Технический анализ

Arcs — дуги. «Дуги Фибоначчи» строятся по следующему принципу: проводится прямая линия от экстремальной точки, соответствующей началу движения, до экстремальной точки окончания (предполагаемого окончания) движения. После этого выстраиваются дуги, пересекающие линию тренда на уровнях Фибоначчи, — 38,2, 50,0 и 61,8%, что показано на рисунке 23.

Рисунок 23 – дуги Фибоначчи

Обычно на ценовой график наносятся одновременно и «дуги», и «веера Фибоначчи» (см. далее), а уровни поддержки (сопротивления) определяются точками пересечения этих линий. Описанные построения сильно зависимы от масштаба исследуемого графика. [13, c. 96]

Fans — «веера». Идея построения веерных линий во многом напоминает предыдущий случай. Вначале проводится линия тренда (прямая линия от экстремальной точки, соответствующей началу движения, до экстремальной точки окончания (предполагаемого окончания) движения). Затем опускается (поднимается) невидимая вертикальная линия. Далее проводятся наклонные линии из первой точки линии тренда таким образом, чтобы они пересекли вертикальную прямую на уровнях Фибоначчи 38,2,50 и 61,8%, показано на рисунке 24.

Рисунок 24 – веера Фибоначчи

Retracements — уровни коррекции. Уровни коррекции не являются исключением из общего правила. Строится линия тренда, а затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих линию тренда на уровнях Фибоначчи 0,0,23,6,38,2,50,61,8,100,161,8,261,8 и 423,6%, в зависимости от выбранного, показано на рисунке 25.

Рисунок 25 – уровни коррекции Фибоначчи

Time Zones — временные зоны. Временные зоны Фибоначчи — это ряд вертикальных линий с интервалами Фибоначчи: 1,2,3,5,8,13,21, 34, etc. Принято считать, что вблизи этих линий следует ожидать значительных ценовых изменений. [14, с.29]

6 Волновая теория Элиота

Под влиянием теории Доу и исследований в сфере природных явлений Ральф Нельсон Эллиотт {Ralf Nelson Elliott) сделал довольно смелое предположение, что динамика рынка акций подчинена циклическим законам. Следовательно, ее можно прогнозировать путем выявления повторяющихся волновых моделей. В некотором роде это просто механистический подход к рынку: рынок - это механическая система имеющая собственные частоты колебаний и амплитуды. Помимо прочего, если продолжить механическую аналогию, то следует сказать, что система (рынок) без воздействия внешних сил (фундаментальные факторы) будет эволюционировать в согласии со своим внутренним строением, которое описывается указанными выше параметрами. Другими словами, задача прогнозирования рынка сводится к выявлению параметров его внутреннего строения и вычленения тех моментов, когда внешнее воздействие минимально. [15, с. 61]

Помимо прочего, Эллиотт считал, что любая сфера человеческой деятельности, а не только рынок акций, испытывает влияние циклических сил, которые необходимо лишь выявить.

Подобно предыдущим теориям, теория Эллиотта строится на довольно простых постулатах:

а) За действием всегда следует противодействие.

б) Главная тенденция (восходящая либо нисходящая) состоит из пяти волн, за которыми следуют три волны коррекции.

в) Описанная модель образует полный цикл и, в свою очередь, является составной частью модели более высокого уровня.

г) Эта модель неизменна, варьируется лишь длительность ее формирования в каждом конкретном случае.

Рисунок 26 представляет (схематично) базовую, состоящую из пяти импульсных волн (1, 2,5) и трех волн коррекции {а, Ь, с).

Рисунок 26 - базовая модель Эллиотта

По теории волн Эллиотта, каждая отдельная волна полного цикла, в свою очередь, является полным циклом более низкого уровня. Самая большая волна носит название «Великий сверхцикл» (сразу же приходит на ум «монада монад» - фил.). Великий сверхцикл состоит из сверхциклов, а сверхциклы - из циклов. При этом можно продолжить дробление, в результате чего получим сначала основную волну, затем промежуточную, малую, сверхмалую и мельчайшую волны (другими словами, рынок имеет фрактальную структуру).

Удивительно то, что основой теории волн Эллиотта по-прежнему служит последовательность Фибоначчи. Как нетрудно видеть, полный набор волн любого цикла в теории Эллиотта является одним из элементов ряда Фибоначчи. Для примера рассмотрим модель более высокого уровня, построенную из «элементарных кирпичиков». Простой подсчет элементов говорит о том, что данная структура состоит из 34 элементов (34 принадлежит последовательности Фибоначчи). Если пойти далее, то можно увидеть, что последующие обобщения также содержат элементы, суммы которых являются числами ряда Фибоначчи. [16, с.22]

На практике для анализа используют обычно волновые модели Эллиотта в комбинации с числами Фибоначчи. При этом можно исследовать как краткосрочные движения, так и эволюции в течение нескольких лет и десятилетий. Пожалуй, главное доказательство правомочности подобного подхода в том, что две различные теории (теория Фибоначчи и волновая теория Эллиотта) оказались так тесно взаимосвязанными.

