Депозитная политика

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ предоставленных кредитов под обеспечение ценными бумагами и другими активами Банка России

           Центральный  банк организатор системы рефинансирования (кредитования) кредитных организаций.

          Во исполнение статьи 3 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) и в соответствии со статьями 4, 35, 36, 37, 40, 43, 46 и 47 указанного Федерального закона Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы и предусмотренное статьей 28 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях. Операции кредитования проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными организациями договоров в соответствии с главами 23, 28, 42, 45 (ст. 850) Гражданского кодекса Российской Федерации, а также Федеральным законом "О банках и банковской деятельности". Порядок осуществления операций рефинансирования представлен в трех нормативных документах Банка России: в Положении Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг", Положении Банка России от 12 ноября 2007 года № 312-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами" и Положении Банка России от 30 ноября 2010 года № 362-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом".[9]

 

 

Требования к кредитным  организациям - контрагентам Банка  России:

- отнесена к 1 или 2 классификационным группам в соответствии с нормативными актами Банка России (для небанковских кредитных организаций - в соответствии с Указанием Банка России от 31.03.2000 № 766-У, с изменениями; для банков – в соответствии с Указанием Банка России от 30.04.2008 № 2005-У);

- не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов, непредставленного расчета размера обязательных резервов;

- не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России;

- предоставила на основании договора корреспондентского счета (договоров корреспондентского субсчета) Банку России право на списание денежных средств с ее корреспондентского счета и корреспондентских субсчетов, открытых в Банке России (уполномоченных РНКО), в объеме требований Банка России по договорам на предоставление кредита Банка России на основании инкассовых поручений Банка России без распоряжения банка – владельца счета.

- предоставила на основании договора банковского счета, заключенного с РНКО, Банку России право получать информацию об операциях по счету в уполномоченной РНКО (для получения ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО).

Для обеспечения возможности  получения в Банке России  внутридневных  кредитов и кредитов овернайт или  ломбардных кредитов на корреспондентские  счета (субсчета), открытые в Банке России, кредитной организации надлежит заключить с Банком России Генеральный кредитный договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг (по форме Приложения 2 к Положению Банка России от 04.08.2003 № 236-П с изменениями).[10]

Для обеспечения возможности  получения в Банке России ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО, кредитной  организации надлежит заключить  с Банком России Договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, по сделкам, совершаемым на ММВБ с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ (по форме, установленной письмом Банка России от 25.08.2006 №113-Т). [1]

Сравнение объемов  операций кредитования Банка России (в млн. руб.)

Таблица 1

Показатели	ИТОГО ЗА 2010 г.	ИТОГО ЗА 2011 г	ИТОГО ЗА 2012 г	Изменения в млн.руб (2011-2010гг.)	Изменения в % (2011-2010гг.)	Изменения в млн.руб (2012-2011гг.).	Изменения в % (2012-2011гг.)
1	2	3	4	5	6	7	8
Объем предоставленных внутридневных  кредитов	28359579,5	38189240,89	52673666,64	+9829661,39	+34,66	+14484425,75	+37,92
Объем предоставленных кредитов овернайт	229 939,6	208961,12	172283,56	-20978, 48	-9,12	-36677, 56	-17,5
Объем предоставленных ломбардных кредитов	74 993, 0	112742,68	211227,47	+37749,68	+50,3	+98484,79	+87,35
Объем предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствами	334557, 0	431310,64	1520368,91	+96753,64	+28,9	+1089058,27	+252,49
Объем предоставленных кредитов, обеспеченных золотом	-	19,00	2 150, 00	-	-	+2131,00	+99,11

       Объем предоставляемых внутридневных кредитов в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 34,66%, что составляет в денежном выражении 9 829 661,39 млн. рублей. В 2012 году по сравнению с 2011 годом объем предоставляемых внутридневных кредитов значительно увеличился на 37,93%, что в денежном выражении 14 484 425,75 млн. рублей.(Табл.1) Такой скачок произошел за счет того, что банки целенаправленно стали привлекать внутридневные кредиты , т.к. они бесплатны для кредитных организаций.

