Технический анализ

35

Содержание

   Введение…………………………………………………………………………………………...3

1 Графики…………………………………………………………………………………………....5

2 Линия поддержки и сопротивления, тенденции………………………………………………10

3 Фигуры технического анализа …………………………………………………………………12

4 Индикаторы и осцилляторы…………………………………………………………………….17

5 Теория Фибоначчи …………………………………………………………………………..….21

6 Волновая теория Эллиота ………………………………………………………………………23

7 Анализ «японских свечей»…………………………………………………………………….. 25

8 Технический анализ на примере конкретных фирм …………………………………………..29

   Заключение……………………………………………………………………………………….34

Список использованных источников……………………………………………………………..35
Введение

Для того, чтобы успешно торговать на бирже Форекс, да и на любой другой, прежде всего необходимо понять, что колебания цен в виде графика в окне терминала, отнюдь не случайны, а подчиняются строгим закономерностям. Задача трейдера, эти закономерности отследить и на их основе сделать прогноз, куда двинется цена в ближайшее время. Эти вопросы решаются с помощью методов фундаментального и технического анализа рынка.

Главная трудность многих людей – принять сам факт предсказуемости движения цен. Это закрывает им двери в мир биржевой торговли, ведь только владея методами технического анализа, можно надеяться на долгую и успешную карьеру. Многие поначалу не верят в то, что по движению цены в прошлом можно предсказать её поведение в будущем. Однако, после длительного наблюдения за рынком и эти люди приходят к необходимости изучения методов технического анализа. Только после этого им открываются огромные перспективы, и они могут анализировать рынок всесторонне, что моментально сказывается на быстром увеличении доходов.

В основе любой сделки лежит прогноз цены на ближайшее будущее. Если мы считаем, что курс будет расти, мы покупаем, чтобы потом продать по более высокой цене (т.е. открываем так называемую длинную позицию). Если же мы считаем, что курс будет падать, то поступаем наоборот – продаём (открываем короткую позицию), пока цена высокая, чтобы потом купить снова, когда она упадёт ещё ниже и начнёт подниматься.

Те игроки, которые играют на повышение, называются «быками», а тенденция повышения цены – бычьим трендом. Игроки, играющие на понижение, называются «медведями», а тенденция к понижению цены – медвежьим трендом. Это легко запомнить, если вспомнить, что бык атакует рогами снизу вверх, а медведь бьёт лапами сверху вниз.

Главная задача – по графику определить, когда цена достигает нижнего или верхнего предела и наступает перелом тренда. После этого остаётся принять решение – продавать или покупать. Но только путём простого угадывания ничего не выйдет – Вы моментально или очень скоро будете выброшены из рынка с опустошённым счётом.

Технический анализ – исследование динамики рынка посредством графиков с целью прогнозирования дальнейшего направления движения цен. Можно выделить три аксиомы:

а) Рынок учитывает всё. Это означает, что все причины, которые только могут повлиять на курс, уже учтены в данный момент, ведь Вы видите реальную цену. Ведь в цене в настоящий момент уже учтены все факторы – экономические, политические, психологические и любые другие. Следовательно, в графике курса заложена вся информация, которая влияет на его движение и она доступна для исследования.

б) Движение цен подчиняется тенденциям. Это значит, что если цена начала расти, она будет расти ещё некоторое время и наоборот. Она не может менять направление, как попало. В основе этого лежат в основном психологические причины, ведь все участники рынка – люди, а все вместе – толпа. Толпа, как известно, довольно инерционна и легко предсказуема. Тренд, или тенденция – основополагающее понятие. Это направление движения рынка. Основная цель анализа – выявление этой тенденции и игра в том же направлении. Она будет продолжаться, пока постепенно не замедлится и не повернёт в другую сторону. Это событие можно отследить с помощью индикаторов и других методов технического анализа и, соответственно, вовремя открыть или закрыть позицию.

в) История повторяется. Это значит, что все ценовые модели, повторяются и отражают психологию рынка. Ведь люди, действовавшие определённым образом при определённых обстоятельствах, скорее всего будут действовать так же, если ситуация повторится.

Понимание этого даёт достаточно надёжные сигналы о перемене или продолжении тренда. Это находит подтверждение в различных фигурах, которые образует график, например, «треугольник», «голова и плечи» и другие. Описание этих фигур - тема отдельной большой статьи, ведь их много и они делятся на различные категории.

