Анализ финансовых показателей предприятия

Продолжение таблицы 10

1	2	3	4	5	6	7	8
8	Коэффициент финансовой устойчивости	d0		4
		d1		4
		d2				2
9	Границы классов	d0		68,3
		d1			40,5
		d2			37,5

 

По результатам, полученным в таблице 10, можно сказать, что изначально ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» относился ко 2-у классу финансового состояния, однако, в последующие периоды спустился до 3-го класса. Тенденция к концу 2010 года отрицательная. Есть малая вероятность понижения  до 4-го класса в последующие периоды. Таким образом, предприятие рассматривается как рискованное.

 

3 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется  в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей,  что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.  

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в  скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов —  показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.  

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью  связана  относительная  величина  условно-постоянных  расходов:  чем  быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.  

B-третьих, ускорение  оборота  на  той или  иной  стадии  кругооборота  средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое  положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько  быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:  

А. Общие показатели оборачиваемости. 

Б. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:  

а) скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за ана- лизируемый период капитал организации или его составляющие;  

б) периодам оборота — средним сроком, за который возвращаются в  хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в  производственно-коммерческие операции.  

В таблице 11 приведены источники данных для расчета общих показателей оборачиваемости.

Таблица 11

Исходные данные для расчета общих показателей оборачиваемости, руб.

Показатели	t0	t1
Чистый объём реализации	67755887	104803797
Среднегодовая стоимость активов	59611946	69708999
Среднегодовая стоимость собственного капитала	23998943	20624246
Среднегодовая стоимость оборотных средств	38190920	42594312
Среднегодовая стоимость основных средств	17385304	22052368
Среднегодовая стоимость нематериальных активов	30229	27488

 

На основе полученных данных рассчитаем показатели оборачиваемости основного капитала (Таблица 12).

 

 

Таблица 12

Показатели оборачиваемости основного капитала

Показатели	Расчётная	t0	t1	Изменение
	формула			+, -
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	ЧОР/ССА	1,14	1,50	0,37
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	ЧОР/СССК	2,82	5,08	2,26
Коэффициент оборачиваемости текущих (мобильных) средств	ЧОР/ССОбС	1,77	2,46	0,69
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)	ЧОР/ССОС	3,90	4,75	0,86
Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов	ЧОР/ССНМА	2241,42	3812,71	1571,29
Период оборота активов	360/Коа	316,73	239,45	-77,28
Период оборота собственного капитала	360/Коск	127,51	70,84	-56,67
Период оборота текущих средств	360/Котс	202,92	146,31	-56,60
Период оборота основных средств	360/Коос	92,37	75,75	-16,62
Период оборота нематериальных активов	360/Конма	0,16	0,09	-0,07

 

Показатели оборачиваемости в таблице 12 отражают положительную динамику в развитии ОАО «Салаватнефтеоргсинтез». Периоды оборота по всем показателям существенно сократились в 2009 году в сравнении с 2008 годом. Период оборота собственного капитала сократился на 56 дней и составил 70 дней. Также значительно сократился период оборота активов с 316 до 239 дней. Период оборота текущих средств сократился на 56 дней, основных средств на 17 дней.

Таблица 13

Исходные данные для расчета показателей управления активами, руб.

Показатели	t0	t1
Чистый объём реализации	67755887	104803797
Себестоимость реализованной продукции	53368555	68757995
Среднегодовая стоимость готовой продукции	725650	1265765
Среднегодовая стоимость запасов и затрат	6481234	8710453

Продолжение таблицы 13

Среднегодовая стоимость денежных средств	6481234	8710453
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	7960734	11730434
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	7792984	20812261

 

Произведём расчёт показателей управления активами (таблица 14), используя результаты, полученные в таблице 13.

