Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

- наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат, получаемое из предыдущего  показателя увеличением на сумму  долгосрочных кредитов и заемных  средств:

,

где - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

общая  величина  основных  источников формирования запасов и затрат, равная сумме  предыдущего показателя и величины краткосрочных  кредитов и заемных  средств:

,

где - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем  показателям  величины  источников  формирования  запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности  запасов  и  затрат источниками  их  формирования:

-излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств: 

,

где - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

излишек (+) или  недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

,

где - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

излишек  (+)  или  недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

,

где - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Вычисление  трех  показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации  типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

.

 

Показатели	Усл. обозн.	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4	5
1. Капитал и резервы		23 851	15 405	-8 446
2. Внеоборотные активы	F	6 150	13 351	7 201
3. Наличие собственных оборотных  средств (стр.1-стр.2)		17 701	2 054	-15 647
4. Долгосрочные обязательства		142	142	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)		17 843	2 196	-15 647
6. Краткосрочные обязательства		52 870	31 274	-21 596
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)		70 713	33 470	- 37 243
8. Общая величина запасов и затрат		4 896	7 657	2 761
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (стр.3-стр.8)		12 805	-5 603	-18 408
10. Излишек (+) или недостаток  (-) собственных  и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (стр.5-стр.8)		12 947	-5 461	-18 408
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)		65 817	25 813	-40 004
12. Трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации		(1,1,1)	(0,0,1)

 

Таблица 4

Анализируя данные таблицы 4, можно увидеть следующую картину.

На начало рассматриваемого периода трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имел вид (1,1,1). У организации был излишек собственных оборотных средств (12 805 тыс. руб.,≥0), излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (= 12 947 тыс. руб., ) и излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат ( = 65 817 тыс. руб., ), что позволяет сделать следующий вывод: на начало года организация имела абсолютную  устойчивость финансового состояния.

Но к  концу рассматриваемого периода  положение значительно меняется. Появляется недостаток собственных  оборотных средств (- 5 603 тыс. руб.,≤0), в связи с уменьшением собственных оборотных средств организации на 15 647 тыс. руб. за счет уменьшения капиталов и резервов на 8 446 тыс. руб. и увеличения внеоборотных активов на 7 201 тыс. руб., благодаря росту долгосрочных инвестиций. По тем же причинам наблюдается и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (= - 5461 тыс. руб., ).  В то же время сохраняется излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат ( = 25 813 тыс. руб., ), тем не менее его сумма уменьшается на 40 004 тыс. руб. Из выше перечисленных фактов можно сделать вывод о том, что организация оказалась в неустойчивом финансовом состоянии,  сопряженным  с нарушением платежеспособности,  при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ общей ликвидности баланса.

 

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия  обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.  Ликвидность активов  - величина,  обратная ликвидности баланса по времени превращения активов  в денежные средства.  Чем меньше требуется времени,  чтобы данный  вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности,  с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия  разделяются   на  следующие группы:

А1. Наиболее  ликвидные  активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ. Медленно реализуемые  активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья  "Долгосрочные  финансовые  вложения"  из раздела I актива баланса.

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I  актива  баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые  вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы -  краткосрочные займы и кредиты.

ПЗ. Долгосрочные  пассивы – долгосрочные обязательства.

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».  Для сохранения баланса актива  и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов»,  «Доходы будущих периодов»,  «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива.

     Для определения ликвидности   баланса  следует  сопоставить   итоги приведенных групп по  активу и пассиву. Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:

Платежный излишек или недостаток определяется по формуле

,

где  - платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

, - итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса  в  целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

Этим  ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения: =1; =0,5; =0,3.

Итоги вычислений приведены в таблице 5.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
А1	700	720	П1	52870	31274	-52170	-30554
А2	65184	25105	П2	0	0	65184	25105
А3	7371	18237	П3	142	142	7229	18095
А4	3608	2759	П4	23851	15405	-20243	-12646
Баланс	76863	46821	Баланс	76863	46821

Таблица 5

 

1. Сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву на начало года:

 

 

 

Таким образом, мы видим невыполнение первого неравенства, что говорит о том, что организация не сможет рассчитаться в короткие сроки по наиболее срочным обязательствам. Платежный недостаток на начало рассматриваемого периода составляет 52 170тыс. руб. Коэффициент общей ликвидности значительно ниже нормы:

 

 

Следовательно, можно утверждать, что для погашения всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных) организации необходимо будет привлекать со стороны 1000 – 670 = 330 руб. на 1000 руб. всех платежных обязательств. Иными словами, на данный момент времени  организация способна погасить собственными силами лишь 67% всех платежных обязательств.

 

2. Аналогично исследуем данные на конец отчетного периода:

 

 

За анализируемый  период положение неравенств не изменилось. Организация по-прежнему не может  рассчитывать на покрытие обязательств по наиболее срочным кредитным обязательствам в короткий период, но платежный  недостаток уменьшился до 30 554 тыс. руб. Но вместе с ним уменьшился коэффициент общей ликвидности, который принял следующее значение:

 

 

 

Как и  в начале рассматриваемого периода, основное условие ликвидности ≥1 не выполняется. Отсюда можно сделать вывод о том, что текущие активы не превышают текущие пассивы.

 

 

Интерпретировать  значение коэффициента общей ликвидности на конец рассматриваемого периода можно следующим образом: на каждую 1000 руб. всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) организация имеет только 600 руб. ликвидных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ платежеспособности, ликвидности активов и организации.

 

Ликвидность активов — комплексная аналитическая категория, характеризующая способность каждого конкретного актива быть трансформированным в денежные средства. Степень ликвидности определяется двумя факторами: скоростью трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи (здесь же учитывается существенность колебания рыночных цен и уровень издержек на реализацию).

Ликвидность предприятия (организации) — синтетический учетно-аналитический показатель, характеризующий способность предприятия погашать в установленное время, а в отдельных случаях и с нарушением сроков оплаты, свои обязательства как за счет собственных, так и на основе привлеченных средств.

Платежеспособность — моментная характеристика предприятия, отражающая наличие у него свободных расчетных средств в объеме, достаточном для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые невозможно.

К показателям  оценки ликвидности активов баланса  относятся:

- коэффициент абсолютной ликвидности,  равный отношению величины наиболее  ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов ( ):

где ДС - денежные средства;

 КФВ  - краткосрочные финансовые вложения.

Нормальное  ограничение данного показателя имеет вид

;

- критический  коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия ( ), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности  путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

Критический коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые  платежные возможности  предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.  Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид:

;

- коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия ( ),  равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к  величине  краткосрочных  обязательств:

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности  предприятия, оцениваемые при условии  не только своевременных расчетов с  дебиторами и  благоприятной реализации готовой продукции,  но и продажи  в случае нужды прочих элементов  материальных оборотных  средств.  Нормальным  для  коэффициента покрытия считается ограничение  .

Финансовые  коэффициенты  можно включают следующие  показатели:

• коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса ( ):

 

где В - валюта баланса.

Нормальное  ограничение для данного коэффициента .

• коэффициент  соотношения заемных и собственных средств,  равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств ( ):

.

Нормальное  ограничение для  коэффициента  соотношения  заемных  и собственных  средств имеет вид:

,