Финансово экономический анализ деятельности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Мая 2014 в 13:38, курсовая работа

Краткое описание

Цель написания данной курсовой - выполнить все необходимые расчеты, проанализировать их результаты, выявить положительные и отрицательные тенденции в деятельности предприятия, разработать мероприятия по улучшению производственно- хозяйственной деятельности и дать их количественную оценку. Так же целью данной работы можно считать изучение основных направлений финансового анализа, как составной части технико-экономического анализа, что станет хорошим опытом для написания дипломной работы, а в последствии для успешной работы в организации.

Содержание

Введение
1. Общая схема и система показателей
2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
2.1. Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия
3. Анализ финансового состояния
3.1. Анализ размещения средств в активах и источников их формирования
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности
3.3. Анализ финансовой устойчивости
3.4. Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия
3.5. Расчет показателей неудовлетворительной структуры баланса
3.6. Рейтинговая оценка финансового состояния
4. Оценка эффективности инвестиционных проектов
5. Общие выводы и мероприятия по повышению эффективности хозяйственной деятельности
Список литературы

Скачать в ZIP архиве (131.74 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Вложенные файлы: 1 файл

курсовая по ахд.doc

— 654.50 Кб (Скачать файл)

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия показывает, на сколько эффективно используются средства организации для предпринимательской деятельности. Для промышленных организаций этот коэффициент должен быть больше 50%. По данным таблицы: 88% – в начале, 89% – в конце.

3.4. Анализ деловой активности и эффективности

деятельности предприятия

3.4.1. Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Таблица 3.4.1

№ п/п	Показатели	Характеристика	Расчетная формула	Значение		Изменение за период
№ п/п	Показатели	Характеристика	Расчетная формула	На начало года	На конец года	Изменение за период
1	2	3	5	5	6	7
1	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период или количество рублей оборота (выручки), снимаемое с каждого рубля данного вида активов.	Отношение объемов чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости (оборотных активов)	9,93	11,6	1,67
1	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		(с.010(ф.№2)/с.290 (ф.№1))	9,93	11,6	1,67
2	Коэффициент общей оборачиваемости активов	Показывает сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в совокупные активы предприятия	Отношение объема реализации к средней сумме активов за период	1,16	1,24	0,08
2	Коэффициент общей оборачиваемости активов		(с.010(ф.№2)/(190+с.290)(ф.№1)	1,16	1,24	0,08
3	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Скорость оборота (в количестве оборотов за период) вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры	Отношение (выручки) объема реализации к среднему за период объему собственного капитала (с.010(ф.№2)/с.490(ф.№1))	1,30	1,43	0,13
4	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Показывает сколько раз за период, оборачивается дебиторская задолженность (количество оборотов)	Отношение (выручки) объема реализации к средней дебиторской задолженности за период (с.010(ф.№2)/(с.240+с.230(ф.№1))	53,81	65,86	12,0
5	Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) запасов и затрат	Отношение себестоимости к сумме материальных запасов (с.020(ф.№2)/с.210(ф.№1))	14,26	18,98	4,72
6	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Отражает скорость оборота кредиторской задолженности	Отношение себестоимости к кредиторской задолженности (с.020(ф.№2)/с.620(ф.№1))	21,26	21,75	0,49
7	Средний срок оборота запасов и затрат	Отражает период времени, в котором оборотные средства находятся в стадии запасов	365 / коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	25,59	19,28	-6,31
8	Продолжительность оборота дебиторской задолженности	Показывает срок погашения счетов дебиторами	365 / коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	6,78	5,54	-1,24
9	Продолжительность производственного цикла	Отражает время пребывания средств в стадии производства	Стр.7+стр.8	32,37	24,82	-7,55
10	Средний срок оборота кредиторской задолженности	Отражает период погашения счетов кредиторов	365 / коэффициент кредиторской задолженности	17,17	16,78	-0,38
11	Производственно коммерческий (финансовый) цикл или цикл денежного потока	Показывает время одного кругооборота средств	Стр.9-стр.10	15,20	8,04	-7,16
12	Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов	Показывает отдачу (в денежном исчислении) внеоборотных активов, т.е. сколько рублей продукции приходится на 1 руб. внеоборотных активов за период	Выручка от реализации/ средняя величина внеоборотных активов	1,31	1,39	0,08
12	Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов		(с.010(ф.№2)/с.190(ф.№1)	1,31	1,39	0,08

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает кол-во оборотов за год. За отчетный период он увеличился на 1,67. Это положительная тенденция.
Коэффициент общей оборачиваемости показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения. Он увеличился на 0.08, что также является положительным результатом.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного капитала. Он увеличился на 0,13, что является положительным результатом.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повысился на 12.
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат показывает количество оборотов запасов и затрат за год. Он повысился за отчетный период, что является позитивным результатом.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. В данном случае расширение.
Средний срок оборота запасов и затрат, дни показывает длину одного оборота. Снизился на 6,31-это положительная тенденция.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности показывает длину в днях одного оборота.
Продолжительность производственного цикла снизилась, что положительно.
Средний срок оборота кредиторской задолженности снизился на 0,38,это для предприятия является положительной тенденцией.
Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств предприятия. Она выросла, что является положительным эффектом.

