Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Января 2015 в 11:22, курсовая работа
В условиях рыночной экономики от предприятий требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и ликвидности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.
Коэффициент |
Интервал оптимальных значений |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
11 Покрытия [9: 10] |
> 1-2 |
0,7414 |
0,8037 |
0,0623 |
12 Критической ликвидности [7: 10] |
> 1 |
0,1614 |
0,2503 |
0,0889 |
13 Абсолютной ликвидности [3: 10] |
> 0,2 - 0,5 |
0,0577 |
0,1133 |
0,0577 |
Рассчитанные показатели ликвидности говорят о недостаточной ликвидности предприятия как в текущий момент, так и в среднесрочной перспективе, так как коэффициент покрытия как на начало, так и на конец года ниже 1, коэффициент критической ликвидности также ниже 1, а абсолютной ликвидности - ниже 0,2. Хотя следует отметить положительную динамику изменения данных показателей.
Рассмотрим движение денежных средств по видам деятельности (табл.9)
Таблица 9 - Движение денежных средств по видам деятельности
Показатель |
Поступило, руб. |
Направлено, руб. |
Изменение за период, руб. |
Остаток денежных средств на начало отчетного периода |
695 |
0 |
0 |
Движение средств по текущей деятельности |
12176 |
11669 |
0 |
Движение средств по инвестиционной деятельности |
0 |
0 |
0 |
Движение денежных средств по финансовой деятельности |
0 |
0 |
0 |
Итого чистое изменение средств |
0 |
0 |
0 |
Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
1202 |
0 |
0 |
Таким образом, предприятие получило 12176 тыс. руб., а потратило 11669 тыс. руб., что позволило увеличить остаток денежных средств, при этом движение денежных средств наблюдалось только по текущей деятельности.
Таблица 10 - Анализ поступления и использования денежных средств
Показатель |
Абсолютная величина, руб. |
Доля от суммы всех источников денежных средств, % |
Поступления и источники денежных средств |
12176 |
100 |
Выручка от реализации товаров, работ, услуг |
12176 |
100 |
Реализация основных средств и иного имущества |
|
|
Авансы, полученные от покупателей (заказчиков) |
|
|
Бюджетные ассигнования и иные целевые финансирования |
|
|
Кредиты, займы |
|
|
Дивиденды, проценты по финансовым вложениям |
|
|
Прочие поступления |
|
|
Всего поступлений денежных средств |
|
|
Использование денежных средств |
11669 |
100 |
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг |
1896 |
16,25 |
Оплата труда |
1985 |
17,01 |
Отчисления на социальные нужды |
|
|
Выдача подотчетных сумм |
|
|
Оплата машин, оборудования и транспортных средств |
|
|
Финансовые вложения |
|
|
Выплата дивидендов, процентов |
|
|
Расчеты с бюджетом |
135 |
1,16 |
Оплата процентов по кредитам, займам |
|
|
Прочие выплаты, перечисления |
7653 |
65,58 |
Итого использовано денежных средств |
1784 |
15,29 |
Изменение денежных средств |
507 |
4,34 |
Таким образом, приток денежных средств предприятия был от выручки от реализации. При использовании денежных средств 16,25% было направлено на оплату приобретенных товаров, работ и услуг, 17,01% - на оплату труда, 1,16% - на расчеты с бюджетом, 65,58% - прочие.
Проведем оценку потенциального банкротства с использованием Z - счета Альтмана (табл.11).
Таблица 11 - Прогноз банкротства предприятия по Z - модели Альтмана
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Доля собственных оборотных средств в активах (X1) - (с.490-с. 190): с.300ф.1 |
-0,2141 |
-0,1516 |
Рентабельность активов, исчисленная по нерас-пределенной прибыли (X2) - (с.470: с.300) ф.1 |
0,0826 |
0,1331 |
Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (X3) - (с.140ф.2: с.300ф.1) |
0,0229 |
0,0599 |
Соотношение балансовой стоимости собственного и заемного капитала (X4) - с.490: (с.590+c.690) ф.1 |
0, 2077 |
0,2950 |
Отдача всех активов (X5) - с.010ф.2: с.300ф.1 |
0,5135 |
0,8866 |
Вероятность банкротства (Z-счет) |
0,5859 |
1, 1961 |
Оценка вероятности банкротства |
высокая |
высокая |
Рассчитанный Z-счет имеет значение ниже 1,23, поэтому вероятность банкротства предприятия высокая.
