Антикризисное управление предприятием на стадии оздоровления

На первой стадии идентифицируются отдельные факторы финансового  кризиса. В процессе такой идентификации  вся их совокупность подразделяется на внешние и внутренние факторы. На второй стадии исследуется степень влияния отдельных факторов на формы и масштабы финансового кризиса предприятия в разрезе отдельных параметров «кризисного поля». На третьей стадии прогнозируется развитие факторов финансового кризиса и их совокупное негативное влияние на развитие финансовой деятельности предприятия. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия по преодолению финансового кризиса. Такая оценка во многом определяет направленность антикризисных мероприятий и интенсивность использования стабилизационных механизмов. Выбор направлений механизмов финансовой стабилизации предприятия, адекватных масштабам его кризисного финансового состояния. Выбор таких механизмов призван стабилизировать финансовое состояние предприятия путем соответствующих преобразований важнейших параметров его финансовой структуры - структуры капитала, структуры активов, структуры денежных потоков, структуры источников формирования финансовых ресурсов, структуры инвестиционного портфеля и т.п. Система таких механизмов составляет основу стратегии финансового оздоровления предприятия. Разработка и реализация комплексной программы вывода предприятия из финансового кризиса. Такая стратегическая комплексная программа разрабатывается обычно в форме двух альтернативных документов - комплексного плана мероприятий по выводу предприятия из состояния финансового кризиса или инвестиционного проекта финансовой санации предприятия. Комплексный план мероприятий по выводу предприятия из состояния финансового кризиса разрабатывается в тех случаях, когда предусматривается использование преимущественно внутренних механизмов финансовой стабилизации в рамках объема финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников.

Контроль реализации программы вывода предприятия из финансового кризиса. Такой контроль возлагается, как правило, на главных менеджеров предприятия. Основная часть мероприятий комплексной программы вывода предприятия из финансового кризиса контролируется в системе оперативного финансового контроллинга, организованного на предприятии. Результаты контроля выполнения программы требуют периодического обсуждения с целью внесения необходимых корректив, направленных на повышение эффективности мероприятий. Разработка и реализация мероприятий по устранению негативных последствий финансового кризиса. Система таких мероприятий на каждом предприятии носит индивидуализированный характер и направлена на последующую стабилизацию качественных структурных преобразований его финансовой деятельности. Таким образом, система управления финансовым оздоровлением предприятия включает в себя полный цикл от диагностирования возникшей кризисной ситуации в области управления финансами до создания механизмов превентивного реагирования на случай возникновения новых негативных тенденций.

 

 

2. Системы и методы планирования финансового оздоровления предприятия

 

Планирование финансового  оздоровления представляет собой процесс  разработки системы планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению  вывода предприятия из финансового  кризиса и поддержанию его  финансового равновесия в предстоящем  периоде. Осуществляемое на предприятии планирование финансового оздоровления призвано обеспечить решение следующих основных задач [9; 137]:Обеспечить четкую направленность всех плановых показателей на реализацию стратегических целей финансового оздоровления в соответствующем периоде.

Обеспечить реализацию выявленных в процессе финансового анализа резервов повышения эффективности использования ресурсного потенциала предприятия для преодоления кризисной ситуации. Определить потребность в необходимом объеме финансовых ресурсов, требуемых для предстоящего вывода предприятия из финансового кризиса, и оптимизировать источники их формирования. Определить направления наиболее эффективного использования финансовых ресурсов в предстоящем периоде и оптимизировать их распределение по критерию максимизации воздействия на кризисные факторы.

Оптимизировать внутренние пропорции формирования активов, капитала и денежных потоков предприятия с целью обеспечения его финансовой устойчивости и платежеспособности в процессе предстоящего развития.                                                             

Планирование финансового  оздоровления предприятия базируется на использовании трех основных его  систем:

1. перспективного планирования  финансовой деятельности предприятия.

2. текущего планирования финансовой деятельности предприятия.

3. оперативного планирования  финансовой деятельности предприятия.

Каждой из этих систем финансового планирования присущи  особые методические подходы к осуществлению, формы реализации результатов и  определенный…период…(плановый…горизонт)…охвата.

Все системы внутрифирменного финансового планирования находятся  во взаимосвязи и реализуются  в определенной последовательности. На исходном этапе этого процесса осуществляется перспективное финансовое планирование, которое призвано реализовать стратегические цели финансового оздоровления предприятия, а также определить задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирование, формируя плановые задания финансового оздоровления предприятия в рамках предстоящего года, создает основу для разработки и доведения до исполнителей оперативных бюджетов по всем основных направлениям финансовой деятельности.

Рассмотрим основные системы:

1.Система перспективного планирования предприятия является наиболее сложной и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. Поскольку ряд исходных предпосылок долгосрочного финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности предприятия, обеспечивающим его финансовое оздоровление, носят вероятностный характер и разброс их параметров в условиях современной экономики довольно высок. Форма такого плана носит произвольный характер, но в нем должны получить отражение наиболее важные параметры финансового оздоровления предприятия, определяемые целями финансовой стратегии. К числу основных таких параметров относятся:

- прогнозируемая сумма активов предприятия, в т.ч. оборотных;

-/прогнозируемая структура капитала (соотношение собственного и заемного);

- прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия;

- прогнозируемые сумма чистой прибыли и показатель рентабельности собственного капитала;

- прогнозируемая сумма амортизационного потока;

-/прогнозируемое соотношение распределения чистой прибыли на потребление и накопление;

- прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия.

