Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО «СИБИРЬТЕЛЕКОМ»

 

 

 

 

Таблица 13 – Группировка  организаций по критериям оценки финансового состоянии

 

№ п/п	Показатели финансового  состояния	Границы классов согласно критериям
		1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс	6 класс
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,5 и выше 20 баллов	0,4 и выше 16 баллов	0,3 = 12 баллов	0,2 = 0,8 баллов	0,1 = 4 балла	Менее 0,1 = 0 баллов
2.	Коэффициент критической  оценки (L3)	1,5 и выше 18 баллов	1,4 = 1,5 балла	1,3 = 12 баллов	1,2-1,1 = 9-:-6 баллов	1,0 = 3 балла	Менее 1,0  = 0 баллов
3.	Коэффициент текущей ликвидности(L4)	2 и выше 16,5 балла	1,9-:-1,7 = 15-:-12 баллов	1,6-:-1,4= 10,5-:-7,5	1,3-:-1,1 = 6-:-3 балла	1 = 1,5 балла	Менее 1= 0 баллов
4.	Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,6 и выше 17 баллов	0,59-:-0,54 = 16,2-:-12,2 балла	0,53-:-0,43 = 11,4-:-7,4 балла	0,47-:-0,41 = 6,6-:-1,8 балла	0,4-1балл	Менее 0,4 = 0 баллов
5.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	0,5 и выше 15 баллов	0,4 = 12 баллов	0,3 = 9 баллов	0,2 = 6 баллов	0,1 = баллов	Менее 0,1 = 0 баллов
6.	Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов(U6)	1 и выше 13,5 балла	0,9 = 11 баллов	0,8 = 8,5 баллов	0,7-0,6 = 6,0-:-3,5 балла	0,5 = 1 балл	Менее 0,5 = 0 баллов
7.	Минимальное значение границы	100	85,266	63,4-:-56,5	41,6-:-28,3	14	*

 

Итак:

1клacc - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств, в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

2 класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти операции еще не рассматриваются как рискованные.

3 класс - проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

4 класс- организация особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

5 класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Результаты обобщающей оценки финансовой устойчивости анализируемой организации отразите в таблице 14:

 

Таблица 14 – Коэффициенты деловой активности

Показатели финансового  состояния.	На начало периода.		На конец периода.
	Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
L2 L3 L4 U3 U2	0,18 0,54 0,89 0,50 -1,30	7,2 0 0 14,17 0	0,04 0,35 0,67 0,42 -2,04	0 0 0 11,40 0

 

Вывод: Анализируемое предприятие можно отнести к 5 классу по количеству набранных баллов, таким образом, эта организация высочайшего риска, практически неплатежеспособно.

Итоговый вывод: У анализируемого предприятия баланс не ликвиден, т.к. наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами. За анализируемый период ликвидность баланса ухудшилась. Также на основании общего показателя ликвидности финансовая ситуация неудовлетворительная, т.е. недостаточный уровень общей ликвидности предприятия.

При оценке финансового состояния  предприятие по-прежнему находится  в кризисном положении, при котором  предприятие на грани банкротства. В целом предприятие обладает финансовой независимостью, но эта  организация высочайшего риска, практически неплатежеспособно.

 

 

 

 

 

 

3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ  ФИНАНСОВО – ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

3.1 Оценка  деловой активности

 

В рыночной экономике самым  главным мерилом эффективности  работы организации является результативность.

Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые  обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации - в денежную: Д-Т-Д’.

Кругооборот оборотного капитала связан с основными хозяйственными операциями: покупки     приводят     к     увеличению     запасов     сырья,     материалов,     товаров     и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам. Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

В связи с этим деловую активность можно оценить  различными методами.

• Анализ структуры и динамики денежных поступлений и выплат на основе изучения«Отчета о движении денежных средств» (форма 4);
• Анализ динамики и состояния      дебиторской и кредиторской задолженностей«Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма 5);
• Расчет и анализ показателей деловой активности.

Структура выплат определяется характером производства и выпускаемой продукцией. Если продукция материалоемкая, то большую часть выплат составляет оплата поставщикам, если трудоемкая, то заработная плата и отчисления в фонды социального обеспечения. Положительно можно оценить направление денежных средств на приобретение основных средств, что свидетельствует о развитии предприятия и обновлении основных фондов. Структуру денежного потока необходимо рассматривать в динамике за несколько периодов. Необходимо обязательно учитывать сезонность производства и другие специфические особенности.

При анализе формы 5 необходимо обратить внимание на структуру  и динамику дебиторской задолженности. Наличие просроченной задолженности, в том числе свыше 3-х месяцев и рост дебиторской задолженности темпами, опережающими рост объемов реализации, свидетельствует об ухудшении состояния расчетов с покупателями и заказчиками. Такая ситуация крайне неблагоприятна для финансового состояния предприятия. В этом случае денежные средства поступают с большим опозданием, в условиях инфляции снижается их покупательная способность, возрастает риск сомнительной и безнадежной к взысканию дебиторской задолженности, возникает недостаток денежных средств, необходимых для своевременного погашения обязательств.

