Бухгалтерский баланс и его роль в управлении предприятием на примере ООО “Стандарт”

При изучении структуры запасов  основное внимание надо уделить выявлению  тенденций изменения таких текущих  активов, как сырье, материалы, затраты  в незавершенном производстве, готовая  продукция, товары отгруженные.

Увеличение удельного  веса производственных запасов может  свидетельствовать о:

-            наращивании производственного потенциала организации;

-            стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

-            нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть не высокой.

Хоть и тенденция к  росту запасов может привести на некотором отрезке времени  к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов  из производственного оборота, что  в конечном итоге приводит к росту  кредиторской задолженности и ухудшению  финансового состояния.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1)         Валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом года.

2)         Темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

3)         Собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала.

4)         Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые.

5)         Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

6)         В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

3.3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия

Финансовая устойчивость организации – это способность  функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов  и пассивов в изменяющийся внутренней и внешней среде, гарантирующие  его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого  уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый ряд.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия  и в первую очередь от соотношения  основных и оборотных средств, а  также от уравновешенности активов  и пассивов предприятия по функциональному  признаку.

Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень  финансовой устойчивости и финансового  риска. С этой целью рассчитываются следующие показатели (таблица 4):

1.Коэффициент концентрации  собственного капитала (К ск).

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости  или автономии) показывает долю собственного капитала предприятия в общей  сумме средств и характеризует  доверие кредиторов к предприятию. По нему видно, какая часть активов  предприятия сформирована за счет собственных  источников средств.

Кск = Собственный капитал / Валюта баланса = строка 490 / строка 700

Кск (на начало года) = 1118 / 1693 = 0,660

Кск (на конец года) = 1374 / 2095 = 0,656

Чем выше значение этого  коэффициента, тем более предприятие  финансово независимо от внешних  кредиторов, устойчиво и надежно  для заключения контрактов и договоров  с партнерами, менее рисковое для  кредиторов и потенциальных инвесторов.

Рекомендуемый нижний предел этого показателя – 0,6 (или 60%), тенденция  к его росту – положительный  процесс.

2.Коэффициент концентрации  заемного капитала (Кзк).

Коэффициент концентрации заемного капитала – это удельный вес заемных  средств в общей валюте баланса. Он показывает, какая часть активов  предприятия сформирована за счет заемных  средств долгосрочного и краткосрочного характера.

Кзк = Заемные средства / Валюта баланса = (строка 590 + 690) / строка 700

Кзк (на начало года) = 575 / 1693 = 0,340

Кзк (на конец года) = (696+25) / 2095 = 0,344

Чем меньше этот коэффициент, тем устойчивее финансовое положение  предприятия. Его предельное верхнее  значение – 0,4 (или 40%). Превышение этого  показателя свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала и коэффициент концентрации собственного капитала – два взаимосвязанных  показателя, их сумма равна 1 (или 100%) (0,66 + 0,34 = 1; 0,656 + 0,344 = 1).

3.Коэффициент финансовой  зависимости (Кфз).

Коэффициент финансовой зависимости  характеризует зависимость предприятия  от заемных средств и показывает их долю в общей сумме средств. Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости, он показывает, какая сумма активов приходится на 1 рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала.

Кфз = Валюта баланса / Собственный  капитал предприятия = строка 700 / строка 490

Кфз (на начало года) = 1693 / 1118 = 1,51

Кфз (на конец года) = 2095 / 1374 = 1,52

По Кфз видно, что на начало года на каждые вложенные в  активы 1,51 рубля приходилось 1 рубль  собственных средств и 0,51 рубль  – заемных, а на конец года на каждые вложенные в активы 1,52 рубля  приходится 1 рубль собственных средств  и 0,52 рубля – заемных. Его рост на 0,01 рубль говорит о незначительном увеличении доли заемных средств  в финансировании и увеличении зависимости  предприятия от внешних кредиторов.

4. Коэффициент устойчивого  финансирования или финансовой  устойчивости (Куф).

Коэффициент устойчивого  финансирования определяет долю активов  предприятия, финансируемых за счет устойчивых источников. К ним относятся: собственные средства (раздел III баланса) и долгосрочные финансовые вложения (раздел IV баланса), т.е. заемные средства привлекаемые на срок более 1 года.

Куф = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса = (строка 490 + 590) / строка 700.

Куф (на начало года) = 1118 / 1693 = 0,66

Куф (на конец года) = (1374 + 25) / 2095 = 0,67

Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать  с величиной коэффициента финансовой независимости.

Желательной является тенденция  роста Куф (приближение к 1).

5. Коэффициент маневренности  собственного капитала (Км).

Это показатель, характеризующий  структуру использования собственного капитала. Он указывает на степень  мобильности (гибкости) использования  собственных средств.

Км = (строка 490 – строка 190) / строка 490

Км (на начало года) = (1118 – 542) / 1118 = 0,515

Км (на конец года) = (1374 -798) / 1374 = 0,419

 

Коэффициент маневренности  определяет долю собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности предприятия, т.е. собственный капитал, вложенный  в оборотные средства. Показатель резко меняется в зависимости  от структуры капитала, отраслевой принадлежности предприятия и его  экономического положения, диапазон значения от 0 до 1. В динамике его рост рассматривается  как положительная тенденция. Оптимальной  является величина = 0,5.

На нашем предприятии  Км снизился за отчетный год с 0,51 до 0,42, что отрицательно характеризует  деятельность предприятия за отчетный год.

