходимо для того, чтобы результаты анализа деятельности различных предприятий можно было сравнивать между собой. Более того, государственные органы, контролирующие деятельность предприятий, предъявляют к информации, содержащейся в отчетах, жесткие требования.

Эти требования в общем виде формулируются так:

- полнота отражения хозяйственной  деятельности;

- правдивость учета;

- точность;

- простота и доступность;

- экономичность и рациональность.

Существовавший долгое время упрощенный подход к информационному обеспечению оценки устойчивости финансового состояния, ориентированный на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности устарел. Финансовая отчетность может служить базой лишь для ретроспективного анализа. Гораздо более интересен прогнозный анализ, направленный на определение возможного будущего финансового состояния фирмы, который требует дополнительной информации о внешней среде фирмы. В итоге современная информационная база значительно расширилась. Здесь следует отметить, что внешним пользователям доступна только внешняя информация и данные финансовой отчетности, оставшаяся часть внутренней информации представляет собой коммерческую тайну.

Основным источником информации служит отчетность предприятия: статистическая и бухгалтерская, как внутригодовая (за неделю, месяц, квартал, полугодие), так и годовая.

Наиболее обширная информация имеется в годовом отчете предприятия, который включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную записку. В годовой отчетности отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия в целом за год. Источником информации о том или ином показателе за срок меньше года, служит текущая статистическая и периодическая бухгалтерская отчетность. При изучении хозяйственной деятельности объединений, ассоциаций, холдингов используется сводная отчетность, которая отражает совокупные итоги их работы в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Название и номер формы отчетности	Ее содержание
Ф№1 Бухгалтерский баланс	Информация об имуществе обязательствах и капитале предприятия
Ф№2 Отчет о прибылях и убытках	Информация о доходах и расходах по различным видам деятельности предприятия
Ф№3 Отчет об изменениях капитала	Информация об источниках формирования собственного капитала за отчетный период и причинах его изменения
Ф№4 Отчет о движении денежных средств	Информация о наличии, поступлении и расходовании денежных средств организации
Ф№5 Приложения к бухгалтерскому балансу	Информация о движении заемных средств, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, состоянии амортизируемого имущества, источниках финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, расшифровка отдельных статей прибылей и убытков
Ф№6 Отчет о целевом использовании полученных средств	Информация о поступивших в организацию средствах в виде вступительных членских и добровольных взносов, о доходах от предпринимательской деятельности и использованных средствах (на целевые мероприятия: социальная и благотворительная помощь, проведение конференций) расходов на содержание аппарата управления

Характеристика отдельных форм финансовой отчетности представлена в табл.1

 

Однако не все данные, необходимые для глубокого и всестороннего изучения деятельности предприятия, имеются в отчетности. Поэтому в качестве дополнительного источника информации используется хозяйственный учет — оперативный, бухгалтерский и статистический. Важное значение для углубления анализа имеет привлечение первичной учетной документации. Компьютерный учет позволяет оперативно сводить данные текущего контроля и получать ежедневные сводки, характеризующие отдельные стороны работы предприятия (выполнение норм выработки, расход материалов, выпуск продукции и т.п.). Это значительно расширяет информационную базу анализа.

Широко используется при экономическом анализе плановая информация: данные перспективного, годового плана предприятия и его оперативных планов. При проведении анализа используется и нормативная информация, т.е. нормы расхода основных и вспомогательных материалов, топлива и электроэнергии, нормы времени и нормы выработки, нормы амортизационных отчислений, нормативы отчислений от прибыли, налога с добавленной стоимости, нормативы оборотных средств, нормативы длительности производственного цикла.

Важным источником служит техническая и технологическая информация: технические паспорта на отдельные машины, технологические инструкции, государственные стандарты, технические условия и др.

Используются также данные внеучетного характера: акты обследований, ревизий, материалы проверок, проводимых различными организациями (финансовыми, кредитными, вышестоящими и др.), протоколы производственных совещаний, договоры с заказчиками и поставщиками, рекламации, материалы прессы и др.