Объем предоставляемых  кредитов овернайт в 2011 году по сравнению  с 2010 годом уменьшился на 9,12% , что  составляет 20 978,48 млн. рублей. В 2012 году по сравнению с 2011 годом, объем предоставляемых кредитов овернайт значительно уменьшился на 17,6%, что в денежном выражении 36 677,56 млн. рублей. (Табл.1) Существенное снижение показателей кредита «овернайт» произошло из-за того, что они предоставляются по ставке овернайт Банка России равной 8,25%.

         Объем предоставляемых ломбардных кредитов в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 50,3%, что составляет в денежном выражении 37 749,68 млн. рублей. В 2012 году по сравнению с 2011 годом объем предоставляемых ломбардных кредитов увеличился на 87,4%, что в денежном выражении 98 484,79 млн. рублей. (Табл.1) Изменение произошло из-за того, что ломбардный кредит предоставляет кредитным организациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностью. При использовании механизма усреднения обязательных резервов Банк России проводит операции ломбардного кредитования на фиксированных условиях и денежные средства предоставляются в день обращения кредитной организации. [10]

Объем предоставленных  кредитов, обеспеченных активами или поручительствами в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 28,92%, что составляет 96 753,64 млн. рублей. Объем предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствами в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 252,5%, что составило 1 089 058,34 млн. рублей в денежном выражении. (Табл.1) Изменение произошло, т.к. данный кредит имеет возможность досрочного погашения, а так же лимит кредитования не ограничивает сумму кредитов Банка России по фиксированной ставке, которую может получить кредитная организация.

Объем предоставленных  кредитов, обеспеченных золотом в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 11 215,8%, что в денежном выражении 2131 млн. рублей (Табл.1) потому что, наиболее востребованными были кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами кредитных организаций. Данный вид кредита стал популярен  с учетом потребности кредитных организаций разных регионов в использовании данного механизма рефинансирования (кредитования).   [10]

Анализ финансового рынка за 2010, 2011,2012 годы

2010 г. Требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования за месяц сократились и на 1.01.2011 составили 17,5 млрд. рублей. Вместе с тем средний дневной объем этих требований в декабре практически не изменился по сравнению с ноябрем и был равен 25 млрд. рублей. В их структуре доля кредитов под "нерыночные" активы или поручительства составила 70,7%, доля операций РЕПО — 15,2%, доля ломбардных кредитов — 11,2% (в ноябре — 78,8; 7,0 и 9,7% ) [4]

Рисунок1. Основные операции Банка России

В декабре средние  дневные требования Банка России к кредитным организациям по кредитам под "нерыночные" активы были равны 17,7 млрд. руб., а предоставленный за месяц объем составил 8,5 млрд. руб. против 2,9 млрд. руб. в ноябре.

Рисунок 2. Операции прямого РЕПО с Банком России

 В декабре средние  дневные требования Банка России  к кредитным организациям по  операциям прямого РЕПО были  равны 3,8 млрд. руб., по ломбардным кредитам — 2,8 млрд. рублей. Общий объем операций прямого РЕПО за месяц составил 49,4 млрд. рублей. По результатам проведенных аукционов прямого РЕПО было предоставлено 42,4 млрд. руб. на срок 1 день и 0,8 млрд. руб. на срок 7 дней (в ноябре — 41,8 и 0,2 млрд. руб. соответственно). Кроме того, на срок 91 день было предоставлено 2,2 млрд. руб. (в ноябре — менее 0,1 млрд. руб.). По фиксированной ставке сделки прямого РЕПО были заключены в объеме 4,0 млрд. руб. (в ноябре — 4,7 млрд. руб.). Общий объем предоставленных ломбардных кредитов возрос с 4,9 млрд. руб. в ноябре до 9,5 млрд. руб. в декабре.  [4]

Рисунок 3. Объем внутридневных кредитов Банка России

Объем операций Банка  России по предоставлению внутридневных  кредитов в декабре составил 3,0 трлн. руб., кредитов овернайт — 15,8 млрд. руб. (в ноябре — 2,9 трлн. руб. и 19,7 млрд. руб. соответственно).

