Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

где -  коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных  средств;

• коэффициент  соотношения  мобильных  и иммобилизованных средств определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

;

 *коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных  средств  предприятия  к  общей  величине  источников  собственных средств:

В качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5;

• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования,  равный отношению величины собственных оборотных  средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

• коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению  суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса ( ).

На основе статистических данных хозяйственной  практики нормальным для данного  коэффициента считается ограничение  ;

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств,  равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия  и  долгосрочных  кредитов  и займов:

• коэффициент краткосрочной задолженности, выражающий долю  краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

• коэффициент автономии источников формирования запасов и  затрат показывающий  долю  собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

• коэффициент  кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в  общей  сумме обязательств предприятия:

• коэффициент абсолютной ликвидности,  равный отношению  величины наиболее  ликвидных  активов  к  сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов ( ):

Нормальное  ограничение данного показателя имеет вид

 

;

Величина  выше перечисленных коэффициентов  на начало и на конец рассматриваемого периода, а так же изменения, произошедшие за это время, представлены в таблице  6.

 

Финансовые коэффициенты	Условн. обознач.	Ограничения	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии		≥0,5	0,310	0,329	0,019
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств		< 1	2,223	2,039	-0,183
Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств			11,498	2,507	-8,991
Коэффициент маневренности		~ 0,5	0,735	0,095	-0,640
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат		0,6-0,8	3,487	0,184	-3,303
Коэффициент имущества производственного  назначения		≥0,5	0,096	0,210	0,115
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств			0,006	0,010	0,004
Коэффициент краткосрочной задолженности			0	0	0
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат			0,244	0,043	-0,201
Коэффициент кредиторской задолженности  и прочих пассивов			0,997	0,995	-0,002
Общий показатель ликвидности		>1	0,670	0,600	0,070
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,05 -0,1	0,013	0,023	0,010
Критический коэффициент ликвидности		>1	1,246	0,826	-0,420
Коэффициент текущей ликвидности		>1-2	1,337	1,070	0,267

 

Таблица 6

Коэффициент текущей ликвидности  снизился на 0,267, но остался в пределах нижней допустимой границы, а это  значит, что оборотных средств  организации достаточно для погашения своих краткосрочных обязательств. Таким образом, на данный момент времени можно сказать, что для погашения 1 000 руб. краткосрочных обязательств организация в состоянии аккумулировать 1 070 руб. путем реализации запасов, истребования дебиторской задолженности, использования денежных средств и выведения прочих оборотных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  значительно ниже допустимой нормы  на протяжении всего рассматриваемого периода, но к концу года он увеличился на 0,01 и стал 0,023. Опираясь на данный факт, можно сделать следующий вывод: на каждую 1000 руб. краткосрочной задолженности приходится лишь 23 руб. наиболее ликвидных активов (в данном случае это лишь денежные средства).

Коэффициент быстрой ликвидности (критический коэффициент ликвидности) на начало года имел показатель превышающий  норму (1,246 при ограничении ≥1), но к концу отчетного периода  он упал на 0,42 и стал 0,826, что позволяет  нам заметить следующее: при условии  своевременного проведения расчетов дебиторами на каждую 1 000 руб. краткосрочных обязательств организация имеет 826 руб. для их погашения.

 На протяжении рассматриваемого периода значение коэффициента автономии меняется в сторону увеличения и становится 0,329, что на 0,019 больше первоначального значения, но, тем не менее, этой перемены недостаточно для того, чтобы предприятие могло покрыть все обязательства своими собственными средствами. Иными словами, доля источников собственных средств в общем итоге баланса на конец отчетного периода составляет 32,9%. Значение этого коэффициента для анализируемого предприятия не превышает нормативное значение, но его увеличение отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.

Уменьшение коэффициента соотношения  заемных и собственных средств  на 0,183 общую картину не изменило. Приняв значение 2,039 на конец рассматриваемого периода, он остался по-прежнему высоким. Таким образом, можно сделать следующий вывод: на конец года на 1 000 руб. собственных средств приходится 2 039 руб. заемных средств, следовательно, организация находится в зависимости от привлеченных средств.

