Теоретические основы бизнес-планирования

Ежемесячная потребность  в денежных средствах отражена в  таблице 11, состоящей из трех разделов. I раздел представляет собой разработочную таблицу для определения выручки от реализации и расходов на закупку сырья. Строка 1 показывает прогнозируемые объемы реализации за период с мая по декабрь. Следующие строки со 2-й по 5-ю отражают поступления денежных средств от реализации. Строка 2 показывает, что 25% реализации было оплачено в течении месяца. Эти покупатели получили скидку, поэтому выручка сократилась на 1%.  Например, объем реализации за июль был 58933т.р., 25 % было оплачено в июле, что с учетом 1% скидки составило – 0,25*0,99*58933 = 14586 т.р. Строка 3 показывает поступления в первый месяц после реализации в размере 60% общего объема реализации предыдущего месяца. Например, в июле 60% общего объема 58523 т.р. июньской реализации составляет 35114 т.р. Строка 4 отражает сумму поступлений от реализации, произведенных двумя месяцами раньше и составляющих 15% объема реализации этого месяца.

Сумма выручки, поступающей  в течение каждого месяца, показана в строке 5. Так в июле поступления  составляют 25% июльской реализации (за вычетом скидки) плюс 60% июньской плюс 15% майской всего 117411т.р.

Затем приводятся расходы  на оплату сырья. Прогнозируемый объем  реализации на июль составляет 58933 т.р. таким образом, ФГУП УАП «Гидравлика» приобретет в июне материалов на сумму 35360т.р. (строка 6) и оплату произведет в июле (строка 7).

В соответствии с этими данными составляется II раздел таблицы Строка 8 содержит данные о денежных поступлениях; строки с 9 по 13 – данные о различных платежах в течение очередного месяца; общие суммы выплат указаны в строке 15. Разница между денежными поступлениями и выплатами (строка 8 минус строка 15) представляет собой изменение денежного потока за месяц.

В разделе III сначала рассчитан остаток денежных средств на начало каждого месяца при условии что фирма не производит займов. Предположим, что на 1 июля ФГУП УАП «Гидравлика» будет иметь остаток денежных средств в размере 920т.р.. К этому остатку затем добавляется денежный приток или отток по результатам июля и, таким образом, определяется остаток денежных средств на конец месяца при условии отсутствия внешнего финансирования. Так остаток на конец июля при отсутствии внешнего кредитования составит 13495т.р.

Затем установленный  норматив денежных средств 12177 т.р.  вычитается из рассчитанного денежного остатка и, таким образом, определяется потребность в кредитах или излишек денежных средств  Поскольку по результатам операций в июле сумма средств на счете составит лишь 13495 т.р. (как показано в строке 18), компании появится излишек в размере 1318 т.р.

 Излишек или недостаток денежных средств находим в строке 20 положительное число показывает излишек, а отрицательное — недостаток, т е потребность в заемных средствах. Заметим, что сальдо денежных средств дано в строке 20 нарастающим итогом.

Объем реализации, расходы по закупке сырья и  выплаты кредиторам за поставленное сырье плавно растут. Доходы в каждом месяце стабильно увеличиваются. Полученные средства будут использованы для погашения полученных ранее кредитов.

В заключение сделаем некоторые полезные замечания

1. Рассмотренная методика  расчета бюджета денежных средств не принимает во внимание расходы по выплате процентов по кредитам, а также доходы от инвестирования свободных денежных средств — эти факторы могут быть легко учтены в процессе анализа.

2. Если денежные выплаты и поступления осуществляются в течение месяца неравномерно, можно ошибиться в определении пика финансовых потребностей. Данные табл. 11  отражают ситуацию, ожидаемую на последний день каждого месяца, однако в любой другой день этого же месяца она может существенно отличаться. Например, если все выплаты производятся единовременно 5-го числа каждого месяца, а выручка поступает порциями в течение всего месяца, то фирма будет вынуждена занимать большие суммы средств, чем показано в табл. 10. В этом случае придется составлять бюджет денежных средств с разбивкой по дням
3. Амортизация не относится к категории денежных расходов, поэтому ее воздействие на движение денежных средств происходит лишь за счет влияния на величину выплачиваемых налогов и в явном виде в таблице не <span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_04