Правильность выводов, вытекающих из анализа хозяйственной деятельности, во многом зависит от достоверности информации, используемой в процессе анализа. Поэтому анализу должна предшествовать тщательная проверка источников информации на достоверность и точность. Для этого проводится счетная проверка отчетности (контролируется правильность арифметических подсчетов, проверяется связь между показателями разных форм отчетности и их согласованность, уточняется полнота отражения результатов инвентаризации в показателях отчетности и т. п.)

В таблице 2 приведена группировка лиц,  заинтересованных в проведении финансового анализа, а также классификация их целей и требований к предоставленной информации.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2- Основные группы пользователей отчетности предприятия

№	Группа пользователей	Информация	Требования к информации
1. Внешние пользователи финансовой отчетности- применяют для своих целей стандартизованную форму внешней финансовой отчетности			Ценность: - своевременность (актуальность); - прогностическая ценность (достаточность для принятия решения).   Надежность: - отражение сущности положения; - проверяемость; - объективность.   Сопоставимость с данными других компаний.   Постоянство (сопоставимость с данными предыдущих периодов).
1.1	Кредиторы	Заинтересованы в информации, позволяющей выявить уровень платежеспособности компании, оценить ее надежность
1.2	Инвесторы	Заинтересованы в информации, позволяющей оценить целесообразность покупки (продажи) акций компании, способность компании выплачивать дивиденды по акциям
1.3	Работники компании	Стараются оценить стабильность и прибыльность деятельности компании, ее способность своевременно выплачивать зарплату, обеспечить длительное трудоустройство
1.4	Поставщики	Стремятся выявить степень надежности сбыта своей продукции
1.5	Клиенты	Стремятся оценить надежность компании с точки зрения долгосрочного партнера
2. Внутренние пользователи финансовой  отчетности – применяют для своих целей документы управленческого учета
2.1	Управляющие Компаниями (руководство)	Заинтересованы в информации, позволяющей принимать управленческие решения

 

 

Важнейший источник информации - баланс. Информация, представленная в балансе, может быть рассмотрена в двух аспектах - бухгалтерском и управленческом. Каждый из них характеризуется собственным понятийным аппаратом.

С бухгалтерской точки зрения информация баланса отражает сбалансированность активов и пассивов, определённую последовательность размещение разделов и статей баланса, в основе, которой лежит принцип уменьшения продолжительности продолжения нахождения в обороте хозяйственных средств и их источников. В соответствии с этим принципом в разделе I актива баланса размещены основные средства, находящиеся в обороте наиболее длительное время, и нематериальные активы, а в разделе II - текущие активы. Соответственно в пассиве в III разделе отражены собственные источники (как наиболее долгосрочные), в разделе IV -долгосрочные финансовые обязательства, в разделе V - краткосрочные обязательства.

Основными показателями баланса являются активы, пассивы, оборотные средства, долгосрочные активы, текущие активы, источники собственных средств, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные обязательства и др.

Бухгалтерский баланс - статичная модель, отражающая состояние средств и их источников на определённый момент, т.е. в застывшем состоянии. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация могла использоваться для целей управления, она рассматривается в управленческом аспекте.

При этом вводятся такие показатели капитала, как основной, оборотный, собственный, заёмный, перманентный, инвестиционный, функционирующий.

Основной капитал - капитал, инвестированный во внеоборотные (долгосрочные) активы предприятия. Формируется за счёт собственных и частично долгосрочных заёмных финансовых средств.

Оборотный капитал - капитал, вложенный в текущие активы предприятия, характеризующиеся ликвидностью.

Собственный капитал - финансовые средства предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и используемые для формирования определённой

части его активов, называемых чистыми.

Заёмный капитал - привлекаемые для финансирования на возвратной основе денежные средства и другое имущество.

Перманентный капитал - совокупная сумма собственного и долгосрочного заёмного капитала, используемого предприятием.

Инвестированный капитал - совокупность незавершённых капиталовложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Характеризует величину отвлечённых средств.

Функционирующий капитал - величина активов предприятия, уменьшенных на величину инвестированного капитала. Характеризует величину средств, очищенных от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объём продажи продукции.