3.4.2. Оценка прибыльности (рентабельности)

Таблица 3.4.2

Показатель	Формула расчета	Характеристика	Значение		Абсолютное изменение
Показатель	Формула расчета	Характеристика	На начало года	На конец года	Абсолютное изменение
1.Рентабельность продаж	Прибыль от продаж / выручка от реализации ф №2(с.050/с.010)	Отражает сколько прибыли, приходится на 1 руб. продукции	0,022	0,023	0,001
2.Рентабельность совокупных активов	Чистая прибыль/ средняя величина совокупных активов (с.190 ф.№2/с.300 ф.1)	Характеризует эффективность использования всего имущества	0,014	0,027	0,013
3.Рентабельность текущих активов (рентабельность предприятия)	Чистая прибыль / средняя величина текущих активов (с.190 ф.2/с.290 ф.1)	Характеризует эффективность использования оборотных средств	0,12	0,24	0,14
4.Рентабельность основных средств (рентабельность по фондам)	Чистая прибыль / средняя величина основных средств(с.190 ф.2/с.120 ф.1)	Отражает эффективность использования основных фондов, измеряемую величиной прибыли, которая приходится на единицу стоимости средств	0,015	0,03	0,015
5.Рентабельность внеоборотных активов	Чистая прибыль /средняя величина внеоборотных активов(с.190 ф.2/с.190 ф.1)	Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов	0,016	0,03	0,014
6.Рентабельность собственного (акционерного) капитала	Чистая прибыль/средняя величина собственного капитала (с.190 ф.2/с.490 ф.1)	Показывает сколько прибыли приходится на 1 руб. собственных средств	0,016	0,032	0,016
7.Удельный вес чистой прибыли в балансовой прибыли	(Чистая прибыль/ прибыль до налогообложения)*100% (с.190 ф.2/с.140 ф.2)	Отражает умение менеджеров генерировать чистую прибыль	79,38	92,66	13,28

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. По данным таблицы: 0,022 – в начале, 0,023 – в конце.

Рентабельность совокупных активов показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы, и характеризует генерирование доходов данной компанией. Значение этого показателя составляет 0,014 на начало и 0,027 – на конец отчетного периода.

Рентабельность текущих активов характеризует эффективность использования текущих активов и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль текущих активов. Это один из основных показателей эффективности деятельности. Известно, что оборотные активы непосредственно создают прибыль организации, в то время как внеоборотные активы создают условия для формирования этой прибыли. Согласно оптимальной структуре активов организации, доля оборотных активов должна превышать долю внеоборотных активов, однако, здесь важно учитывать отраслевую специфику анализируемой организации. По данным таблицы: 0,12 – в начале года, 0,24 – в конце.

Рентабельность основных средств показывает эффективность использования основных средств организации. Значение этого показателя составляет 0,015 на начало и 0,03 – на конец отчетного периода.

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы предприятия. По данным таблицы: 0,016 – в начале года, 0,03 – в конце.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств. Значение этого показателя составляет 0,016 на начало и 0,032 – на конец отчетного периода.

Таблица 3.4.3

Исходные данные для факторного анализа

рентабельности собственного капитала

Показатель	Формула расчёта	Информационное обеспечение	Начало г.	Конец г.
1	2	3	4	5
Рентабельность собственного капитала, РСК	(чистая прибыль) / (средняя величина собственного капитала)	(Ф-2 (190)) / (Ф-1 (490ср-244ср-252ср))	0.016	0.32
Рентабельность продаж, РП	(чистая прибыль) / (выручка от реализации)	Ф-2 (190 / 010)	0.012	0.022
Оборачиваемость активов, ОА	(выручка от реализации) / (средняя стоимость оборотных активов)	Ф-2 (010) / Ф-1 (190ср)	1,31	1,39
Финансовый левередж, ФЛ	(средняя стоимость оборотных активов) / (средняя величина собственного капитала)	Ф-1 ((190ср) / (490ср-244ср-252ср))	0,99	1.03

0.015

0.028

0.03

0.031

Общее изменение рентабельности собственного капитала:

0.016

Влияние на рентабельность собственного капитала изменения рентабельности продаж:

= 0,013

Влияние на рентабельность собственного капитала изменения оборачиваемости активов:

0.002

Влияние на рентабельность собственного капитала изменения финансового левереджа:

0.001

Сумма факторных отклонений:

0,016

Таким образом, факторный анализ рентабельности собственного капитала выявил, что увеличение рентабельности продаж увеличили рентабельность собственного капитала на 0.013; увеличение оборачиваемости активов увеличил на 0.002; увеличение финансового левереджа привело к увеличению на 0.001. итого рентабельность собственного капитала увеличилась на 0.016.