6. Коэффициент финансового  левириджа или коэффициент финансового  риска – отношение заемного  капитала к собственному.

Кфр = Заемный капитал / Собственный  капитал = (строка 590 +690) / 490.

Данный коэффициент считается  одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в  данное предприятие, чем меньше величина данного коэффициента, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Кфр показывает сколько заемных  средств привлекается на 1 рубль  собственных средств.

Кфр (на начало года) = 575 / 1118 = 0,514

Кфр (на конец года) = (25 + 696) / 1374 = 0,525

На начало года на каждый 1 рубль собственных средств вложенных  в активы предприятия, 0,51 рубль приходится на заемные (на начало года и 0,52 на конец  года).

Величина коэффициента финансового  риска зависит от:

-            Доли заемного капитала в общей сумме активов;

-            Доли основного капитала в общей сумме активов;

-            Соотношения оборотного и основного капитала;

-            Доли собственного и оборотного капитала в формировании текущих активов;

-            Доли собственного капитала в собственном оборотном капитале.

На анализируемом предприятии  в структуре капитала произошли  изменения. Доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению. За отчетный период она уменьшилась  на 0,4 процентных пункта, так как  темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Коэффициент финансового риска  увеличился на 1,04 процентных пункта. Это  свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних  инвесторов незначительно повысилась.

Таблица 4

Расчет показателей финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости	Способ расчета	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Отклонение	Пояснение
1. Коэффициент концентрации  собственного капитала (финансовой  независимости)	К с.к. = стр. 490 / стр. 700 (Собственный  к-л / Валюта баланса)	Кс.к. = 0.6, чем больше, тем  лучше	0,66	0,656	-0,004	Показывает, какая часть  активов сформирована за счет собственных  источников средств
2. Коэффициент концентрации  заемного капитала	К з.к. = стр. 590 + 690 / стр. 700 (Заемный  к-л / Валюта баланса)	Кз.к. = 0.4, чем меньше, тем  лучше	0,34	0,344	0,004	Показывает, какая часть  активов сформирована за счет заемных  средств долгосрочного и краткосрочного характера
3. Коэффициент финансовой  зависимости	Кф.з. = стр. 700 / стр. 490 (Валюта баланса / Собственный к-л)		1,51	1,52	0,01	Показывает, какая сумма  активов приходится на рубль собственных  средств
4. Коэффициент устойчивого  финансирования (финансовой устойчивости)	К у.ф. = стр. 490 + 590 / стр. 700 (Собственный  Капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса	желательно приближение  к 1	0,66	0,67	0,01	Определяет долю активов  предприятия, финансируемых за счет устойчивых источников (III и IV разделы  баланса)
5. Коэффициент маневренности  собственного капитала	К м. = стр. 490 - стр. 190 / стр. 490 (Собственный  Капитал – Внеоборотные активы) / Собственный капитал	К м. = 0.5 (от 0 до 1) желательна тенденция роста	0,515	0,419	-0,096	Определяет долю собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности предприятия
6. Коэффициент финансового  левириджа (финансового риска)	К ф.р. = стр. 590 + 690 / стр. 490 (заемный  к-л / собственный к-л)	чем меньше, тем лучше	0,514	0,525	0,01	Показывает сколько заемных  средств привлекается на 1 руб. собственных  средств

Оценка изменений, которые  произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у  клиентов высокая. Это исключает  финансовый риск. Предприятия же, заинтересованы в привлечении заемных средств  по двум причинам:

1) проценты по обслуживанию  заемного капитала рассматриваются  как расходы и не включаются  в налогооблагаемую прибыль;

2) расходы на выплату  процентов обычно ниже прибыли,  полученной от использования  заемных средств в обороте  предприятия, в результате чего  повышается рентабельность собственного  капитала.

В рыночной экономике большая  и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшение  положения предприятия, возможности  быстрого реагирования на изменение  делового климата. Напротив, использование  заемных средств свидетельствует  о гибкости предприятия, его способности  находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом  мире.

Нормативов соотношения  заемных и собственных средств  практически не существует, так как  в различных отраслях разная оборачиваемость  капитала.

Каждое предприятие может  само для себя определить норматив коэффициента финансового риска:

1.Определим норматив заемного  капитала:

А) найдем удельный вес основного  капитала в активе баланса и умножим  его на 0,25 (798 / 2095 х 0,25 = 0,0952);

Б) найдем удельный вес оборотного капитала в валюте баланса и умножим  его на 0,5 (1297 / 2095 х 0,5 = 0,3095);

В) сложим эти результаты и получим нормативную величину заемного капитала ЗК (0,0952 + 0,3095 = 0,4047 = 0,4);

2.Определим нормативную  величину коэффициента финансового  риска: 

А) найдем нормативную величину собственного капитала СК (1 – 0,4 = 0,6);

Б) найдем нормативную величину коэффициента финансового риска: КФР = ЗК / СК = 0,4 / 0,6 = 0,67.

Если нормативная величина КФР меньше его фактической величины, то степень финансового риска  высока. В нашем случае нормативная  величина КФР = 0,67, а фактическая = 0,52 – это говорит о стабильности предприятия.

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов является одним из критериев  оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость (запасы меньше суммы  собственных оборотных средств):

З (запасы) < СОС (собственные  оборотные средства)

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются  оборотными средствами, т.е. предприятие  не зависит от внешних источников, такая ситуация встречается крайне редко.