Антикризисный менеджмент: основные элементы и организационные механизмы

Адаптивность – способность системы приспосабливаться к различным условиям окружающей среды.

Деятельность по разработке модели существующих бизнес-процессов  состоит из этапов[2]:

– сбора информации о функционирующих процессах;

– построения структурной модели процессов;

– детального моделирования функционирующих процессов;

– измерения и изменения процессов (оптимизация процессов).

Идея оптимизации  ключевых параметров бизнес-процессов получила развитие в научном направлении «сокращение времени циклов» (Тоtа1 Сус1е Time Reduction), которое, по сути, представляет реинжиниринг бизнес-процессов, сфокусированный в первую очередь на сокращении длительности бизнес-процессов. Реализация этого направления, сосредоточенного на оптимизации только одного параметра бизнес-процесса, имеет довольно веские основания:

– всего от 0,5 до 5% времени тратится на деятельность, добавляющую ценность конечному продукту. Таким образом, потенциально длительность любого бизнес-процесса может быть сокращена в 20–200 раз (что подтверждается практикой);

– снижение в четыре раза длительности бизнес-процесса может дать эффект удвоения производительности и оборотного капитала, а также 20%-ное снижение затрат;

– предприятия, обладающие самыми «быстрыми» бизнес-процессами в своей отрасли, имеют темпы роста в три раза больше, чем в среднем по отрасли; маржинальный доход в два раза больше, чем в среднем по отрасли.

Основными принципами сокращения длительности бизнес-процессов являются:

– упрощение процессов и продуктов;

– исключение шагов, не добавляющих ценности (метод анализа цепочки ценностей).

 

 

 

3. Контрольная  работа по данным бухгалтерского  баланса ОАО «Соната» (Приложение 1)

 

1. Произвести горизонтальный анализ (рассчитать отклонения в абсолютном и относительном выражении) по статьям:

 

1.1. Дебиторская  задолженность:

Абсолютное отклонение: ДЗ = ДЗ_КП - ДЗ_НП

ДЗ = 701691 – 564133 = 137558 тыс. руб.

Относительное отклонение: (ДЗ = ДЗ_КП - ДЗ_НП / ДЗ_НП) *100%

ДЗ = (701691 – 564133 / 564133) *100% = 24,38%

1.2. Кредиторская  задолженность:

Абсолютное отклонение: КЗ = КЗ_КП - КЗ_НП

ДЗ = 1094171- 947570=146601 тыс. руб.

Относительное отклонение: КЗ = (КЗ_КП - КЗ_НП / КЗ_НП)*100%

ДЗ = (1094171- 947570/947570) *100% = 15,47%

2. Произвести вертикальный  анализ (рассчитать в %% долю статьи  к балансу на начало и конец  периода) по статьям:

Вертикальный анализ —  представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет  увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

 

2.1. Внеоборотные  активы:

- на начало периода  3563/1609639*100%= 0,22%

- на конец периода 3912/1894372*100%=0,21%

- изменение 0,22-0,21=0,01%

2.2. Дебиторская задолженность:

- на начало периода  3512/1609639*100%= 35,05%

- на конец периода 701691/1894372*100%=37,04%

- изменение 37,04- 35,05= 1,99%

2.3. Кредиторская  задолженность:

- на начало периода  947570/1609639*100%= 58,87%

- на конец периода 1094171/1894372*100%=57,46%

- изменение 57,46- 58,87 = -1,11%

3. Рассчитать коэффициенты:

 

3.1. Текущая   ликвидность: 

               К_ТЛ = текущие активы/текущие обязательства

К_ТЛ = 1890460/1319325=1,43

3.2. Срочная ликвидность:

               К_СЛ = ДС+ЦБ+ДЗ/ текущие обязательства

ДС – денежные средства

ЦБ – краткосрочные финансовые вложения (депозиты, акции и др.)

ДЗ – дебиторская задолженность

К_СЛ = 17814+949088+701691/1319325 = 1,26

3.3 Абсолютную  ликвидность:

К_АЛ = ДС+ЦБ/ текущие обязательства

 К_АЛ = 17814+949088/1319325 = 0,73

 

 

4.Рассчитать двухфакторную  модель Альтмана:

 

Решение.

