Реструктуризация предприятия – путь сохранения его производственного потенциала

 

Вывод: Проанализировав  данные показатели можно сделать  вывод о том, что коэффициент  финансовой независимости  к концу  года уменьшился на  0,16, что является отрицательным явлением, т.к. это  значит, что  предприятие использует значительную долю привлеченных средств  в своей деятельности. Об этом же может сказать и увеличения коэффициента финансовой зависимости, который является обратным коэффициенту  финансовой зависимости, почти в 3 раза. Следовательно, предприятие на данный момент значительно зависит от средств кредитора.

Коэффициент финансирования показывает соотношение  собственного и заемного капитала. Снижение этого коэффициента на 0,24 свидетельствуют об увеличении доли привлеченных средств к концу  года, т.е. предприятие «Даргез» прибегает  к услугам кредитных организаций.

Коэффициент маневренности  к концу года уменьшился  на 1,7. Это говорит о том, что  предприятии е уменьшило долю собственных  средств, вкладываемых в оборотные активы, большую часть  которых на  данный момент составляют заемные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  снизился на 0,19. Это говорит о  снижении  доли обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости  к концу  года снизился на 0,16, что свидетельствует  об улучшении финансового положения  предприятия и способности своевременно рассчитываться с кредиторами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ показателей ликвидности  и платежеспособности

Таблица 4

Расчет  показателей ликвидности 

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение к концу года
Коэффициент  текущей ликвидности	1,29	0,71	- 0,58
Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,73	0,91	0,18
Коэффициент быстрой ликвидности	0	0,02	0,02

 

Вывод: На основании рассчитанных выше показателей  ликвидности предприятия можно  сделать вывод  о том,  что  коэффициент текущей ликвидности  сократился на 0,58. Это в свою очередь  говорит о снижении размера текущих  активов, приходящихся на рубль текущих  обязательств. В целом превышение текущих активов над текущими обязательствами может характеризовать  предприятие как эффективно функционирующее.

      Повышение коэффициента абсолютной  ликвидности (на 0,18) также является  положительным моментом, т.к. он  показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Это говорит о том, что организация может расплачиваться по своим краткосрочным заемным обязательствам своевременно в случае необходимости.

      Увеличение коэффициента быстрой  ликвидности к концу года на 0,02 означает, что предприятие «Даргез» способно расплатиться по своим обязательствам своими собственными денежными средствами в случае непредвиденных ситуаций.

 

      

 

 

2.4. Анализ показателей рентабельности

Таблица 5

Расчет  показателей рентабельности

№ п/п	Показатель	На начало года, %	На конец года, %	Изменение к концу года, %
1.	Рентабельность  активов	20,59	23,99	3,4
2.	Рентабельность  собственного капитала	102,52	166,6	64,08
3.	Рентабельность  чистых активов	79,6	233,53	153,93
4.	Рентабельность  текущих активов	21,61	37,59	15,98
5.	Рентабельность  продукции	2,59	2,33	- 0,26
6.	Рентабельность  продажи	2,53	2,28	- 0,25

Вывод: На основании рассчитанных выше относительных  показателей, определяющих уровень  доходности бизнеса, можно сделать  следующие выводы.

Рентабельность  активов к концу года увеличилась  на 3,4, что свидетельствует об увеличении прибыли, получаемой с рубля затраченных  в процессе  производства активов  в результате их более эффективного использования.

Положительна  динамика также у показателя рентабельности собственного капитала. К концу года данный показатель увеличился  на 64,08, что  произошло в результате повышения  прибыли предприятия «Даргез».

 Значительно  увеличилась рентабельность  чистых  активов, почти в 3 раза, что  также является положительной  тенденцией, т.к. предприятие более  рационально и  целесообразно  использует собственные чистые  активы для осуществления производственной  деятельности.

Рентабельность  текущих активов, являющийся основным производственным показателем, также увеличилась на 15,98. Это свидетельствует о более эффективном использовании капитала и  показывает, что предприятие получило к концу года большую прибыль.

Отрицательную динамику имеют показатели рентабельность  продукции и рентабельность продаж. Снижение рентабельности продукции  на 0,26 свидетельствует о снижении прибыли с каждого  рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Снижение  рентабельности продаж на 0,25 к концу  года говорит о сокращении прибыли,  которую имеет предприятие с  каждого рубля продаж.

Но влияние  этих двух показателей является незначительным для производственной  деятельности предприятия. В целом можно сказать, что финансовое положение предприятия  устойчиво, деятельность, осуществляемая им эффективна, способна давать положительные  результаты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. Анализ  деловой активности

Таблица 6

Расчет  показателей деловой активности

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года	Изменение к концу года
1.	Коэффициент оборачиваемости капитала	8,14	10,54	2,4
2.	Коэффициент фондоотдачи	172,55	29,15	- 143,4
3.	Коэффициент фондоемкости	0,006	0,034	0,028
4.	Коэффициент отдачи собственного капитала	31,48	102,63	71,15

 

По данным показателям можно сделать следующий  вывод. Коэффициент  оборачиваемости  капитала  к концу года повысился  на 2,4, что свидетельствует об увеличении числа оборотов  капитала. Ускорение  оборачиваемости капитала положительно влияет на деятельность предприятия  в целом.

