Анализ кредитоспособности организации

Методика рейтинговой  оценки кредитоспособности включает:

• разработку системы оценочных  показателей кредитоспособности;

• определение критериальных границ оценочных показателей;

• ранжирование оценочных показателей.

К настоящему времени разработано  значительное количество методик оценки кредитоспособности заемщика. Они отличаются по числу показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подхода  к определению критериальных границ оценочных показателей, оценкой значимости каждого из отобранных показателей, методикой подсчета суммарной кредитоспособности. Выбор конкретной структуры показателей, формирующих кредитный рейтинг, зависит главным образом от кредитной политики банка.

При классификации кредитов возможно использование модели CART (Classification and regression trees), что переводится как «классификационные и регрессионные деревья». Это непараметрическая модель, основные достоинства которой заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы. В «классификационном дереве» фирмы-заемщики расположены на определенной «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов; далее идет «разветвление» каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов. Точность классификации при использовании данной модели - около 90%.

Модели оценки кредитоспособности, основанные на методах комплексного анализа. В случае использования  математических моделей не учитывается  влияние «качественных» факторов при  предоставлении банками кредитов. Эти  модели лишь отчасти позволяют кредитным  экспертам банка сделать вывод  о возможности предоставления кредита. Недостатками классификационных моделей  являются их «замкнутость» на количественных факторах, произвольность выбора системы  количественных показателей, высокая  чувствительность к недостоверности  исходных данных, громоздкость при  использовании статистических межотраслевых  и отраслевых данных. В рамках комплексных  моделей анализа возможно сочетание  количественных и качественных характеристик  заемщика.

 

В большинстве случаев  российские банки на практике применяют  методы оценки кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние  заемщика. Главной проблемой при  этом является разработка нормативных  значений для сравнения, так как  существует разброс значений, вызванный  отраслевой спецификой хозяйствующих  субъектов, а приводимые в экономической  литературе приемлемые нормативные  уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.

В современных условиях коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов  банка.

 

 

1. Определение кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка РФ.

 

Методика разработана  на основе приложения к Регламенту предоставления кредитов юридическим  лицам Сбербанком России для определения  финансового состояния и степени  кредитоспособности Заемщика.

Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа  рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

Оценка финансового состояния  заемщика производится с учетом тенденций  в изменении финансового состояния  и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру  статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается  в присвоении Заемщику категории  по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.

Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.

Целью проведения анализа  рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния  заемщика производится с учетом тенденций  в изменении финансового состояния  и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Количественный анализ финансового  состояния Заемщика предполагает оценку следующих групп оценочных показателей:

• коэффициентов ликвидности;
• коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;
• показателей оборачиваемости и рентабельности.(Приложение №1)

После расчета основных оценочных  показателей в каждой из групп, заемщику присваивается категория по большинству  из этих показателей на основе сравнения  рассчитанных значений с нормативными. Для показателей третьей группы (Оборачиваемость и рентабельность) за исключением рентабельности продукции/продаж не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике. Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов Заемщика. Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов.

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается  в присвоении Заемщику категории  по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определим сумму баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Пример: Оценка кредитоспособности  на 01.01.2007 г. (Приложение №2).

Вышеназванные коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6 являются основными оценочными показателями.

Другие показатели оборачиваемости  и рентабельности используются для  общей характеристики и рассматриваются  как дополнительные к первым шести  показателям.

Оборачиваемость разных элементов  оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в  днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как  суммы половин величин на начальную  и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное  на 1.

Оборачиваемость оборотных  активов: средняя стоимость оборотных  активов (стр.290 ф.1) / объем дневных  продаж.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности: средняя стоимость  дебиторской задолженности (стр.230 + 240 ф.1) / объем дневных продаж

Оборачиваемость запасов:средняя стоимость запасов (стр.210 ф.1) / объем дневных продаж

Аналогично при необходимости  могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости  других элементов оборотных активов (готовой продукции незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается  в присвоении Заемщику категории  по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными (таблица  «Дифференциация показателей по категориям»).

Далее определяется сумма  баллов по этим показателям в соответствии с их весами (таблица «Расчет суммы  баллов»).

Достаточные значения показателей:

     К1    -      0,1

     К2    -      0,8

     К3    -      1,5

     К4    -      0,4 - для всех Заемщиков, кроме предприятий торговли

                     0,25 - для предприятий торговли

     К5    -      0,10

     K6    -      0,06     

(Таблица № 2)

Дифференциация показателей по категориям на 01.01.2009
на 01.01.2009				на 01.01.2010
Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория	Коэффициенты	1 категория		2 категория		3 категория
К1				К1
К2				К2
К3				К3
К4				К4
К5				К5
К6				К6

 

             Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определим сумму баллов по этим показателям в соответствии с их весами. (Таблица № 3)

Оценка класса кредитоспособности предприяия заемщика по методике Сбербанка РФ
Коэффициенты	Взвешенные баллы		Структура
	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2009	01.01.2010	изменение
К1 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	0,15	8,333	10,714	2,381
К2 Промежуточный коэффициент покрытия	0,3	0,15	16,667	21,429	4,762
К3 Общий коэффициент покрытия	0,8	0,4	44,444	28,571	-15,873
К4 Коэффициент наличия собственных средств	0,2	0,2	11,111	14,286	3,175
К5 Рентабельность продаж	0,15	0,15	8,333	10,714	2,381
К6 Рентабельность деятельности предприятия	0,2	0,2	11,111	14,286	3,175
Общий балл	1,8	41365	100	100	0
Класс кредитоспособности	2	2

Анализируемое предприятие  относится ко второму классу кредитоспособности (общий балл находится в диапазоне  от 1,25 до 2,35, а значение коэффициента К5 находится на уровне, установленном  не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности). Таким образом, риск данного вложения можно оценить как средний.

Качественный анализ кредитоспособности предприятия основан на использовании  информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для такого анализа используются сведения, представленные заемщиком  и другими организациями.  Рассматриваются  и анализируются следующие качественные параметры:

1. отраслевые:

- состояние рынка по  отрасли;

- тенденции в развитии  конкуренции;

- уровень государственной  поддержки;

- значимость предприятий  в масштабах региона;

- риск недобросовестной  конкуренции со стороны других банков;

2. акционерные:

- риск передела акционерного  капитала;

- согласованность позиций крупных акционеров;

3. регулирование деятельности предприятия:

- подчиненность (внешняя  финансовая структура);

- формальное и неформальное  регулирование деятельности;

- лицензирование деятельности;

- льготы и риски их  отмены;

- риски штрафов и санкций;

- правоприменительные риски  (возможность изменения в законодательной  и нормативной базе);

4. производственные и управленческие:

- технологический уровень  производства;

- риск снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв  поставок и т.д.);

- риски, связанные с  банками, в которых открыты  счета;

- деловая репутация (аккуратность  в выполнении обязательств, кредитная  история, участие в крупных  проектах, качество товаров и услуг т.д.);

- качество управления  и другие параметры. (Таблица № 4)

Таблица: Расчет суммы баллов
Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
1	2	3	4	5
К1			0,05
К2			0,1
К3			0,4
К4			0,2
К5			0,15
К6			0,1
Итого:	х	х	1

Формула расчета суммы  баллов S имеет вид:

 

Значение S наряду с другими  факторами используется для определения  рейтинга Заемщика.

Для остальных показателей  третьей группы (оборачиваемость  и рентабельность) не устанавливаются  оптимальные или критические  значения ввиду большой зависимости  этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным  образом, на сравнении их значений в  динамике.