2. Система оперативного финансового планирования базируется на разработанных текущих финансовых планах. Это планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности. Главной формой такого планового финансового задания является бюджет.

Бюджет представляет собой оперативный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках одного года (как правило, на квартал или месяц), отражающий расходы и поступления финансовых ресурсов в процессе осуществления конкретных видов хозяйственной деятельности.

Процесс бюджетирования носит непрерывный или скользящий характер. Исходя из плановых финансовых показателей, установленных на год в процессе текущего финансового планирования, заранее разрабатывается система квартальных бюджетов. Процесс такого скользящего бюджетирования гарантирует непрерывность функционирования системы оперативного планирования финансовой деятельности, закладывает прочную основу для осуществления постоянного контроля и необходимой корректировки результатов этой деятельности.

Термин бюджетное планирование обычно используют для относительно устойчивых предприятий, целью которых является улучшение финансовых показателей, а также предотвращение кризисной ситуации. Для предприятий, которые уже находятся в кризисе, обычно используют термин бизнес-планирование. Важнейшей составляющей бизнес- планирования является финансовый план. Его особенностями является то, что бизнес-план разрабатывается на весь срок жизнедеятельности фирмы или хотя бы на ряд лет. Также большую роль играет маркетинговый анализ, особенно в части стратегической оценки рыночной ситуации и возможности фирмы по расширению рынка сбыта. При составлении бизнес-планов бюджетирования может дополняться специфическими инструментами долгосрочного планирования, такими как учет инфляции, временной стоимости денег. Использование рассмотренных систем и методов финансового планирования позволяет повысить эффективность финансового оздоровления предприятия, обеспечить его целенаправленность.

Таким образом, система  финансового оздоровления предприятия  является составной частью антикризисного финансового управления, органически связана с основными этапами цикла антикризисного управления, базируется на всесторонней комплексной диагностике ситуации, выражающейся в финансовом кризисе, и направлена на устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и финансового равновесия предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Финансовое оздоровление предприятия

 

2.1. План финансового оздоровления предприятия

 

 

Планирование финансового  оздоровления представляет собой процесс  разработки системы планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению вывода предприятия из финансового кризиса и поддержанию его финансового равновесия в предстоящем периоде.

Осуществляемое на предприятии  планирование финансового оздоровления призвано обеспечить решение следующих основных задач. Обеспечить четкую направленность всех плановых показателей на реализацию стратегических целей финансового оздоровления в соответствующем периоде. Обеспечить реализацию выявленных в процессе финансового анализа резервов повышения эффективности использования ресурсного потенциала предприятия для преодоления кризисной ситуации.

определить потребность  в необходимом объеме финансовых ресурсов, требуемых для предстоящего вывода предприятия из финансового  кризиса, и оптимизировать источники  их формирования.

Определить направления наиболее эффективного использования финансовых ресурсов в предстоящем периоде и оптимизировать их распределение по критерию максимизации воздействия на кризисные факторы. Оптимизировать внутренние пропорции формирования активов, капитала и денежных потоков предприятия с целью обеспечения его финансовой устойчивости и платежеспособности в процессе предстоящего развития.

Планирование финансового  оздоровления предприятия базируется на использовании трех основных его  систем:

- перспективного планирования финансовой деятельности предприятия.

- текущего планирования финансовой деятельности предприятия.

- оперативного планирования финансовой деятельности предприятия.

Каждой из этих систем финансового планирования присущи  особые методические подходы к осуществлению, формы реализации результатов и определенный период (плановый горизонт) охвата.

Все системы внутрифирменного финансового планирования находятся  во взаимосвязи и реализуются  в определенной последовательности. На исходном этапе этого процесса осуществляется перспективное финансовое планирование, которое призвано реализовать стратегические цели финансового оздоровления предприятия, а также определить задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирование, формируя плановые задания финансового оздоровления предприятия в рамках предстоящего года, создает основу для разработки и доведения до исполнителей оперативных бюджетов по всем основных направлениям финансовой деятельности.

1. Поскольку ряд исходных  предпосылок долгосрочного финансового  плана по важнейшим направлениям  финансовой деятельности предприятия,  обеспечивающим его финансовое  оздоровление, носят вероятностный  характер и разброс их параметров  в условиях современной экономики довольно высок, этот план желательно разрабатывать в нескольких вариантах: оптимистическом, реалистическом, пессимистическом.

Долгосрочный финансовый план составляется, как правило, на предстоящие три года, с разбивкой  по отдельным годам прогнозируемого периода. Форма такого плана носит произвольный характер, но в нем должны получить отражение наиболее важные параметры финансового оздоровления предприятия, определяемые целями финансовой стратегии. К числу основных таких параметров относятся:

-    прогнозируемая сумма активов предприятия, в т.ч. оборотных;

- прогнозируемая структура капитала (соотношение собственного и заемного);

-    прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия;

-прогнозируемые сумма чистой прибыли и показатель рентабельности собственного капитала;

-    прогнозируемая сумма амортизационного потока;

- прогнозируемое соотношение распределения чистой прибыли на потребление и накопление;

прогнозируемая сумма  чистого денежного потока предприятия.

2. Система текущего  финансового планирования. Она базируется на разработанном долгосрочном плане. Это планирование состоит в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования оздоровления предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода.

Текущие планы финансовой деятельности разрабатываются на предстоящий  год с разбивкой по кварталам.