Анализ финансового состояния предприятия на основании данных бухгалтерского баланса

Сравнительный аналитический  баланс можно получить из исходного  баланса путем уплотнения отдельных  статей и дополнения его показателями структурной динамики.

Аналитический баланс, полезен  тем, что сводит воедино и систематизирует  те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Аналитическим балансом охвачено много  важных показателей, характеризующих  статику и динамику финансового  состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как  горизонтального, так и вертикального  анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших  характеристик финансового состояния  организации. К ним относятся:

Общая стоимость имущества  организации, равна итогу актива баланса 

Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или  недвижимого имущества, равная итогу  раздела I баланса.

Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса.

Стоимость материальных оборотных  средств.

Величина собственных  средств организации, равная итогу раздела актива баланса.

Величина заемных средств, равная итогу раздела пассива  баланса.

Величина собственных  средств в обороте, равная разнице  итогов разделов I пассива и I актива баланса. Если у организации есть убытки, то они также вычитаются из I раздела пассива.

Рабочий капитал, равный разнице  между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II актива, итог раздела II пассива).

Анализируя сравнительный  баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в  стоимости имущества, на соотношения  темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение  темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста  заемного капитала, а темпы роста  дебиторской и кредиторской задолженности  должны уравновешивать друг друга.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов  характеризуется значительным превышением  в их составе доли оборотных средств.

Следующий аналитической  процедурой является вертикальный анализ — иное представление финансового  отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет  увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа  являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать  и прогнозировать структурные изменения  в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального  анализа:

переход к относительным  показателям позволяет проводить  сравнительный анализ предприятий  с учетом отраслевой специфики и  других характеристик;

относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и  тем самым затрудняют их сопоставление  в динамике.

Горизонтальный анализ баланса  заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Степень  агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных  периодов), что позволяет анализировать  изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Аналогично может быть выполнен горизонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другого. Поэтому на практике можно построить  аналитические таблицы, характеризующие  как структуру отчетной бухгалтерской  формы, так и динамику отдельных  ее показателей.

Трендовый анализ — часть  перспективного анализа, необходим  в управлении для финансового  менеджмента. Строится график возможного развития организации.

Определяется среднегодовой  темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой  способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации  расчетным периодом времени является месяц или квартал.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать  ряд важных выводов, необходимых  как для осуществления текущей  финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной  деятельности требует проведения тщательного  анализа его причин:

сокращение платежеспособного  спроса на товары, работы, услуги данной организации;

ограничение доступа на рынки  необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;

постепенное включение в  активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости  не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать  определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции  под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры  пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, увеличение доли собственных средств  за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться  как источник пополнения оборотных  средств и снижения уровня краткосрочной  кредиторской задолженности.

Исследование изменения  структуры активов организации  позволяет получить важную информацию. Так, увеличение доли оборотных средств  в имуществе может свидетельствовать  о:

формировании более мобильной  структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств  организации;

отвлечении части текущих  активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ  и услуг организации, дочерних предприятий  и прочих дебиторов, что свидетельствует  о фактической иммобилизации  этой части оборотных средств  из производственного процесса;

сворачивании производственной базы;

искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего  порядка их бухгалтерского учета  и т.д.

Для того чтобы сделать  точные выводы о причинах изменения  данной пропорции в структуре  активов, необходимо провести более  детальный анализ разделов и отдельных  статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного  потенциала организации, эффективность  использования основных средств  и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и  др.

При анализе первого раздела  актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения  такого его элемента, как незавершенное  строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может  негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес  основных средств (строка 120) может изменяться и вследствие воздействия внешних  факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая  коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время  как цены на сырье, материалы, готовую  продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей  за отчетный период.

Наличие в составе активов  организации нематериальных активов (строка 110) косвенно характеризует  избранную организацией стратегию  как инновационную, так как она  вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Подробный анализ эффективности  использования нематериальных активов  очень важен для руководства  организации. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен. Для него требуется информация из формы №5 и внутренняя учетная информация.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать  не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это  объективно вызывает потребность в  увеличении их массы.

При изучении структуры запасов  основное внимание целесообразно уделить  выявлению тенденций изменения  таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в  незавершенном производстве, готовая  продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.

Увеличение удельного  веса производственных запасов может  свидетельствовать о:

• наращивании производственного потенциала организации;
• стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция  к росту запасов может привести на некотором отрезке времени  к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности (о чем речь пойдет ниже), необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов  из производственного оборота, что  в конечном итоге приводит к росту  кредиторской задолженности и ухудшению  финансового состояния.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в  конце отчетного периода увеличилась  по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных  активов выше, чем темпы прироста  внеоборотных активов;

3) собственный капитал  организации превышает заемный,  и темпы его роста выше, чем  темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности  примерно одинаковые.

 

 

 

2.2. Оценка и анализ состава, структуры и динамики показателей.

 

С расширением круга пользователей  учетной информации о финансово-хозяйственной  деятельности организаций, целью которой  является извлечение прибыли, приращение капитала и повышение конкурентоспособности, существенно возрастает интерес  участников экономического процесса к  объективной и достоверной информации об их финансовом положении и деловой  активности. Все субъекты рыночных отношений – собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства – заинтересованы в однозначной оценке финансовой состоятельности, конкурентоспособности  и надежности своих партнеров.

Рыночные условия хозяйствования поставили организации перед  фактором открытой сферы деятельности в системе неопределенности и  повышенного риска. С одной стороны, такие предприятия получили право  свободно распоряжаться собственными средствами, самостоятельно заключать  хозяйственные контракты и сделки на внутреннем и внешнем рынках, что заставило их самостоятельно заниматься поиском надежных потенциальных  партнеров и качественно оценивать  их финансовую устойчивость и платежеспособность. С другой стороны, предприятия с  большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей; могут ли они отвечать по своим  обязательствам; эффективно ли используют имущество; окупаются ли вложенные  в активы средства; целесообразно  ли расходуется чистая прибыль и  др., для того чтобы квалифицированно отвечать на эти вопросы, бухгалтерские  и финансовые службы организации  должны обладать специальными знаниями для проведения финансового анализа, умением пользоваться имеющимися методическими  разработками.

В самом общем виде финансовый анализ представляет собой систему  способов исследования хозяйственных  процессов о финансовом положении  предприятия и финансовых результатах  его деятельности, складывающихся под  воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской  отчетности (бухгалтерского баланса).