Следствием этого  может являться замедление оборота  денежных средств и рост кредиторской задолженности. Наличие просроченной кредиторской задолженности, в том числе свыше 3-х месяцев, создает угрозу банкротства предприятия и свидетельствует о низкой деловой активности.

Деловая активность может быть охарактеризована финансовыми  показателями.

Показатели  деловой активности (коэффициенты оборачиваемости) характеризуют скорость оборота активов, запасов, основных средств, дебиторской задолженности и др. Коэффициенты оборачиваемости могут измеряться в количестве оборотов за отчетный период и в днях. Значения этих показателей, также как и показателей рентабельности могут существенно отличаться для различных предприятий. Увеличение скорости оборота способствует увеличению выручки, прибыли и положительно влияет на платежеспособность предприятия. Формулы расчета показателей приведены в табл.15.

 

Таблица 15 – Показатели (коэффициенты) деловой активности

 

Наименование  показателя	Формула расчета	Пояснения	Базисный	Отчетный
1 .Коэффициент  оборачиваемости рабочего капитала, оборот.	стр.010, ф.2 / [(стр.290-стр.260) - (стр.690-стр.640-стр.650) ф.1]	Сравниваются  со среднеотраслевыми показателями или  основными конкурентами, рост показателей оценивается положительно	-13,58	-7,05
2. Коэффициент  оборачиваемости основных средств, об.	стр.010, ф.2/стр.120 ф.1 сред.		0,52	0,64
3. Коэффициент  оборачиваемости активов, об.	стр.010, ф.2/стр.300 ф.1 сред.		0,34	0,42
4. Коэффициент  оборачиваемости запасов, об.	стр.020, ф.2/стр.210 ф.1 сред		8,64	11,47
5. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	(стр.230, ф.1+стр.240, ф.1) * 360 /с.010, ф.2	Показывает средний  срок расчета с покупателями	43,38	45,68

 

  Вывод: За анализируемый период коэффициент оборачиваемости рабочего капитала увеличился на 6,5 оборота, но все же можно увидеть из расчетов, что рабочего капитала нет. Коэффициент оборачиваемости основных средств ускорился на 0,12 оборота, коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,08 оборота, коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 2,83 оборота,коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности замедлился на 2,3 дня.

Таким образом, мы можем видеть увеличение деловой активности предприятия.

 

3.2 Анализ  прибыльности и рентабельности

 

3.2.1 Анализ  финансовых результатов

Анализ показателей прибыли  и рентабельности – это один из способов оценки инвестиционной привлекательности  организации и определения того, насколько перспективен бизнес.

Доходы  и расходы по обычным видам  деятельности

Обычным считается вид деятельности, если доля доходов от него составляет более 5% от общей суммы дохода.

Доходом фирмы от обычных видов  деятельности является выручка от продажи  товаров (работ, услуг). В форме № 2 показывается выручка-нетто, т. е. за минусом  НДС, акцизов и экспортных пошлин.

К расходам по обычным видам деятельности относятся затраты, связанные как  с изготовлением товаров (работ, услуг), так и с их реализацией.

Размер валовой прибыли определяется как разница между суммой выручки-нетто  и себестоимостью проданных товаров (работ, услуг). Если результат оказался отрицательным, получен убыток. В  этом случае сумма по строке "Валовая прибыль" пишется в круглых скобках без знака "минус".

Отдельно в отчете указываются  коммерческие и управленческие расходы. Коммерческие учитываются по дебету счета 44 "Расходы на продажу". Для  производственных фирм это расходы, связанные со сбытом продукции (транспортные расходы, стоимость погрузочно-разгрузочных работ, охранных услуг, затраты на тару и упаковку, рекламные расходы  и т. д.).

К управленческим расходам относятся  затраты, которые учитываются на счете 26 "Общехозяйственные расходы". Они включают оплату труда административного персонала, оплату аудиторских и консультационных услуг, представительские расходы, затраты на подготовку и переподготовку кадров

и т. д.

Далее необходимо вычесть из суммы  валовой прибыли (убытка) коммерческие и управленческие расходы. Получим  «Прибыль (убыток) от продаж».

 

 

 

 

Если получена отрицательная  величина, значит, организация получила убыток. В этом случае показатель строки 050 заключается в круглые скобки.

Прочие доходы и расходы 

К прочим относятся полученные и выданные проценты, дивиденды, прочие доходы и расходы (операционные, внереализационные  и чрезвычайные).

По строке "Проценты к получению" указывают проценты по облигациям, депозитам, за пользование денежными средствами, которые находятся на банковских счетах организации, а так же за предоставление денежных средств (другого имущества) по договору займа.