7 Анализ «японских свечей»

Одним из самых интересных и поэтических видов прогнозирования на Форексе являются японские свечи, которые показаны на рисунке 27. Это одновременно и метод анализа, и вид графика. Интригуют уже названия фигур – утренняя и вечерняя звезды, просвет в облаках, две взлетевшие вороны, или, немного пугающе, повешенный. При этом японские свечи дают замечательные результаты при их использовании в торговле и достаточно просты в понимании.

Для построения свечей используется 4 вида цены: открытия, закрытия, максимум и минимум. Если цена открытия была выше, чем закрытия, то тенденция нисходящая, и свеча будет черного цвета. Еще ее называют «медвежья», потому что верх на рынке взяли медведи, продавцы. И, наоборот, при росте курса цена закрытия будет выше, и свеча будет белого цвета или «бычья». [16, с.62]

Расстояние между ценой открытия и закрытия называют «тело свечи», а хвостики сверху и снизу, которые показывают трейдеру, до каких максимальных и минимальных значений изменялся валютный курс – это «шип» или «тень» свечи. Если взять таймфрейм час, то каждая свеча будет обозначать движение цен внутри этого часа, если день – то соответственно изменения курса внутри дня.

Рисунок 27 – «японские свечи»

Анализируя такой график, трейдер учитывает размеры тела свечи и ее шипов, а также последовательность японских свечей или фигуры свечного анализа, еще их называют паттерны.

Свечи – это, по сути, психология рынка, они, как никакой другой инструмент, отражают страхи и желания трейдеров. Даже говорят о них соответствующе: «Испугались шипов, развернулись в другую сторону» и др.

Как и у любого метода, у свечного анализа есть свои плюсы и минусы. Несомненным достоинством является то, что свечи можно использовать и с другими аналитическими инструментами, а не вместо них. Также это универсальный метод, его может использовать и новичок, и профессионал. В минус можно записать то, что оценка рыночных условий у большинства трейдеров субъективна. Каждый знает, какие свечные модели есть и как они выглядят, но кто-то скажет, что да, это та самая фигура, а кому-то покажется в этом же рисунке другая. Соответственно, разниться будут и прогнозы. Но то, что свечи в сочетании с другими методами анализа дают превосходные результаты, доказано опытом многих трейдеров.

Обычно модели состоят из нескольких свечей. Но при этом большое значение имеет и каждая свеча в отдельности. Например, если у свечи большое тело и маленькие шипы, то это говорит о силе тенденции, что рынок стремительно движется в определенную сторону. Как только начинают появляться свечи с маленькими телами и длинными шипами, то это трейдеру скажет о том, что рыночная торговля находится в неопределенном состоянии, кто-то продает, кто-то покупает, но согласия нет, и тенденция не определена. И если до этого валютный курс шел вверх, то после того, как рынок «зашиповал», может быть разворот. [17, c. 34]

Например, такими сигналами к развороту курса являются свечи «белый молот» и «повешенный». Молот – это свеча с маленьким телом белого цвета и длинным нижним шипом, который в 2 раза длиннее, чем тело, как показано на рисунке 28 Классическая модель подразумевает отсутствие верхней тени, но молотом будет считаться и свеча с маленькой верхней тенью, только это будет более слабым сигналом. Находиться она должна в нижней части ценового диапазона, после продолжительной нисходящей тенденции. Такая же свечка, только черного цвета – это повешенный. Обе свечи говорят о возможном развороте. Японцы такие свечи описывают, как «попытка измерить глубину, нащупывая дно ногой» или «такури».

Рисунок 28 – свеча «Белый молот»

Еще одним важным сигналом разворота становится появление доджи или дожи (doji) – свечи с очень длинными шипами, причем цена открытия и закрытия полностью совпадает, как показано на рисунке 29.

Рисунок 29- свеча «Доджи»

Чтобы сказать о развороте с уверенностью, нужно дождаться следующей, подтверждающей свечи, как она откроется и закроется. В случае с молотом следующей была сильная белая свеча, которая подтвердила разворот курса.

Моделями разворота являются утренняя и вечерняя звезды. Звезда – это свеча с маленьким телом, которая образует ценовой разрыв с предшествующей свечой, причем шипы могут пересекаться. Вечерняя звезда – модель разворота курса вниз, после большой белой свечи образуется звезда черного цвета, а далее и сильная черная свеча, которая перекрывает больше половины тела бычьей свечи. Если в состав этой модели вместо звезды входит доджи, то это усиливает сигнал изменения тенденции. Модель «Вечерняя звезда» представлена на рисунке 30.