Применительно к бухгалтерскому балансу выделяются две основные концепции капитала. Во-первых, по своей финансовой сущности капитал базируется на абстрагировании от предметно - вещностной структуры актива баланса (доминанта пассива). Эта идея принадлежит Г.Свинею. Во-вторых, с точки зрения предметно - вещностной сущности капитал определяется как совокупность материальных и нематериальных ценностей (доминанта актива). Идея принадлежит У.Патону. Следовательно, определение соответствующего показателя капитала зависит от того, по данным актива или пассива баланса он рассчитывается, а также от цели анализа. При использовании баланса, содержащего регулирующие статьи, для анализа составляется нетто-баланса.

По активу баланса капитал подразделяется на основной (раздел I) и оборотный (раздел II). Критериями такой классификации являются время функционирования, характер использования и источники формирования.

Сумму основного и оборотного капитала называют общим капиталом. Использование этого показателя не противоречит экономической теории, так как вложение средств изначально предполагает получение прибыли. Если предприятие не достигает этой цели, оно становится банкротом.

Следовательно, общий капитал согласно активу баланса - это средства, вложенные в предприятие для начала и продолжения хозяйственной или иной деятельности с целью получения прибыли. В данном смысле показатели общего капитала и инвестиций совпадают с небольшой долей условности.

Если рассматривать пассив баланса, то общий капитал - обязательства предприятия перед акционерами, государством, субъектами хозяйствования, работниками и другими физическими лицами. По признаку собственности общий

капитал состоит из собственного (раздел III) и заёмного (разделы IV и V), по продолжительности функционирования (временной критерии), капитал подразделяется на долгосрочный (разделы III и IV) и краткосрочный (раздел V).

Определение понятия капитала как обязательств и использование его в практике аналитической работы позволяют дать общую оценку эффективности использования всех источников формирования капитала, в т.ч. собственных и заёмных, выбрать наиболее эффективное их соотношение. Однако это определение не является универсальным и безупречным, когда речь идёт о юридическом аспекте понятия «собственный капитал», связанного с границами ответственности субъекта хозяйствования (полная и ограниченная ответственность). Здесь необходимо чёткое юридическое определение, исключающее различные толкования.

Сущность преобразования состоит в исключении из пассива и актива баланса долгосрочных и краткосрочных производственных обязательств. Итог преобразованного (сокращённого) баланса по активу отражает чистые активы, а по пассиву - вложенный капитал. В преобразованном балансе (управленческая версия) по активу отражается основной и чистый оборотный капитал, чистые активы. Этот показатель используется при определении стоимости (цены) предприятия. По пассиву - собственный и заёмный капитал (долгосрочный и часть краткосрочного).

Не следует, однако, отождествлять понятия долгосрочного и вложенного капитала, так как последний не включает долгосрочных производственных (операционных) обязательств. Нет общего понятия сущности и методики расчёта некоторых аналитических его показателей. Единый подход к решению данной проблемы постепенно вырабатывается по мере приближения к международным стандартам бухгалтерского учёта и отчётности, совершенствования законодательных и нормативных актов.

Таким образом, при анализе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, можно использовать понятийный аппарат, характеризующий как бухгалтерский, так и управленческий его аспекты. Выбор конкретного подхода и показателей зависит от субъекта анализа и его цели.

 

3. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой свидетельств о стабильном превышении доходов нал расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Анализ абсолютных показателей представляет собой изучение данных бухгалтерской отчётности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заёмных средств, объём выручки от реализации, размер прибыли и т.п. Предполагается чтение отчётности, а также оценка их изменений в абсолютных величинах; оценка удельных весов статей баланса (структурных характеристик); оценка динамики структурных изменений (удельных весов); оценка изменений в процентах к величинам на начало периода (темп роста статьи баланса).

Основные методы анализа:

-горизонтальный (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

-вертикальный (структурный) - определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый (является разновидностью  горизонтального анализа) - каждая  позиция отчетности сравнивается  с рядом показателей предыдущих периодов и определяется основная тенденция развития показателя (тренд), очищенная от случайных влияний и особенностей функционирования организации конкретном периоде;

- анализ финансовых коэффициентов (расчет относительных показателей  на базе абсолютных) - финансовые коэффициенты позволяют сопоставить результаты деятельности различных организаций, независимо от масштаба абсолютных показателей, а также во временном разрезе. Они характеризуют:

1) неплатежеспособность – через  коэффициенты ликвидности и платежеспособности;