Рассчитаем показатели оценки структуры баланса (табл.12)
Таблица 12 - Оценка структуры баланса предприятия
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Норма коэффи-циента |
Оценка |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,7414 |
0,8037 |
> 2 |
- |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,3488 |
-0,2443 |
> 0,1 | |
Коэффициент восстановления /утраты/ платежеспособности |
|
0,4174 |
> 1 |
- |
Структура баланса оценивается отрицательно, так как коэффициент текущей ликвидности коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствуют нормативному значению, коэффициент утраты платежеспособности меньше 1.
Проведем расчет показателей рентабельности (табл.13).
Таблица 13 - Расчет показателей рентабельности предприятия
Показатель |
Формула для расчета |
На начало периода |
На конец периода |
Рентабельность продаж (Rп) |
|
6,33 |
7,70 |
Рентабельность основной деятельности (Rод) |
|
6,76 |
8,35 |
Рентабельность всего капитала предприятия (Rk) |
|
1,74 |
4,55 |
Рентабельность внеоборотных активов (RF) |
|
4,52 |
12,00 |
Рентабельность собственного капитала (Rск) |
|
10,15 |
19,98 |
Не смотря невысокое качество баланса, показатели рентабельности предприятия растут, это свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов предприятия (доходов и затрат, капитала предприятия, в том числе внеобортных активов и собственного капитала).
Рассчитаем показатели деловой активности предприятия (табл.14)
Таблица 14 - Система показателей деловой активности предприятия
Показатель |
Формула расчета |
На начало года |
На конец года |
Выручка от продаж (V) |
стр.010ф.2 |
7475 |
12176 |
Чистая прибыль (Pr) |
стр. 190ф.2 |
254 |
625 |
Производительность труда (Пт) |
|
452 |
471 |
Фондоотдача производственных фондов (Ф) |
|
1,33 |
2,34 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок) |
|
0,51 |
0,89 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб) |
|
0,84 |
1,43 |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом. ср) |
|
1,07 |
2,07 |
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з) |
|
61,04 |
43,53 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з) |
|
5,98 |
8,39 |
Средний срок оборота материальных средств (См. ср) |
|
341,37 |
175,94 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з) |
|
1,09 |
1,50 |
Продолжительность оборота кредиторской задолженности |
|
334,63 |
243,95 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск) |
|
122,22 |
93,77 |
Продолжительность операционного цикла (Цо) |
|
402,40 |
219,46 |
Продолжительность финансового цикла (ЦФ) |
|
67,78 |
-24,49 |
Анализ деловой активности показывает, что на предприятии растет производительность труда, ускоряется оборачиваемость капитала, оборотных средств, дебиторской задолженности, запасов. Данная динамика привела к сокращению продолжительности как операционного, так и финансового циклов.
Проведем анализ уровня и динамики финансовых результатов (табл.15)
Таблица 15 - Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Показатели |
Базовый год, тыс. руб. |
Отчётный год, тыс. руб. |
Отклонение, % |
1 Выручка от продаж |
7475 |
12176 |
62,89 |
2 Себестоимость |
4101 |
6245 |
52,28 |
3 Валовая прибыль |
3374 |
5931 |
75,79 |
4 Расходы периода |
3120 |
5306 |
70,06 |
5 Прибыль от продаж |
254 |
625 |
146,06 |
6 Сальдо прочих доходов и расходов |
80 |
197 |
146,25 |
7 Прибыль до налогообложения |
334 |
822 |
146,11 |
8 Налог на прибыль |
80 |
197 |
146,25 |
9 Чистая прибыль |
254 |
625 |
146,06 |
Анализ уровня и динамики финансовых результатов показал, что их рост был значительным. Выручка от продаж увеличилась на 62,89%, прибыль от продаж в 2,46 раза, чистая прибыль в 2,46 раза. Экономическое соотношение между темпами прироста показателей соблюдено, что также оценивается положительно.
Рассмотрим структуру финансовых результатов (табл.17).
Таблица 16 - Изменение структуры финансовых результатов
Показатели |
Базовый год, тыс. руб. |
Отчётный год, тыс. руб. |
Откло-нение, +,- |
Выручка от продаж, в т. ч. |
100 |
100 |
х |
Валовая прибыль |
45,14 |
48,71 |
3,57 |
Прибыль от продаж |
3,40 |
5,13 |
1,74 |
Прибыль от прочих операций |
1,07 |
1,62 |
0,55 |
Прибыль до налогообложения |
4,47 |
6,75 |
2,28 |
Налог на прибыль |
1,07 |
1,62 |
0,55 |
Чистая прибыль |
3,40 |
5,13 |
1,74 |
Информация о работе Теоретические основы ликвидности и платёжеспособности