Итог: предприятие не восстановило потерянную устойчивость, т.к.:

- большая часть капитала принадлежит не предприятию, а кредиторам, которые могут диктовать свои условия;

- большая доля заемных средств уменьшает вероятность получения средств из дополнительных источников финансирования: финансовые организации "больше не дадут", а увеличить собственный капитал за счет выпуска акций не удастся, так как у акционеров будут большие сомнения по поводу выплаты дивидендов из-за необходимости выплачивать большие проценты по заемным средствам.

Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств на начало отчетного периода принимал значение 11,498, что говорит нам о том, что мобильные активы превышали иммобилизованные в 11,498 раз. В течение года этот показатель упал на 8,991 и стал 2,507, что позволяет отметить следующее: на каждую 1 000 руб. внеоборотных активов приходится 2 507 руб. оборотных активов. Резкое снижение этого коэффициента является следствием изменения структуры внеоборотных и оборотных активов организации.

Значительные изменения произошли  с коэффициентом маневренности: его падение на 0,64 негативно характеризует  состояние организации. Положение  на начало года можно назвать приемлемым (значение коэффициента было 0,735 при  ограничении 0,5), но к концу отчетного  периода доля собственных средств организации, находящихся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами, оказалась равна всего 9,5%. Это в большей степени связано с тем, что большая часть собственных источников формирования имущества вложена во внеоборотные активы и в обороте не участвует.

Не менее значительные изменения  коснулись коэффициента обеспеченности запасов и затрат:  его значение упало в почти в 19 раз (в абсолютном значении на 3,303, при начальном показателе 3,487). Его новая величина 0,184 ниже нормы, что напрямую связано с вложением организации во внеоборотные активы и увеличением запасов и затрат.

Рассчитанные показатели коэффициента имущества производственного назначения ниже рекомендуемого значения (0,096 и 0,21 на начало и конец отчетного периода соответственно), однако за анализируемый период наметилась тенденция к увеличению данного значения (+0,115). Это определенно является положительным признаком, но, тем не менее, в данной ситуации необходимо пополнение собственного капитала (или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Увеличение коэффициента долгосрочного  привлечения заемных средств  с 0,006 до 0,010 свидетельствует об изменениях, произошедших в структуре пассива  организации, т.к. в статье баланса  «Долгосрочные обязательства» никаких  изменений не было.

В связи с отсутствием у анализируемой  организации краткосрочных кредитов и займов в период, предшествующий рассматриваемому, и на протяжении всего отчетного периода коэффициент  краткосрочной задолженности, определяющий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств, равен 0.

Снижение коэффициента автономии  источников формирования запасов и  затрат от 0,244 до 0,043 означает сокращение доли собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат на 20,1%.

Изменения, отражающие состояние коэффициента кредиторской задолженности, незначительны (всего 0,002), что позволяет нам  отметить, что доля кредиторской задолженности  и прочих пассивов в общей сумме  обязательств организации достаточно высока: на конец рассматриваемого периода она составила 99,5%, против 99,7% на начало года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

 

Основной целью проведения  предварительного  анализа  финансового состояния  предприятия является обоснование  решения о признании структуры  баланса неудовлетворительной, а  предприятия - неплатежеспособным.

Анализ и оценка структуры баланса  предприятия проводятся на основе показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной,  а  предприятия  - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих  условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент обеспеченности  собственными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия,  необходимых  для  его финансовой устойчивости.

     Коэффициент обеспеченности  собственными  средствами  определяется  как  отношение  разности  между объемами источников собственных  средств (итог IV раздела пассива  баланса)  и  фактической   стоимостью  основных средств   и прочих внеоборотных активов  (итог раздела I актива баланса)  к фактической стоимости находящихся  в наличии у предприятия   оборотных средств в виде производственных  запасов,  незавершенного производства, готовой продукции,  денежных  средств, дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов: