: Анализ финансового состояния предприятия

 

1. Ка н.г. = 592401/2339793= 0,253

    Ка к.г. = 600569/2842864= 0,211

2. Кз/с н.г. = 1747392/592401= 2,947

    Кз/с к.г. =2243465/600569= 3,736

3. Км н.г.= - 539703/592401= - 0,911

    Км к.г.= - 802639/600569= - 1,336

4. Ко н.г.= - 539703/705904= - 0,765

    Ко к.г.= - 802639/782050= - 1,026

5. Ку н.г.= (592401+325980)/2339793= 0,393

    Ку к.г.= (600569+337491)/2842864= 0,330

Значения относительных показателей финансовой устойчивости представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели	Значение показателей		Изменение показателя за год
		На начало года	На конец года
1	Коэффициент автономии	0,253	0,211	-0,042
2	Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	2,947	3,736	0,789
3	Коэффициент маневренности собственных  средств	- 0,911	- 1,336	-0,425
4	Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками	- 0,765	- 1,026	-0,261
5	Коэффициент финансовой устойчивости	0,393	0,330	-0,063

 

Из данных таблицы 2.4 видно: 

• коэффициент автономии на начало года намного ниже нормы, а к концу года он снизился еще. Это говорит о том, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.
• значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств равно на начало года 2,947, что свидетельствует о критическом уровне зависимости предприятия от заемных источников финансирования. На конец года значение повышается, и размер заемного капитала в 3,736 раза превышает сумму собственных средств. Это говорит об отсутствии самостоятельности в работе предприятия.
• на анализируемом предприятии коэффициент маневренности отрицательный, что говорит о большом недостатке собственных оборотных средств для маневрирования.
• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает часть запасов, финансируемых за счет собственных средств. Значение показателя находится на отрицательном уровне по той же причине, что и в показателе маневренности, что говорит о необходимости предприятия прибегать к заемным источникам и свидетельствует о недостаточности собственного оборотного капитала. На конец года этот показатель растет, так как предприятие все чаще обращается к заемным средствам.
• коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Из данных таблицы видно, что существует значительная нехватка долгосрочных источников финансирования для обеспечения нормальной деятельности, так как за счет них финансируется лишь 33-39,3% активов. Уменьшение этого показателя на 0,063 части актива свидетельствует о повышении роли краткосрочных заемных источников в финансировании предприятия. Это создает определенную угрозу для предприятия – риск невозможности произвести выплаты по всем краткосрочным кредитам и займам.

Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о  неустойчивом финансовом положении предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ ликвидности предприятия

Оценка ликвидности предприятия  производится с помощью коэффициентов  ликвидности, которые отражают возможность  погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Таблица 3.1

Коэффициенты ликвидности

Наименование	Формула для расчета	Нормальное значение коэффициента	Пояснения
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	К1 =ДС/КО, где Д - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 и стр.260 II раздела баланса); КО -  краткосрочные обязательства (стр.610+с.620+с.630+ с.660  V раздела баланса)	К1³0,2	Показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент критической ликвидности)	К2=ДС+Д/КО, где Д - краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240 II раздела баланса)	К2=0,8-1,0	Характеризует ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов.
3.Коэффициент покрытия или коэффициент  текущей ликвидности	КЗ =ДС+Д+3/КО, где 3-запасы (стр.210 – стр.216 II раздела баланса)	К3³2	Показывает, в какой степени  оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

 

К1 н.г. = 221943/1421412 = 0,156

К1 к.г. = 98572/1904804 = 0,052

К2 н.г. = (221943+269989)/1421412 = 0,346

К2 к.г. = (98572+555017)/1904804 = 0,343

К3 н.г. = (221943 + 269989 + 653509)/1421412 = 0,806

К3 к.г. = (98572 + 555017 + 732538)/1904804 = 0,728

Анализ показателей ликвидности  представлен в таблице 3.2.

 

 

 

 

 

Таблица 3.2

Анализ показателей ликвидности

№ п/п	Показатели	Значение показателей		Изменение показателя за год
		На начало года	На конец года
1	Денежные средства	13585	73849	60264
2	Краткосрочные финансовые вложения	208358	24723	-183635
3	Итого (стр.1+стр.2)	221943	98572	-123371
4	Дебиторская задолженность	269989	555017	285028
5	Итого (стр.3+стр.4)	491932	653589	161657
6	Запасы за минусом расходов будущих периодов	653509	732538	79029
7	Итого ликвидных средств (стр.5+стр.6)	1145441	1386127	240686
8	Краткосрочные кредиты и займы	995898	1195314	199416
9	Кредиторская задолженность	423190	707895	284705
10	Задолженность учредителям по выплате доходов	2324	1595	-729
11	Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
12	Итого краткосрочных обязательств (стр.8+стр.9+стр.10+стр.11)	1421412	1904804	483392
13	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.3/стр.12)	0,156	0,052	-0,104
14	Коэффициент быстрой ликвидности (стр.5/стр.12)	0,346	0,343	-0,003
15	Коэффициент покрытия (стр.7/стр.12)	0,806	0,728	-0,078

 

На основе анализа полученных данных можно сделать следующие выводы:

• значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало года близко к нормативному показателю. Однако на конец года величина коэффициента уменьшается и составляет 0,052. То есть лишь 5,2% от суммы краткосрочных обязательств, предприятие способно погасить на начало следующего года.
• коэффициент быстрой ликвидности ни на начало, ни на конец года не равен нормативному. Следовательно, мы можем говорить о неплатежеспособности предприятия даже с учетом предстоящих поступлений от дебиторов.
• значение коэффициента покрытия также не удовлетворяет нормативному показателю. А к концу года оно опустилось еще ниже.