Таблица 14

Показатели управления активами

Показатели	Расчётная	t0	t1	Изменение
	формула			+, -
1. Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции	Ч/(среднегодовая стоимость готовой продукции)	93,37	82,80	-10,57
2. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	Себестоимость / среднегодовая стоимость ЗЗ	8,23	7,89	-0,34
3. Коэффициент оборачиваемости денежных  средств	Ч/(среднегодовая стоимость денежных)	10,45	12,03	1,58
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Ч/(среднегодовая стоимость дебиторской задолженности)	8,51	8,93	0,42
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности	Ч/(среднегодовая стоимость кредиторской задолженности)	8,69	5,04	-3,66
6. Период оборота запасов и затрат	360/Коэффициент оборачиваемости запасов  и затрат	43,72	45,61	1,89
7. Период оборота готовой продукции	360/Коэффициент оборачиваемости готовой  продукциии	3,86	4,35	0,49
8. Период оборота дебиторской  задолженности	360/Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	42,30	40,29	-2,00
9. Период оборота кредиторской  задолженности	360/Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности	41,41	71,49	30,08

 

Продолжение таблицы 14

10. Финансовый цикл

Период оборота запасов+Период оборота дебиторской задолженности-Период оборота кредиторской задолженности

44,61

14,41

-30,20

 

Из таблицы 14 видно, что большая часть коэффициентов оборачиваемости уменьшилась, что увеличило периоды их обращения.

4 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1 Анализ финансовых результатов

Прибыль (убыток) – это показатель, характеризующий финансовый ре- зультат деятельности предприятия. Основными показателями прибыли явля- ются:

- прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это  разность  между маржинальной  прибылью и  постоянными  затратами пред- приятия;

  - прибыль от финансовой деятельности характеризует финансовый  результат операций, который приводит к изменению размера и состава соб- ственного капитала и ссуд предприятия (привлечения дополнительного ак- ционерного  или  паевого  капитала, эмиссии  облигаций и  других  долговых  ценных бумаг, привлечение кредита в различных его формах, погашение обя- зательств по основному долгу и т.п.);

- балансовая прибыль (убыток) - общая, суммарная прибыль пред- приятия, полученная за определенный период от всех видов производствен- ной  и  непроизводственной  деятельности  предприятия,  зафиксированных  в  его бухгалтерском балансе;

- прибыль (убыток) от прочих внереализационных операций - доходы от паевого участия данного предприятия в деятельности других совместных предприятий с отечественными и зарубежными партнерами; доходы от  принадлежащих предприятию облигаций, акций и других ценных бумаг, вы - пущенных  сторонними  эмитентами; доходы по  депозитным вкладам пред- приятия в банках; полученные штрафы, пени и неустойки и другие;

- налогооблагаемая прибыль  - это разность между  прибылью от четного периода и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также  суммы льгот по налогу на прибыль;

 - чистая прибыль – это та сумма прибыли, которая остается в

распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций  и прочих обязательных отчислений.

Величина прибыли зависит от хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, а также доходов от прочих внереализационных операций. 

Таблица 15

Анализ формирования прибыли, руб.

Показатель	t0	t1	Изменение	Темп
				роста
1	2	3	4	5
Чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг)	67755887	104803797	37047910	1,55
Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг)	4661681	2084037	-2577644	0,45
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг)	706219	14319200	13612981	20,28
Результат от прочей реализации	716371	429322	-287049	0,60
Сальдо доходов и расходов от внереализованных операций	1372	1691	319	1,23
Балансовая прибыль или убыток отчетного периода	1423962	14750213	13326251	10,36
Налог на прибыль и иные обязательные платежи	0	2168638	2168638	-
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	1423962	12581575	11157613	8,84

 

Проведя анализ формирования прибыли (таблица 15) было выявлено, что темпы роста чистой выручки от реализации составляют 1,55 раза, затраты на производство и реализацию – 0,45 раза. В целом динамика положительная. Чистая прибыль выросла в 8,84 раза.

Таблица 16

Структура балансовой прибыли

Показатели	Абс. вел.		Уд. вес		Изменение
	t0	t1	t0	t1	+, -	%
1	2	3	4	5	6	7
Балансовая прибыль, в  том числе	1423962	14750213	1,00	1,00	13326251	22,11
прибыль от реализации продукции	706219	14319200	0,50	0,97	13612981	20,28
прибыль от прочей реализации	716371	429322	0,50	0,03	-287049	0,60
внереализационные финансовые результаты	1372	1691	0,00	0,00	319	1,23
Налог на прибыль	0	2168638	0,00	0,15	2168638	-
Чистая прибыль	1423962	12581575	1,00	0,85	11157613	8,84

Доля прибыли от реализации продукции возросла с 0,50 до 0,97. Следовательно, можно сделать вывод о том, что  доходы растут.

Таблица 17

Формирование прибыли от реализации продукции