Рисунок 4. Структура ценных бумаг, использованных в операциях прямого РЕПО с Банком России в декабре 2010 года

В декабре  2010 г. в структуре ценных бумаг, использованных по сделкам прямого РЕПО преобладали корпоративные облигации (54,5%), а наименьший удельный вес имели облигации ипотечных агентств и ипотечные облигации (2,1%)[4]

 

Рисунок 5. Структура ценных бумаг, переданных кредитным организациям в обеспечение кредитов Банка России в декабре 2010 года

В структуре обеспечения по кредитам, предоставляемым в соответствии с Положением Банка России № 236-П (внутридневные кредиты, кредиты овернайт и ломбардные кредиты), — государственные облигации.(49,1%)

2011 г. Требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования за месяц сократились и на 1.03.2011 составили 9 млрд. рублей. Средний дневной объем указанных требований уменьшился с 16,5 млрд. руб. в январе до 11 млрд. руб. в феврале. В их структуре доля кредитов под "нерыночные" активы или поручительства составила 53,4%, доля операций РЕПО — 20,3%, доля ломбардных кредитов — 17,8% (в январе — 66,8; 14,8 и 12,8% соответственно).[4]

Рисунок 6. Операции Банка России по предоставлению ликвидности

В феврале средние дневные требования Банка России к кредитным организациям по кредитам под "нерыночные" активы составили около 6 млрд. руб., а предоставленный за месяц объем указанных кредитов был равен 0,5 млрд. руб. против 2,2 млрд. руб. в январе.   

        В рассматриваемый месяц средние дневные требования Банка России к кредитным организациям по операциям прямого РЕПО составили 2,2 млрд. руб., по ломбардным кредитам — 2,0 млрд. рублей. В феврале операции прямого РЕПО Банка России не были востребованы, а объем ломбардных кредитов был равен 1,1 млрд. руб. (в январе — 1,2 млрд. руб.).   

   В соответствии с решением Комитета Банка России по денежно-кредитной политике с 10.02.2011 приостановлено проведение операций по предоставлению кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами, на срок от 91 до 180 календарных дней, а также ломбардных кредитов по фиксированной процентной ставке на срок 30 календарных дней. [4]

 

Рисунок 7. Объем внутридневных кредитов Банка России

Объем операций Банка  России по предоставлению внутридневных кредитов в феврале составил 2,8 трлн. руб., кредитов овернайт — 18,6 млрд. руб. (в январе — 1,7 трлн. руб. и 14,9 млрд. руб. соответственно).[4]   

   Минимальные процентные ставки по ломбардным кредитным аукционам и по операциям РЕПО на аукционной основе увеличены с 28.02.2011 на 0,25 процентного пункта. На 0,25 процентного пункта повышены также ставки по кредиту овернайт и по сделкам "валютный своп" Банка России 

Рисунок 8. Структура ценных бумаг, переданных кредитными организациями в обеспечение кредитов Банка России в феврале 2011 г.

В феврале 2011 г. в структуре обеспечения по кредитам, предоставляемым в соответствии с Положением Банка России № 236-П, государственные федеральные облигации составляли 48,7%, корпоративные облигации — 34,6%.

2012 г.

Рисунок 9. Объем внутридневных  кредитов Банка России

В декабре 2012 г. объем операций Банка России по предоставлению внутридневных кредитов составил 5,8 трлн. руб., по предоставлению кредитов овернайт — 41,4 млрд. руб. (в ноябре — 5,0 трлн. руб. и 18,8 млрд. руб. соответственно). [4]