Реструктуризация предприятия - путь сохранения его производственного потенциала

 

 

 Таблица 3. Относительные показатели имущественного положения

 

Показатели	На начало года	На конец года
Стоимость активных основных средств	39201	34633
Балансовая стоимость основных средств	49216	44384
Доля активной части основных средств	0,8	0,8
Итого поступило основных средств	3185	-
Итого выбыло основных средств	-	8017
Коэффициент износа	0,7	0,6
Коэффициент обновления	-	0,07
Коэффициент выбытия	-	0,2
Итого баланс	129330	205005

 

 

 Доля активной части основных средств не изменилась, это нормально. Сумма хозяйственных средств находится на предприятии, является благоприятным показателем, тем более рост итоговой суммы баланса. Коэффициент износа уменьшился на конец года по сравнению на начало. 

 

 

2.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Таблица 4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 

Наименование показателей	На начало года	На конец года
Собственные оборотные средства (СОС)	14497	3453
Запасы и затраты (ЗЗ)	159221	212232
Нормальные источники  формирования запасов (ИФЗ)	31949	34837

 

1)  СОС на  начало года 48565+11017-45085=14497     

 СОС на конец года 46619+844-44010= 3453

2)  ЗЗ на начало года 10028+149193=159221     

 ЗЗ на конец года 14363+197869=212232

3)  ИФЗ на начало года 14497+11017+6435= 31949    

 ИФЗ на конец года 3453+147+31237 =34837  

У предприятия наблюдается неустойчивое финансовое положение. 

 

Таблица 5. Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,38	0,23
Коэффициент финансовой зависимости	2,66	4,4
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,3	0,07
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,09	0,004
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных  средств	0,18	0,02
Коэффициент соотношения привлеченных собственных  средств	1,44	3,38

 

 

Относительными показателями финансовой устойчивости предприятия  являются следующее:

1. На н.г = 48565/129330=0,38

 

   На к.г = 46619/205005=0,23

2. На н.г = 129330/48565=2,66

 

   На к.г = 205005/46619=4,4

3. На н.г = 14497/48565=0,3

 

   На к.г = 3453/46619=0,07

4. На н.г = 11017/129330=0,09

 

  На к.г = 844/205005=0,004

5. На н.г = 11017/11017+48565=0,18

 

  На к.г = 844/844+46619=0,02

6. На н.г = 69748/48565=1,44

 

  На к.г = 157542/46619=3,38

 

 

 У предприятия наблюдается неустойчивое финансовое положение, о чем свидетельствует снижение коэффициента концентрации собственного капитала. Рост коэффициента финансовой зависимости, а значит, увеличивается доля заемных средств, а так же рост коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств тоже говорит о неустойчивым финансовом положении.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ ликвидности  и платежеспособности

 

Таблица 6. Анализ ликвидности и  платежеспособности

 

Показатели	На н.г	На к.г
СОС	3567384	-20470620
Маневренность функционируемого капитала	0,05	-0,003
Общий коэффициент покрытия	53,14	-8,41
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0,003
Доля СОС в покрытии запасов	0,02	0,12
Коэффициент покрытия запасов	0,41	0,08

 

Основными показателями характеризующими ликвидность и платежеспособность предприятия является:

1) На  начало года 40141170-36573786=3657384    

 На конец года 39083755-59554375= -20470620

2)На н.г 163613/3567384=0,05  

 На к.г53720/-20470620=-0,003

3)На н.г 189405786/3567384=53,14   

 На к.г172213883/-20470620=-8,41

4) На н.г 163613/189405786=0,001   

 На к.г 53720/172213883=0,003

5)На н.г 3567384/189405786=0,02  

 На к.г -20470620/172213883=0,12

6) На н.г 77902250/189405786=0,41   

 На к.г 13492264/172213883=0,08

Наблюдается снижение ликвидности  и платежеспособности, так как  показатели ниже нормативного значения.

