Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………....…….….4 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ………………………….….5 1.1. Понятие ликвидности  и платежеспособности предприятия…………...5 1.2. Показатели  ликвидности  предприятия……………..……….………....10 1.3. Показатели   платежеспособности  предприятия……………….........…12 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА  ПРИМЕРЕ ООО «ВОДОКАНАЛ»………..….…..…13 2.1. Экономико-организационная  характеристика предприятия……….…13 2.2. Оценка показателей  ликвидности и платежеспособности ООО «Водоканал»………………………………………………………….……........20 2.3. Рекомендации по улучшению ликвидности и платежеспособности ООО «Водоканал…………………………………………………….…….…..21 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………..........................…23 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………….…….....…24 Приложение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

         В настоящее время в современных  рыночных условиях, когда повышается  самостоятельность предприятий  и организаций в принятии и  реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово - хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в жизни организаций.

       Основной  целью анализа финансового состояния  организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния.

       По мнению большинства, финансовый анализ включает следующие блоки:

1. Оценка имущества организации  и источников его формирования;

2. Оценка эффективности  и интенсивности использования средств;

3. Анализ финансовой устойчивости;

4. Анализ ликвидности  и платежеспособности;

5. Анализ финансовых результатов  и показателей рентабельности;

6. Оценка риска банкротства.

        Актуальность темы данной курсовой работы подтверждается не только возрастающей ролью анализа финансового состояния предприятия, которое определяет конкурентоспособность организации, его потенциал в деловом сотрудничестве.  Для данной курсовой работы важно и то, что ликвидность и платежеспособность являются сигнальными показателями, в которых проявляется  финансовое  состояние организации. Анализ ликвидности и платежеспособности дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения платежеспособности. Особую роль ликвидность и платежеспособность приобретает в ситуации кризиса неплатежей, особое место занимают меры по восстановлению ликвидности и платежеспособности предприятия, стабилизацию его финансового состояния.

         Целью моей работы является анализ ликвидности и платежеспособности как основных элементов финансовой устойчивости выбранной  организации ООО «Водоканал».

      Основными задачами данной курсовой работы являются:

1. Рассмотрение понятий и методики оценки ликвидности и платежеспособности предприятия;
2. Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности выбранного предприятия ООО «Водоканал»;
3. Формирование выводов на основании анализа ликвидности и платежеспособности ООО «Водоканал»;
4. Разработка рекомендаций по улучшению ликвидности и платежеспособности  ООО «Водоканал».

      Таким образом, объектом исследования являются одни из основных показателей финансового состояния организации: ликвидность и платежеспособность.

       Если  предприятие ликвидно и платежеспособно - значит оно финансово устойчиво. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

     Базой для  данного исследования послужил  бухгалтерский баланс ООО «Водоканал»  за 2011 г., 2012 г., 2013 г.

 

 

 

    

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия

 

         В зарубежной и отечественной практике финансового анализа создана и детально проработана система финансовых показателей, характеризующая разные стороны экономической деятельности и финансового состояния организации. На базе абсолютных показателей, полученных из форм №1, 2, 4 формируются относительные показатели, с помощью которых можно сравнивать деятельность организации за разные периоды времени.

       Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и  платежеспособности.

      При анализе  ликвидности различают ликвидность  актива, ликвидность баланса, ликвидность  организации.

     Под ликвидностью  какого – либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно -технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. В таком понимании

    Говоря о ликвидности  баланса, имеют в виду возможность  организации обратить активы  в наличность и погасить свои  платежные обязательства. А точнее, это степень покрытия долговых  обязательств предприятия своими  активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

    Ликвидность предприятия  – это более широкое понятие. Имеется в виду наличие у  него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в счет оплаты продукции, будет достаточно для расчетов по текущим обязательствам.

       Основным  признаком ликвидности служит  формально превышение оборотных  активов над краткосрочными пассивами. Чем выше это превышение, тем  благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

      Платежеспособность  предприятия – это возможность предприятия рассчитываться  по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения текущих обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных средств у него недостаточно или вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

1.2. Показатели  ликвидности предприятия

        Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, все активы условно делятся по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

     Для определения  ликвидности организации обычно  используют баланс. Ликвидность  баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса обычно заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированных по сроку их погашения. 

      Характеристика активов и пассивов представлены в Таблице 1.

 

 

Таблица 1.

Характеристика активов и пассивов организации по степени ликвидности

Актив	Признак группировки	Состав группы по балансу	Пассив	Признак группировки	Состав группы по балансу
А1	Наиболее ликвидные активы	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	П1	Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность
А2	Быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность (сроком менее 12 мес.) и прочие оборотные активы	П2	Краткосрочные обязательства	Краткосрочные кредиты, займы и прочие краткосрочные обязательства
А3	Медленнореализуемые активы	Запасы и затраты (кроме расходов будущих периодов), НДС + дебиторская задолженность (сроком более 12 мес.)	П3	Долгосрочные обязательства	Долгосрочные кредиты и займы
А4	Труднореализуемые активы	Внеоборотные активы	П4	Постоянные обязательства	Собственный капитал и расчеты по дивидендам

     

    Реальную степень ликвидности предприятия можно рассчитать на основе анализа ликвидности баланса, используя следующие соотношения (в абсолютном выражении):

А1 >= П1 - наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 >= П2 - быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 >= П3 - медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 >= П4 - постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

      Для определения  отклонения рассчитывается платежный  недостаток (-) или излишек (+) как разница между соответствующими группами активов и пассивов. Обязательное условие абсолютной ликвидности баланса  - выполнение первых трех равенств. Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] >= [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 =<П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.   

      Показатели ликвидности организации дополняется финансовыми коэффициентами, позволяющими оценить соотношение оборотных средств и краткосрочных обязательств, методика их расчета приведена в Таблице 2.

 

 

 

Таблица 2.

Показатели ликвидности

№ п/п	Коэффициент, обозначение	Порядок расчета	Характеристика	Допустимые значения
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Где ДС – денежные средства КФВ – краткосрочные финансовые вложения КО – краткосрочные обязательства	Показывает, какую часть краткосрочный задолженности организация может погасить в настоящий момент	0,2 – 0,5
2.	Коэффициент критической ликвидности («кислотный тест») (Ккл)	Где ДЗ – дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается в течение 12 мес.	Отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	0,8 - 1
3	Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Где З – запасы и затраты	Показывает достаточность оборотных активов для краткосрочных обязательств	≥2

 

     Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности (текущих обязательств должника) может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. наиболее ликвидных активов. Нормальное ограничение, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств предприятия, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1/0,2).