1 Графики

Начать изучение технического анализа необходимо со знакомства с видами графиков, отражающих движение валютных курсов. Но прежде чем перейти к рассмотрению графиков, определим несколько основополагающих понятий. Как мы уже знаем, в процессе торгов на валютном рынке Форекс маркетмейкеры котируют друг другу валютные пары. Каждое изменение курсов покупки и продажи по валютной паре маркетмейкером называется тик (tick). Равным промежуткам времени, в зависимости от активности торгов на Форекс, может соответствовать разное количество тиков. Если рынок волатильный (быстро изменяющийся, на котором активно ведутся торги), то маркетмейкер может котировать валютную пару по несколько раз за минуту. Если рынок спокойный, то валютная пара может котироваться маркетмейкером один раз в несколько часов. Таким образом, плотность тиков на временной шкале может быть различная, и каждому тику соответствуют две цены – цена покупки (bid) и цена продажи (ask) маркетмейкера. [1, с.15]

При техническом анализе валютного рынка Форекс, как правило, рассматривается не каждый тик в отдельности, а торгуемый период (диапазон времени). Общепринятыми диапазонами времени считаются 1 минута, 5 минут, 15 минут, 30 минут, 60 минут, 1 день, 1 неделя, 1 месяц. В каждом рассматриваемом периоде может присутствовать несколько тиков (котировок маркетмейкера). Следовательно, цены покупки и продажи в пределах торгуемого периода меняются. Таким образом, в каждом временном диапазоне существует:

а) цена открытия (open) – средняя цена на начало временного диапазона (среднее значение от цены покупки и продажи первого тика временного отрезка);

б) минимальная цена (low) – минимальная цена покупки (bid), которая встретилась в котировках маркетмейкера за отрезок времени;

в) максимальная цена (high) – максимальная цена продажи (ask), которая встретилась в котировках маркетмейкера за отрезок времени;

г) цена закрытия (close) – средняя цена на конец временного диапазона (среднее значение от цены покупки и продажи последнего тика временного отрезка).

Все четыре ценовые составляющие временных диапазонов имеют большое значение в техническом анализе валютного рынка Форекс. Их изучение может многое сказать о преобладании настроений рынка в отношении торгуемой валюты. Численное изучение временных диапазонов не очень удобно, и практически не используется трейдерами, ведь прогнозирование – наука неточная! Поэтому для лучшего восприятия информации строятся временные графики, на которых тем или иным образом отображаются перечисленные выше ценовые составляющие. В техническом анализе принято выделять пять основных вида графиков:

а) тиковый график (tick chart);

б) линейный график (line chart);

в) график баров (bar chart);

г) японские свечи (Japanese candlesticks);

д) крестики-нолики (point and figure chart).

Самый мелкий масштаб имеет тиковый график (tick chart). На таком графике при каждом изменении маркетмейкером котировки по валютной паре вертикальными черточками наносятся тики. Масштаб времени по оси абсцисс на таком графике очень мелкий, и составляет, как правило, несколько десятков секунд. Нижняя граница тика представляет из себя цену покупки (bid) котировки маркетмейкера. Верхняя граница тика представляет из себя цену продажи (ask) котировки маркетмейкера. Тиковые графики редко используются в техническом анализе рынка Форекс, так как их восприятие неудобно из-за мелкого масштаба и способа отображения информации.

Следующим видом графика является линейный график (line chart). Масштаб времени на таком графике может быть любой, но как правило используются только широко используемые в техническом анализе уже упомянутые ранее временные диапазоны. На таком графике фигурируют только цены закрытия временных периодов. Каждая следующая цена закрытия наносится на график точкой и соединяется линией с ценой закрытия предыдущего периода. В результате получается непрерывный график как показано на рисунке 1 на примере котировки GBP/USD.

Рисунок 1 - линейный график по котировке GBP/USD

В некоторых разновидностях линейного графика для построения используется не цена закрытия, а цена открытия торгового периода, минимальные и максимальные цены за период или даже усредненные комбинации этих величин. Линейный график легко воспринимается визуально, поэтому по нему удобно определять фигуры технического анализа, паттерны, о которых речь пойдет в последующих главах. Но анализируя такой график невозможно ничего сказать о колебаниях цены за временной период, а эта информация очень важна при прогнозировании изменений валютных курсов. По такому графику также невозможно сказать, были ли ценовые разрывы (гэпы, gaps) между ценой открытия текущего и ценой закрытия предыдущего периода, а такая информация важна при определении волатильности валютного рынка Форекс. Проще говоря, на линейном графике целый временной диапазон представлен всего одной точкой, что естественно не отражает всей картины изменения валютных курсов. Поэтому, линейные графики используются для технического анализа гораздо реже чем те, которые будут рассмотрены далее. [2, с.12]

Следующий вид графика, который мы рассмотрим, носит название график баров (bar chart). Под баром понимается фигура, представленная вертикальной чертой с двумя корешками по левую и правую сторону. Пример такой фигуры показан на рисунке 2.