 

2.4 Анализ рентабельности предприятия

 

Таблица 7. Анализ рентабельности

 

Показатели	На  н.г	На  к.г
Чистая  прибыль	3348818,4	188816,7
Рентабельность  продукции	0.05	0.02
Рентабельность  основной деятельности	0,02	0,001
Рентабельность  основного капитала	0,06	0,002
Период  аккупаемости собственного капитала	12	207

 

1. На н.г 3348818,4

На к.г 188816,7

2. На н.г 8691108/187250741=0,05

На к.г 3298369/164530640=0,02

3. На н.г 3348818,4/177105285=0,02

На к.г 188816,7/159670167=0,001

4. На н.г 3348818,4/57132850=0,06

На к.г 188816,7/79699208=0,002

5. На н.г 40141170/3348818,4=12

На к.г 39083755/188816,7=207

На основании проведенного анализа, можно сделать вывод  о том, что происходит снижение рентабельности, о чем свидетельствует снижение показателей. 

 

 

  

 

 

 

 

 

Глава 3 Реструктуризация предприятия - путь сохранения его производственного  потенциала

3.1. Теоретические  основы реструктуризации 

 

Реструктуризация - есть комплексное стратегическое преобразование внутренних взаимосвязей организации, носящее инновационный характер и нацеленное на повышение эффективности ее деятельности за счёт предельного соответствия ее структуры внутреннему содержанию в существующих на данный момент условиях внешней среды.

Реструктуризация не является частью текущей финансовой деятельности предприятия, а проводится, как правило, в исключительных случаях. При этом важно различать реструктуризацию нормально работающих в условиях рынка организаций и финансово несостоятельных. Во втором - восстановление платежеспособности организации, поиск источников эффективного развития предприятия, что подразумевает реструктуризацию кризисных предприятий как уже признанных банкротами, так и только столкнувшимися с определенными проблемами. В первом случае реструктуризация определяется стратегическим выбором (увеличение доходности, сохранение корпоративной собственности и прочее).

Весь процесс реструктуризации можно разделить на пять основных этапов:

1. Актуальная оценка  предприятия на базе данных  о текущем состояние предприятия  и производственных, и финансовых  планах руководства.

2. Для оценки  используется метод дисконтированных денежных потоков.

3. Углубленный анализ  предприятия, выявление факторов, «движущих  стоимость» внутри предприятия, разработка и воплощение стратегии  увеличения стоимости, основанных на воздействии на те или иные факторы.

4. Реализация возможностей организационного реструктурирования (продажа производственных подразделений, покупка компаний, слияние, создание совместного предприятия, ликвидация подразделения и т.д.) с последующим проведением финансовой реструктуризации (проведение мероприятий по снижению задолженности, увеличения собственного капитала, конвертации долга в собственный капитал и т.д.).

5. Анализ и оценка проведенных преобразований с учетом изменений во внешней среде предприятия.

В современной российской экономической литературе реструктуризацию предприятий, как правило, связывают с приведением их организационной и производственной структур в соответствие с объемами продукции, на которую имеется платежеспособный спрос, что позволит оптимизировать соотношение между затратами и доходами, обеспечит конкурентоспособность выпускаемой ими продукции и инвестиционную привлекательность. Исходя из этого можно заключить, что реструктуризация на всех уровнях организации производственно-хозяйственной деятельности обусловливается необходимостью адаптации внутренней среды предприятия к качественно изменившимся условиям внешней среды его жизнедеятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Реструктуризация  дебиторской задолженности

 

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный  процесс, в каждом конкретном случае ее проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Здесь организация-должник по отношению  к дебиторам выступает как  кредитор, дебитор — как должник, а должник по отношению к кредиторам — как дебитор.

Положительные  или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят  от характера условий ранее заключенных  договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или  обязательств, сроков их исполнения или  выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в  стране и в регионе.

Дебиторская задолженность  — это кредитование покупателей (заказчиков) продукции от момента  отгрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счет предприятия в  банке платежа за нее. Объем дебиторской  задолженности свидетельствует  о временном отвлечении средств  из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность предприятия  в денежных ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию, к его неплатежеспособности. Уровень  дебиторской задолженности зависит  от вида изготавливаемой продукции, емкости рынка, степени насыщенности рынка данной продукцией, принятой на предприятии системы расчетов, политики коммерческого кредитования и других условий.

Оценка по объему дебиторской  задолженности осуществляется по данным бухгалтерского баланса на начало и  конец отчетного периода. Наиболее важным является анализ дебиторской  задолженности по следующим ее видам: