Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

4. В четвертой группе преобладание пассива над активом сокращается, заметное сокращение произошло в 2013 году – на 1448 тыс.руб., т.е. сокращается преобладание собственного капитала над внеоборотными активами. Таким образом, сокращается объем средств, которые могут быть направлены на погашение срочных обязательств.      Дополним анализ баланса ликвидности финансовыми коэффициентами, позволяющими оценить соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств.      Расчеты коэффициентов ликвидности начнем с определения коэффициента абсолютной ликвидности. Затем рассчитаем коэффициент критической ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия. В заключении рассчитаем коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия. Сведением полученные данные в Таблицу 4.

 Таблица 4.

Коэффициенты платежеспособности ООО «Водоканал» за 2011 – 2013 гг.

Коэффициент	2011	2012	2013	Нормативное значение	Отклонение 2012 г.	Отклонение 2013 г.
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,062	0,046	0,059	0,2 - 0,5	-0,154	-0,141
2. Коэффициент критической  ликвидности	0,82	0,84	0,76	0,8-1	норма	-0,04
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,19	1,15	1,09	≥2	-0,85	-0,91

 

Таким образом, полученные коэффициенты абсолютной ликвидности за 2011, 2012 и  2013 годы ниже нормативного, что говорит о невозможности погашения краткосрочных обязательств (текущей задолженности) за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в ближайшие  16, 23 и 17 дней соответственно по годам.

Коэффициент критической ликвидности находится в пределах нормативных значений, он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Показатель в пределах нормы означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Следует обратить внимание на незначительное снижение коэффициента критической ликвидности за 2013 год, что в последующем может грозить невозможностью покрытия текущей задолженности даже при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности или общего покрытия имеет значительное отрицательное отклонение от нормы. Это показывает, что у организации не имеется возможности по восстановлению ее платежеспособности путем продажи излишних материальных запасов, т.е. прогноз платежеспособности предприятия на относительно отдаленную перспективу не благоприятный.

     Таким образом, наиболее негативную тенденцию имеет коэффициент текущей ликвидности. т.е. перспективный прогноз платежеспособности предприятия имеет отрицательную тенденцию. Отрицательное отклонение от нормы коэффициента абсолютной ликвидности имеет незначительные колебания. Проявляется небольшое отклонение коэффициента критической ликвидности.

            Для более глубокого анализа  рассчитаем коэффициент маневренности  функционирующего капитала.  Значения  данного коэффициента по годам 1,97; 2, 08; 3, 98 за 2011, 2012 и 2013 годы соответственно. Этот показатель характеризует долю собственного капитала предприятия, которая находится в фирме, не позволяющей свободно им маневрировать, потому что для того, чтобы рассчитаться с текущей задолженностью, надо вернуть в оборот запасы и затраты, вернуть просроченную дебиторскую задолженность. По опыту в производственных предприятиях нормальным считается, когда этот коэффициент не превышает 0,5, т.е. сумма запасов и затрат не превышает 50% всей суммы оборотных средств. Высокое значение коэффициента маневренности функционирующего капитала и тем более его рост увеличивает опасность банкротства и указывает на иммобилизацию собственных средств в материально – производственные запасы и затрудняет возможность рассчитаться с текущими обязательствами.

        Рассчитаем коэффициенты платежеспособности  ООО «Водоканал».

Коэффицент платежеспособности- (отношение собственного капитала к заемным средствам) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

 

Общая платежеспособность определяется как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

К оп = 1, 76 (2011 год); 1,7 (2012 год); 1,45 (2013 год)

    Естественным является следующее  нормальное ограничение для коэффициента: К оп ≥ 2. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала, превышающего величину обязательств. Таким образом, значение коэффициента < 2 свидетельствует о том, что величина обязательств предприятия превышает величину его собственного капитала, при этом данный разрыв к 2014 году увеличился.

         Степень платежеспособности по  текущим обязательствам — главный критерий платежеспособности.

СП (то) = 2,05 (2011 год); 2,42 (2012 год); 2,09 (2013 год)

        Значение  данного показателя не превышает 3 месяца, предприятие можно отнести  к категории платежеспособных по текущим обязательствам. т.е. предприятие сможет произвести  расчеты по своим текущим обязательствам за счет поступающих в виде валовой выручки денежный средств в период от 2 до 2, 5 месяцев.         

       Степень платежеспособности общая определяется как частное отделения суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж:

СП (о) = 2,08 (2011 год); 2, 45 (2012 год); 2,10 (2013 год)

      Этот показатель определяет, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. Этот показатель характеризует общую ситуацию — с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами.

        Не меньшее значение имеют коэффициент восстановления и утраты платежеспособности. 

      К в = 0,67 (2011 год); 0,57 (2012 год); 0,53 (2013 год)

       Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, значит, предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

         К у = 0,63 (2011 год); 0,57 (2012 год),; 0,54 (2013 год)

         Коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

 

2.3. Рекомендации по улучшению ликвидности и платежеспособности ООО «Водоканал»

С целью совершенствования финансового состояния ООО «Водоканал» целесообразно, как показал анализ, проводить мероприятия по сокращению дебиторской задолженности предприятия.

Основная проблема предприятия состоит в том, что сумма денежных средств, значительно меньше величины кредиторской задолженности. Краткосрочные финансовые вложения вообще не практикуются на предприятии. А краткосрочная дебиторская задолженность превышает краткосрочные кредиты и займы более чем в 2 раза.

Учитывая специфику предприятия  в качестве основной меры можно предложить формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на предприятии должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга.  Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами-дебиторами. Начисляя и предъявляя покупателям пени за пользование чужими денежными средствами можно компенсировать задержку в получении денежных средств. Следует сделать оговорку, что специфика деятельности предприятия не позволяет вводить подобные меры без их законодательного закрепления.

Отслеживание (контроль) соотношения дебиторской и кредиторской задолженности – основной аспект, на который стоит обратить внимание, об этом свидетельствует и коэффициент критической ликвидности, который находится в пределах нормы. Так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. Данные меры позволят приблизить коэффициент абсолютной ликвидности к норме.

Чтобы нивелировать значительный размер краткосрочной дебиторской задолженности следует обратить внимание на использование краткосрочных кредитных инструментов. Гарантией их возврата может выступать возврат краткосрочной дебиторской задолженности. Возможно, стоит обратить внимание на увеличение долгосрочных обязательств, которые смогут решить вопрос расчетов по текущим обязательствам.

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка в РФ позволяют использовать российским фирмам ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т.е. перевод в другие формы оборотных активов предприятия (денежные активы, краткосрочные ценные бумаги).

Проведенные изменения позволят изменить состав и структуру активов предприятия, что в свою очередь повлияет на динамику финансовых показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность ООО «Водоканал».

Таким образом, на ООО «Водоканал» управление денежными средствами должно быть более эффективным, то есть необходимо планировать притоки и оттоки и разработать оперативные графики платежей. Для восстановления ликвидности баланса необходимо наращивать денежные средства, рассмотреть вариант использования краткосрочных и долгосрочных  кредитов. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

       Целью данной курсовой работы является анализ ликвидности и платежеспособности выбранной  организации ООО «Водоканал», разработка мероприятий по их улучшению. Поставленная цель была достигнута путем рассмотрения теоретических аспектов ликвидности и платежеспособности, расчетов  и анализа показателей ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Водоканал». Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форма №1) за 2011, 2012 и 2013 годы.

      В ходе  работы была дана оценка ликвидности  баланса, коэффициентов ликвидности  и платежеспособности предприятия.      Анализ ликвидности  баланса ООО «Водоканал» и коэффициента текущей ликвидности указывает на неспособность предприятия рассчитаться имеющимися денежными средствами (краткосрочные финансовые вложения не практикуется на предприятии) по своей кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов. Это свидетельствует о нехватке денежных средств, а следовательно, о его кратковременной неплатежеспособности. Тем не менее, предприятие имеет положительный прогноз платежеспособности. Степень платежеспособности анализируемого предприятия по текущим обязательствам меньше 6 месяцам и коэффициент текущей ликвидности больше 1, значит по степени угрозы банкротства предприятие  относится к группе 1, т.е. то опасности банкротства.  Однако, существует реальная угроза потери платежеспособности.      Основная проблема предприятия состоит в том, что сумма денежных средств, значительно меньше величины кредиторской задолженности. А краткосрочная дебиторская задолженность превышает краткосрочные кредиты и займы более чем в 2 раза. Учитывая специфику предприятия  в качестве основной меры можно предложить формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. Также стоит обратить внимание на использование краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов для обеспечения расчетов по текущим обязательствам.

Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности Донцова Л.В., Никифорова Н.А Москва.  Дело и Сервис, 2013г.
2. Анализ финансовой отчетности. Бариленко В.И. М. : КноРус, 2013г.
3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Гиляровская Л.Т Москва, Проспект,  2013 г.
4. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Москва : ИНФРА-М, 2014г.
5. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций  А.Д. Шеремет, Е.Н. Негашев Москва, ИНФРА-М, 2013г.
6. Основы финансового менеджмента . Дж.К.Ван Хорн, Москва, ООО «И.Д.Вильяме», 2014 г.
7. Проблемы системной модернизации экономики Росси: социально – политический, финансово-экономический и экологический аспекты», Сборник научных статей, Санкт-Петербург, Институт бизнеса и права, 2013 г.
8. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учеб пособие Савицкая Г.В. М., Инфра – М, 2014 г.
9. Финансовый менеджмент/Учебник для ВУЗов/ по ред . Н.В. Колчиной, Москва, ЮНИТИ, 2013 г.