Рисунок 2 - график баров

Каждый бар, в зависимости от масштаба оси абсцисс графика, соответствует определенному торговому периоду. Примечательно, что каждый бар одновременно представляет все четыре цены торгового периода. Цена открытия (open) представлена уровнем левого, а цена закрытия (close) – правого корешка. Нижний уровень бара определяет минимум (low), а верхний – максимум (high) значения цены за рассматриваемый временной диапазон. Если левый корешок ниже правого, то цена выросла за рассматриваемый торговый период. Если же левый корешок выше правого, то цена, наоборот, упала. Пример графика баров показан на рисунке 3 на примере котировки GBP/USD.

Рисунок 3 - график баров по котировке GBP/USD

Еще один вид графика, который мы рассмотрим называется японские свечи (Japanese candlesticks). Как можно догадаться из названия, свечи были изобретены в Японии и первоначально использовались при анализе изменения цен на рис в стране восходящего Солнца. Впоследствии идеи, лежащие в основе данного вида графика, были заимствованы и стали применяться для анализа финансовых рынков во всем мире, в том числе и для анализа валютного рынка Форекс. Свеча представляет из себя фигуру, состоящую из тела (real body), нижней тени (lower shadow, shitakage) и верхней тени (upper shadow, uwakage) как показано на рисунке 4.

Рисунок 4 - японские свечи

Каждая свеча соответствует своему торговому периоду в зависимости от выбранного масштаба времени по оси абсцисс. Свечи бывают двух типов. В зависимости от принятых соглашений они могут называться «пустая и закрашенная», «зеленая и красная» или подобным образом. Пустая (зеленая) свеча, «йо-сен», символизирует торговый период, в котором цена закрытия больше цены открытия, то есть период, за который цена поднялась. Закрашенная (красная) свеча, «ин-сен», символизирует торговый период, в котором цена закрытия меньше цены открытия, то есть период, за который цена упала. [3, с.148]

Цена открытия (open) зеленой свечи определяется нижним уровнем ее тела. Цена открытия красной свечи, наоборот, определяется верхним уровнем ее тела. Цена закрытия (close) зеленой свечи определяется верхним уровнем ее тела. Цена закрытия (close) красной свечи, наоборот, определяется нижним уровнем ее тела. Минимальная цена за торговый период (low) определяется нижним уровнем нижней тени свечи. Максимальная цена за торговый период (high) определяется верхним уровнем верхней тени свечи. Пример графика японских свечей по котировке GBP/USD показан на рисунке 5.

Рисунок 5 - график «японских свечей» по котировке GBP/USD

2 Линия поддержки и сопротивления, тенденции

Поддержка - это уровень предыдущих спадов на графике, располагающийся ниже рынка, где сила покупателей может противостоять давлению продавцов. При подходе к уровню поддержки падение приостанавливается, и цены вновь начинают расти. Обычно уровень поддержки можно определить по уровням предыдущих спадов. [4, с.51]

Сопротивление является прямой противоположностью поддержки и представляет собой уровень, расположенный выше рынка, где давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей. При приближении к линии сопротивления рост цен приостанавливается и сменяется падением. Обычно уровень сопротивления совпадает с уровнями предыдущих пиков. Линия поддержки и сопротивления представлена на рисунке 6.

Рисунок 6 - линия поддержки и сопротивления

Значение областей поддержки и сопротивления определяется уровнем торговой активности в этих областях: чем выше торговая активность, тем большее значение приобретают эти области, так как большее число участников становятся в ней материально заинтересованы. Степень торговой активности в областях поддержки и сопротивления определяется тремя факторами: количеством времени, в течение которого цены находились в этой области; объемом торгов и сроком давности возникновения этих областях.

Изучение уровня сопротивления и поддержки очень важно еще для одной стороны технического анализа - определения силы тренда. Например, если восходящий тренд приблизился к уровню сопротивления, затем немного откатился назад, снова подрос и "пробил" этот уровень, то можно сделать вполне определенный вывод о том, что данный тренд сильный, и цена на актив будет скорее всего расти и дальше. Соответственно, если нисходящий тренд со второй-третьей попытки "пробивает" уровень поддержки, то этот тренд также сильный и является сигналом к тому, что нужно продавать, так как цена будет падать еще ниже.