4. Анализ возможности  банкротства

В отечественной практике признание  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным осуществляется на основании расчета следующих показателей:

- коэффициента текущей ликвидности  (Кз);

- коэффициента обеспеченности  собственными средствами Ко= Ес/О,

где Ес – собственный оборотный капитал;

О - величина оборотных средств (стр. 290 баланса).

Основаниями для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий:

- Кз на конец отчетного периода  имеет значение менее 2;

- Ко на конец отчетного периода  имеет значение менее 0,1.

Ко н.г = - 539703/1207689= - 0,447

Ко к.г. = - 802639/1439656= - 0,558

В нашем случае Кз=0,728 (табл.3.2), Ко= - 0,558, следовательно, целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) за период, равный 6 месяцам.

Кв= (Кз к.г. +6/Т * (Кз к.г. – Кз н.г)) / 2,

где Т – продолжительность отчетного периода в месяцах (Т=12);

Кв= (0,728 + 6/12 * (0,728-0,806))/2=0,345

Значение коэффициента восстановления платежеспособности менее 1, это означает, что в течение периода равного 6 месяцам у предприятия возникает угроза потери платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ деловой  активности

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования  предприятием трудовых, материальных, финансовых ресурсов.

Деловая активность предприятия  проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность непосредственно  зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости –  это количество оборотов, которое  совершают за отчетный период те или  иные активы предприятия.

КО=В/А,

где КО – коэффициент оборачиваемости;

В- выручка от реализации продукции за отчетный период  (стр. 010 отчета о прибылях и убытках)

А – средняя величина  тех  или иных видов активов.

А = (А н.г. +А к.г.)/2,

А= (2339793+2842864)/2= 2591328,5 ~ 2591329 тыс. руб.

КО= 1275564/2591329 = 0,492

Продолжительность одного оборота:

Т=(А*D)/В=(2591329*360)/ 1275564= 731,4 ~ 732 дня

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении  средств из оборота. Сумма высвобождаемых  из оборота средств в связи  с ускорением оборачиваемости или  сумма дополнительно привлеченных средств в оборот в результате замедления оборачиваемости определяется следующим образом:

Э+- =(Во/D) / (То-Тб),

где Э – сумма высвобожденных (-) или вовлеченных (+) в оборот средств,

Во - выручка от реализации продукции  в отчетном периоде;

D – длительность анализируемого  периода (360);

То и Тб – соответственно  продолжительность одного оборота  оборотных средств в отчетным и базисных периодах.

Э+- = (1275564/360) / (374-425) = - 69,475 тыс. руб.

Общая оборачиваемость оборотного капитала представляет собой сумму частных показателей оборачиваемости отдельных видов текущих активов.

На основании данных баланса  и отчета о прибылях и убытках  рассчитаем показатели оборачиваемости. Результаты расчета приведены в  таблице 5.1.

 

Таблица 5. 1

Показатели оборачиваемости

№	Показатели	Источник информации	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
п/п
1	Выручка от реализации ТРУ	Стр. 010 Ф№2	949248	1275564	326316
2	Среднегодовая стоимость всего  капитала (всех активов) предприятия	Стр. 300 баланса	2245319	2591329	346010
3	Коэффициент оборачиваемости всего  капитала		0,423	0,492	0,069
4	Продолжительность одного оборота капитала, дней		852	732	-120
5	Среднегодовая стоимость оборотного капитала (текущих активов)	Стр.290 баланса	1118345	1323672,5	205327,5
6	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала		0,849	0,964	0,115
7	Продолжительность одного оборота  оборотного капитала		424,13~ 425	373,578~ 374	-51
8	Экономия(-) или дополнительное привлечение (+)оборотных средств			- 69,475	- 69,475
9	Общая величина ТМЗ:	Стр. 210	598344	699947,5	101603,5
	- средние произв. Запасы	Стр. 211	83442	82892,5	- 549,5
	- средние запасы готовой продукции	Стр. 214	191387	165833	- 25554
10	Коэффициент оборачиваемости ТМЗ:		1,586	1,822	0,236
	-произв. запасов		11,376	15,388	4,012
	-готовой продукции		4,96	7,692	2,732
11	Продолжительность одного оборота  ТМЗ, дней		227	198	-29
	-произв. запасов		32	24	-8
	- готовой продукции		73	47	-26
12	Средняя величина дебиторской задолженности	Стр. 240	270125	412503	142378
13	Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности		3,514	3,092	-0,422
14	Период погашения дебиторской  задолженности, дней		103	117	14