Финансовый анализ

     Модифицированная модель Дюпона 

     ФН/СК = ЧП/ВР * ВР/АКТ * АКТ/СК * ФН/ЧП, где

     ФН/ЧП – доля инвестированной прибыли

     Таким образом, на начало года

     10028/66500 = 31828/273443*273443/151913*151913/66500*10028/31828

     0,1508 = 0,116*1,8*2,284*0,315

На  конец года

10066/80760=45506/369383*369383/194412*194412/80760*10066/45506

0,1246 = 0,123*1,9*2,407*0,221.

     Итак, на начало года 31,5 % прибыли идет на самофинансирование, на конец года – 22,1. Эта доля снизилась.

     Согласно  расчетам коэффициент  устойчивого роста  уменьшился с уменьшением доли реинвестированной прибыли. 
 
 
 
 
 

 

12.Факторный  анализ прибыли

      Факторный анализ прибыли рассматривает, за счет каких факторов изменилась прибыль в течение рассматриваемого периода. Он позволяет отразить   влияние   указанных   факторов   и   рассчитать   размер неформализованного остатка, который характеризует неспособность финансовых служб на сто процентов отразить финансовую деятельность в своей финансовой отчетности.

Таблица 17

	Базовый год (0)	Базовый год в ценах  отчетного (0,1)	Отчетный  год (1)	Отчетный  год в ценах  базового (1,0)
1	2	3	4	5
Выручка	273443	328132	369383	307819
Себестоимость	237895	285474	325057	270881
Прибыль от реализации	35548	42658	44326	36938

 

     Абсолютное  изменение прибыли: Пр = Пр4 - Пр2;

     Пр= 44326-35548 = 8778;

     Расчет  влияния на прибыль отпускных цен на реализованную продукцию:

     Пр¹ = Вр4 - Вр2;

     Пр¹ = 369383 - 307819 = 61564;

     Расчет  влияния на прибыль изменений  в объеме продукции:

     Пр ² = Пр2 * (K1 – 1);

     K1 = Сб5 / Сб2; 

     K1 = 270881 / 237895 = 1,14;

     Пр^{2 =} 35548 * (1,14 – 1) = 4977;

     Расчет  влияния на прибыль изменений  в объеме продаж, обусловленных изменениями в структуре продукции:

     Пр³ = Пр2 (К2 – K1);

     К2 = Вр5 / Вр2;

     К2 = 307819 / 273443 = 1,13;

     Пр³ = 35548 (1,13 - 1,14) = -355;

     Расчет  влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости:

     Пр⁴ =Сб3-Сб4 = 14593;

     Расчет  влияния на прибыль изменения  себестоимости за счет структурных  сдвигов в составе продаж:

     Пр⁵ = Сб2 * К2 – Сб3 = -16653. 

     Расчет  неформализованного остатка:

     по  факту = 61564+4977-355+14593-16653=64126;

     по бухгалтерской отчетности = 8778.

     Неформализованный остаток = 64126-8778=55348 тыс. руб., это отражает отклонение реальной прибыли от прибыли по финансовым документам.

 

13. Методика чистых  активов

      Чистые  активы определяются путем вычитания  из суммы активов предприятия, применяемых к расчету, суммы его обязательств, применяемых к расчету.

      Под активами, применяемых к расчету  при расчете чистых активов, понимается сумма следующих показателей бухгалтерского баланса:

• нематериальные активы;

• основные средства;

• незавершенное строительство;

• долгосрочные финансовые вложения;

• прочие внеоборотные активы;

• запасы;

• дебиторская задолженность;

• краткосрочные финансовые вложения;

• денежные средства;

• прочие оборотные активы.

      Соответственно  под обязательствами (пассивами), применяемыми к расчету при расчете чистых активов, понимается сумма следующих показателей бухгалтерского баланса:

• целевые финансирование и поступления;

• заемные средства;

• кредиторская задолженность;

• расчеты по дивидендам;

• резервы предстоящих расходов и платежей;

• прочие пассивы.

      Таким образом, в нашем случае размер чистых активов на начало года = (7200+60000+6800+25200+6800+12332+1581+32000)-(7005+34000+42908) = 68000.

      На  конец года = (10000+65300+8600+30500+5440+37392+1680+35500)-(7705+37400+54107) = 95200.

      Показатель  ЧА может трактоваться как показатель характеризующий величину собственного капитала предприятия.

      По  данным анализа ЧА заметна тенденция  их повышение в конце года. Это  положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

      Полученная  величина ЧА больше величины зарегистрированного уставного капитала, который в свою очередь больше минимального, утвержденного действующим законодательством (для ООО – 100 МРОТ). Поэтому уменьшать уставный капитал или ликвидировать предприятия согласно действующему законодательству нет необходимости.

 

      

Заключение

      Проанализировав финансовую отчетность ООО "Ладога" можно сделать вывод, что ситуация на предприятии удовлетворительная: активы и прибыль возрастают, предприятие достаточно платежеспособно. В то же время наблюдается несколько опасных моментов. Во-первых, у предприятия достаточно много краткосрочных кредитов и оно близко подошло к планке, когда рентабельность уже не будет перекрывать проценты. И, во-вторых, на предприятии практически отсутствуют ликвидные средства платежа. С одной стороны это говорит о том, что максимальное количество средств задействовано в обороте, с другой стороны предприятие впало в противоположную крайность, ликвидность средств чересчур мала.

      ООО «Ладога» сокращает постепенно краткосрочную кредиторскую задолженность и в ближайшем будущем предприятию следует ускорить темпы сокращения краткосрочных кредитов, а также продолжать наращивать ликвидные средства.

      В целом финансовый анализ не дает достаточно полной картины состояния предприятия, так как во-первых, он отражает не текущее состояние предприятия, а моментное, поэтому мы берем для анализа две отчетные даты, а во-вторых, каждая методика достаточно однобока, то есть отражает какую-либо одну грань деятельности  предприятия.  Поэтому часть методик могут дать положительную оценку, а остальные - отрицательную. Отсюда можно сделать вывод: следует применять все методики в комплексе для нахождения отклонений от нормы в деятельности предприятия, находить причины этих отклонений и устранять их.