3.5. Расчёт показателей неудовлетворительной структуры баланса

В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. №498 “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий”, анализ на предмет неудовлетворительной структуры баланса проводится по исследованию значений следующих показателей:

коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности.

где , , - значения коэффициента текущей ликвидности соответственно на начало года, на конец года и нормативное,

и - соответственно период восстановления платёжеспособности (6 мес.) и продолжительность отчётного периода (12 мес.)

Квост = (1,62+ 0,5( 1,27-1,62))/2= 0,7225.

Таким образом, предприятие может восстановиться в течение 0.7225 года .

3.6. Рейтинговая оценка финансового состояния

Рейтинговую оценку финансового состояния предприятия произведём по методике, изложенной в Приказе Министерства экономики РФ №118 от 01.10.97 г. “Методические рекомендации по реформе предприятий”.

3.6.1. Показатели, рекомендованные для аналитической работы

Таблица 3.6.1

Показатель	Начало 2009 г.	Конец 2009 г		Измене-ние за период	Норма- тивное значение	Оценка
1	2	3		4	5	6
I класс
Показатели ликвидности
1. Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности	1,62	1,27		-0,35	1 - 2	I.3
2. Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности)	0,52	0,519		-0,001	>1	II.2
3. Коэффициент ликвидности по мобилизации средств	0,22	0,30		0,08	0,5 - 0,7	II.1
Показатели финансовой устойчивости
1. Соотношение заёмных и собственных средств	0,1283	0,161		0,0327	<0,7	I.1
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,885	0,861		-0,024	>0,1	I.2
3. Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств	0,002	-0,033		-0,035	0,2 - 0,5	II.3
II класс
Интенсивность использования ресурсов
1. Рентабельность собственного капитала	0,054	0,029	-0,025		--	3
2. Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж)	0,021	0,022	0,001		--	1
3. Рентабельность совокупных активов	0,048	0,025	-0,023		--	3
4. Рентабельность по фондам	0,055	0,029	-0,026		--	3
5. Рентабельность текущих активов	0,412	0,235	-0,177		--	3
Показатели деловой активности
1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	9,92	11,55		1,63	--	1
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,30	1,44		0,13	--	1

Оценка состояния показателей I класса

Таблица 3.6.2

Тенденции		Улучшение значений	Значения устойчивы	Ухудшение значений
Соответствие нормативам		1	2	3
Нормальные значения	I	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативам	II	II.1	II.2	II.3

Анализ Таблицы 3.6.1. позволяет отнести значения показателей I класса к состоянию значений, не соответствующих нормативам.

Значения показателей II класса, отражающих интенсивность использования ресурсов, имеют тенденцию к ухудшению значений.

Сопоставление состояния показателей I и II класса и оценка финансового состояния предприятия производится на основе нижеприведённой таблицы.

Сопоставление состояния показателей I и II класса

Таблица 3.6.3

Состояние показателей I класса	Состояние показателей II класса	Оценка
I.1	1	Отлично
I.2	1	Отлично, хорошо
I.3	2	Хорошо
II.1	2	Хорошо, удовлетворительно
II.2	3	Удовлетворительно, неудовлетворительно
II.3	3	Неудовлетворительно

В нижеприведённой таблицы отражены основные направления мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

3.6.2. Меры, позволяющие сгладить выявленные негативные тенденции

Таблица 3.6.4

Показатель	Причина	Меры
1	2	3
1. Ухудшение рентабельности продаж	Увеличение себестоимости	Выделить наиболее весомые статьи себестоимости и исследовать причины их значимости. Рассчитать точку безубыточности на основе разделения затрат на постоянные и переменные. Проанализировать прибыльность отдельных видов продукции, изучить возможность изменения номенклатуры.
	Снижение объема продаж	Тщательная маркетинговая проработка. Выбор ассортиментной политики. Пересмотр системы ценообразования.
2. Ухудшение рентабельности активов	Снижение рентабельности продаж	Смотреть п.1.
	Снижение оборачиваемости	Снизить величину активов за счет: Продажи или списания не нужного и непроизводительного оборудования Снижения запасов сырья и материалов незавершенного производства Снижения дебиторской задолженности
3. Большой запас собственных оборотных средств	Нерациональное использование средств	Улучшить методы управления краткосрочными обязательствами и оборотными средствами Контролировать текущие активы и обязательства Совершенствовать кредитную политику Контролировать дебиторскую и кредиторскую задолженности
4. Снижение прибыли	Падение объемов производства и рост себестоимости	Увеличение оборота, сокращение потерь рабочего времени, текучести рабочей силы, накладных расходов, контроль за расходованием ФОТ, укрепление финансовой дисциплины.

Информация о работе Финансово экономический анализ деятельности предприятия