Рисунок 30 – модель « Вечерняя звезда

Для примера рассмотрим еще одну модель – «Падающая звезда», которая изображена на рисунке 31. Она очень похожа на перевернутый молот, хотя свеча с длинным шипом вверх может быть и белого, и черного цвета.

Рисунок 31 – модель «Падающая звезда»

Большой шип вверх означает, что торговая сессия открылась вблизи предыдущего минимума, затем цена взмыла и снова упала, т.е. быкам не дали закрепиться вверху, подъем оказался несостоятельным. В идеале свеча №2 должна быть звездой, т.е. оторванной от тела предыдущей, но в данном примере ценового отрыва нет. Образовался этот паттерн 11 февраля на графике валютной пары EUR/GBP (евро/фунт) в часовом таймфрейме. После появления падающей звезды следующая свеча открылась с хорошей, сильной тенденцией вниз. Можно было открывать сделку на продажу. В течение 2 часов было падение курса на 35 пунктов. Учитывая, что стоимость пункта в данной валютной паре составляет около 20$, то ваша прибыль по данной сделке за 2 часа составила бы 700$.[17, с.47]

Самый главный момент здесь – быстро выявить образовавшуюся свечную фигуру, если вы работаете короткими, часовыми сделками, чтобы успеть отреагировать на изменение тенденции. Если же ваши сделки длятся по несколько дней, то у вас будет больше времени для принятия решения.

Подводя итоги, можно обозначить основные моменты свечного анализа. Для трейдера значение имеет цвет свечи, длина тела и шипов, их соотношение друг к другу. Также важное место в прогнозировании занимает выявление свечных фигур, которые могут говорить о развороте или продолжении тенденции.

8 Технический анализ на примере конкретных фирм

1 ЛУКОЙЛ: 18.05.2011

Тенденция в краткосрочном плане – положительная: цена закрылась выше двух своих 13 и 26 – часовой скользящих средних, как и показано на рисунке 32. Рекомендация – вне рынка. Сильный уровень сопротивления 2000 руб. Поддержка 1700 руб.

Рисунок 32 - часовой график

На среднесрочном интервале, который изображен на рисунке 33, тенденция – негативная, цена закрылась ниже своей 26 – дневной скользящей средней. Рекомендация – вне рынка.

Рисунок 33 -дневной график

В долгосрочной перспективе, которая показана на рисунке 34, тенденция негативная, цена закрытия находится ниже скользящих средних. Рекомендация – вне рынка. [18, c.64]

Рисунок 34 - недельный график

По итогам торгов 17.05.2011г., котировки акций «ЛУКОЙЛа» закрылись ростом на 0,18% на отметке 1742 руб.

2 ОАО "Газпром": 18.05.2011

В краткосрочной перспективе тенденция нейтральная. Цена закрылась чуть ниже средней скользящей средней (синяя линия). Средняя с коротким периодом (красная линия на графике) находится ниже средней с длинным периодом (синяя линия на графике). Часовой график представлен на рисунке 35.

Рисунок 35 - часовой график

В среднесрочной перспективе тенденция нисходящая. Цена закрылась ниже средней (синяя линия на графике). Короткая скользящая средняя (красная линия) находится ниже средней (синяя линия на графике). Уровень поддержки 195 руб., сопротивления 209 руб. Дневной график представлен на рисунке 36.

Рисунок 36 - дневной график

В долгосрочной перспективе тенденция нейтральная. Цена закрылась ниже средней (синяя линия). Средняя с коротким периодом (красная линия на графике) находится чуть выше средней с длинным периодом (синяя линия на графике). Недельный график представлен на рисунке 37. [18, c. 21]

Рисунок 37 - недельный график

По итогам торгов 17 мая 2011 г акции Газпрома закрылись на уровне 199.3 рубля.

3 Северсталь: 18.05.2011

В краткосрочной перспективе тенденция нейтральная. Акции Северстали закрылись на уровне средней (синяя линия на графике). Средняя с коротким периодом (красная линия на графике) чуть ниже средней с длинным периодом (синяя линия на графике). Краткосрочная перспектива выражена с помощью часового графика, который изображен на рисунке 38.

Рисунок 38 - часовой график

В среднесрочной перспективе тенденция нисходящая. Акции Северстали закрылись ниже средней (синяя линия на графике). Средняя с коротким периодом (красная линия на графике) находится ниже средней с длинным периодом (синяя линия на графике). Уровень сопротивления 500 руб., поддержки 440 руб. Недельный график представлен на рисунке 39. [19, c.42]