Коэффициент фондоотдачи  снизился почти в 6 раз, что означает, что объем реализации, приходящийся на рубль среднегодовой  стоимости основных производственных фондов, снизился к концу года. Это  произошло в связи с тем, что  стоимость основных фондов к концу  года увеличилась более чем в  10 раз. Следовательно, предприятию необходимо изыскать резервы более эффективного использования основных производственных фондов.

Коэффициент фондоемкости, который является обратным коэффициенту фондоотдачи,  увеличился на 0,028. Это говорит об увеличении стоимости основных  фондов, приходящихся на рубль произведенной продукции.

Коэффициент отдачи собственного капитала увеличился на 71,15, что является положительной  тенденцией, т.к.  собственные средства, вложенные в процесс производственной  деятельности предприятия,  окупаются  посредством получения выручки  быстрее, чем это было в начале года.

 

 

 

Раздел 3 «Реструктуризация предприятия – путь сохранения его производственного потенциала»

 

Реструктуризация  различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае ее проведение зависит  от тех обстоятельств, которые сложились  в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или  негативные  моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят  от характера условий ранее заключенных  договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или  обстоятельств, сроков их исполнения или  выплат, финансового состояния  кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в  стране и в регионе.

Переговоры  о реструктуризации долгов  (дебиторской  кредиторской задолженности) являются процессом дипломатическим и  личностным, во многом зависят от умения руководителя организации и его  аппарата управления.

Характер  переговоров сторон о погашении  долгов определяется в зависимости  от конкретных обстоятельств и даже личностных качеств участников переговоров. Тактика ведения переговоров  о погашении долгов в целях  учета обоюдных интересов может  быть следующей:

1. Признание  законности требований по долгам  и обязательствам.

2. Подтверждение  возможности погашения.

3. Уточнение  просроченных сроков по долгам.

4. Определение  допустимых схем погашения долгов  с учетом возможных реальных  условий погашения на основе:

- ценных  бумаг;

- предоставления  товаров или услуг;

- перехода  задолженности в целевые займы;

- взаимозачета  при наличии встречных обязательств;

- возможности  оформления залоговых отношений;

- возможности  уступки прав требования;

- возможности  поручительства перед кредиторами;

- переоформления  долговых обязательств по договорной  цене.

Реструктуризация  долгов в гражданском законодательстве может рассматриваться  (ст. 414 ГК РФ) как прекращение обязательств новацией, т.е. обязательство прекращается соглашением сторон  о замене первоначального обязательства  другим обязательством  между теми же лицами, предусматривающий иной предмет или способ исполнения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.1. Реструктуризация дебиторской  задолженности

Дебиторская задолженность – это кредитование покупателей продукции  от момента  отгрузки готовой продукции  до перечисления на расчетный счет организации-продавца в банке платежа за нее. Объем  дебиторской задолженности  свидетельствует  о временном отвлечении средств  из оборота организации, что вызывает дополнительную потребность в денежных ресурсах и может привести ее к  напряженному финансовому состоянию  и, как результат, к неплатежеспособности.

Уровень дебиторской задолженности зависит  от вида изготовляемой продукции, емкости  рынка, степени насыщенности рынка  данной продукцией, принятой в организации  системы расчетов, политики коммерческого  кредитования и других условий.

Оценка  объема дебиторской задолженности  осуществляется по данным бухгалтерского баланса  на начало и конец  отчетного  периода. Наиболее важным является анализ дебиторской задолженности по видам  ее возникновения:

- покупатели, подрядчики, заказчики;

- векселя  к получению;

- авансы  выданные;

- прочие  дебиторы.

Дебиторская задолженность организации наряду с выручкой (денежными средствами на расчетных счетах) является ним  из основных источников получения денежных средств для исполнения,  прежде всего краткосрочных обязательств организации. Ибо получение денежных средств по дебиторской задолженности  не затрагивает состав производственных активов  (оборудование, материальные ценности) с целью их использования  для погашения задолженности  организации-должника.

 Превращение  дебиторской задолженности  в  денежные средства  или ее сокращение  может происходить следующими  способами: взысканием через судебную  процедуру, инкассацией – добровольным  перечислением дебитором денежных  средств, реструктуризацией долгов  предприятия.

Взыскание долгов с дебитора при его нежелании  выплатить свои обязательства  по договору  происходит через решение  арбитражного суда  по исполнительному  листу.