Кт.л. = 1,43

К фз. = (403642+1319325)/1894372 = 0,91

Z = 0,3877-1,0736*1,43+0,79*0,91 =-0,13  

 

В данном случае Z =-0,13, т.е. Z<0, но совсем не значительно. Поэтому можно  сделать вывод, что вероятность  банкротства предприятия чуть менее 50%.

 

Выводы.

 

По результатам горизонтального  анализа можно сделать вывод  о том, что дебиторская задолженность увеличилась на 24,38 % (137558 тыс. руб.), однако удельный вес этой статьи баланса за отчетный период вырос на 1,99%.

Разница при проведении горизонтального и вертикального анализа по дебиторской задолженности возникла в результате того, дебиторская задолженность увеличилась не столь значительно как итог баланса. Поэтому рост дебиторской задолженности является негативным фактом деятельности организации

Следующая статья анализа  – кредиторская задолженность так же увеличилась (по результатам горизонтального анализа) на 15,47 % (146601 тыс. руб.), что не является положительным результатом. Вертикальный анализ показал снижение  кредиторской задолженности на -1,11% (57,76% и 58,87% соответственно), это можно считать незначительным изменением.

2. Из вертикального анализа  видно, что отношение внеоборотных активов к итогу баланса на конец года (0,21 %) уменьшилось по сравнению с началом года (0,22 %) на 0,01 %. Это не является положительным результатом.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств и ценных бумаг к текущим обязательствам организации. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

 Нормальное ограничение  К_ал = 0,2-0,5.

Так как  фактическое значение коэффициента (0,73) не  укладывается в указанный диапазон, то в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность не сможет быть погашена за 2-5 дней.

Коэффициент срочной  ликвидности, который рассчитывается как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого коэффициента » 0,8. В данной задаче коэффициент срочной ликвидности равен 1.26, отсюда можно сделать вывод, что организация способна погасить свои долговые обязательства.

 Коэффициент текущей ликвидности, который определяется как отношение всех оборотных средств к текущим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, в какой степени текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 1,4< К_тл< 2.

Выполнение этого норматива  организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится от одного рубля сорока копеек до двух рублей ликвидных средств. Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Невыполнение, как в данном балансе (К_тл= 1,43), установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

В целом, по данной организации  можно сделать следующий вывод. ЗАО «Сигма» находится в нестабильном финансовом состоянии, присутствуют признаки кризисной ситуации и возможной неплатежеспособности. Поэтому необходимо предпринимать меры по финансовому оздоровлению.

 

 

 

 

4.Список литературы:

 

1. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. – М.: Альпина Паблишер, 2002. – 287 с.

 
2. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ, 2001. – 399 с.

 
3. Баринов В.А. «Антикризисное управление». – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

 
4. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. – М.: Изд-во МГУ, 1995.

 

Приложение 1.

 

Бухгалтерский баланс ОАО «Соната» на 31.12.2007,тыс. руб.

Наименования статей	01.01.2007	31.12.2007
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	1297	1350
Незавершенное строительство	2266	2562
ИТОГО внеоборотные активы	3563	3912
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	209070	206280
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	78	77
готовая продукция и товары для  перепродажи	200588	202704
товары отгруженные	7660	2793
расходы будущих периодов	744	706
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	3512	3496
Дебиторская задолженность	564133	701691
в том числе
покупатели и заказчики	544257	696040
Краткосрочные финансовые вложения	807118	949088
Денежные средства	734	17814
Прочие оборотные активы	21509	12091
ИТОГО оборотные активы	1606076	1890460
БАЛАНС	1609639	1894372
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1000	1000
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток (-))	86484	170405
ИТОГО собственный капитал	87484	171405
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	127605	403616
Отложенные налоговые обязательства	33	26
ИТОГО долгосрочные обязательства	127638	403642
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиты	208654	100670
Кредиторская задолженность:	947570	1094171
в том числе
поставщики и подрядчики	932532	1013739
задолженность перед персоналом организации	1174	4557
задолженность перед внебюджетными  фондами	741	904
задолженность по налогам и сборам	7514	21063
прочие кредиторы	5609	53908
Прочие краткосрочные обязательства	238293	124484
ИТОГО краткосрочные обязательства	1394517	1319325
БАЛАНС	1609639	1894372