Оценка системы управления оборотными средствами ОАО «Регион-Инвест»

Чистый оборотный капитал (на начало отчетного периода) = 157 545 тыс.руб.

Чистый оборотный капитал (на конец отчетного периода) = 161 529 тыс.руб.

На­личие у предприятия чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что оно имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности, более независимо при замедлении оборачиваемости оборотных активов и их обесценении или потере, которые могут возникать при банкротстве дебиторов, задержке погашения дебиторской задолженности, при падении цен на продукцию предприятия, росте цен на сырье и других аналогичных обстоятельствах.

Таким образом, рост чистого оборотного капитала в нашем случае говорит о положительной тенденции развития предприятия.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

Коэффициент оборачиваемости. По данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать следующим образом:

= 3,54 (на начало 2007 года)

= 3,42 (на конец 2007 года)

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложен­ный в оборотные средства.

Таким образом, на 1 рубль, вложенный в оборотные средства в 2006 году приходилось 3,54 рубля объема реализации, а в 2007 году - 3,42 рубля услуг.

Таким образом, полученные расчетным путем числовые характеристики коэффициента оборачиваемости свидетельствуют о его снижении. То есть за анализируемый период на предприятии наметилась негативная тенденция к ускорению оборачиваемости оборотных активов, что означает, что величина выручки от реализации на 1 рубль вложенных оборотных активов снизилась. Снижение данного показателя говорит о неэффективности использования имеющихся в распоряжении предприятия оборотных средств.

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле:

= 107,78 - на начало 2007 года

= 113,49 - на конец 2007 года

Следует учесть, что рассчитанные показатели свидетельствуют о замедлении оборачиваемости капитала, что способствует увеличению потребности в оборотном капитале, снижению при­роста объемов продукции  и, значит, уменьшению получаемой прибыли. В результате ухудшается финансо­вое состояние организации, снижается ее платежеспособность.

Коэффициент оборачиваемости запасов - характеризует количе­ство оборотов, которое могут совершить запасы в течение анализи­руемого периода, и определяется по следующей формуле:

= 23,07 (на начало 2007 года)

= 24,6 (на конец 2007 года)

В условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов со­ставляет 4 - 8 оборотов в год, но это положение приемлемо лишь для производственных организаций. В нашем случае значение величины оборачиваемости материальных запасов превышает оптимальное, но следует указать на повышение уровня показателя за 2007 год.

Так как данный коэффициент положителен (выше среднего отраслевого показателя), это значит, что компания «Регион-Инвест» не имеет излишков неликвидных запасов, требующих дополнительного финансирования. Излишние запасы, разумеется, непродуктивные и представляют инвестиции с низким или нулевым доходом.

Показатель длительности оборота запасов в днях:

= 15,8 - на начало 2007 г.

= 15 - на конец 2007 г.

Снижение данного показателя вызвано увеличением объемов производства в результате увеличения объемов реализации и отсутствия у организации сверх­нормативных запасов сырья и материалов. Также показатель указывает на недостаточность товарно-материальных ценностей, что в дальнейшем может тормозить развитие бизнеса.

Задачи анализа состоят в выявлении размеров, оценке динамики неоправданной задолженности и причин ее возникновения или роста.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинается с об­щей оценки динамики ее объема в целом.

Таблица 2

Анализ дебиторской задолженности

Рисунок 5 - Структура дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (на к. 2007 г.)

Рисунок 6 - Структура дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более в течение 12 месяцев после отчетной даты (на к. 2007 г.)

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивается с по­мощью следующих показателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кд3 (обороты):

= 12,41 - на начало 2007 года

= 10,91 - на конец 2007 года

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, то есть снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляе­мого кредита.

Желательна максимизация этого показателя. Однако, в нынешней ситуации следует констатировать снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении управления дебиторской задолженностью.

Рисунок 7 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости

дебиторской задолженности

Длительность погашения дебиторской задолженности (дни):

= 43,5 -

на начало 2007 года

-

на конец 2007 года

При этом, чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Основным финансовым критерием оценки эффективности использования оборотных средств является их рентабельность (Roc), рассчитываемая как процентное соотношение валовой прибыли (П) к средней стоимости оборотных средств (Ос) за анализируемый период:

= 0,15 - на начало 2007 года

= 0,22 –

на конец 2007 года

Данный показатель характеризует величину прибыли, приходящейся на рубль функционирующих оборотных средств, то есть их финансовую рентабельность.

Рентабельность оборотного капитала иллюстрирует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности, то есть своих обычных хозяйственных операций.

Результаты расчетов показывают увеличение рентабельности оборотных средств, которая произошла по причине увеличения прибыльности продаж и одновременном повышении оборачиваемости оборотных средств.

Заключение

Таким образом, на основе проведенного в курсовой работе исследования можно сделать следующие выводы.

Оборотные средства (текущие активы) представляют собой средства, инвести­руемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла производства. Наряду с термином «оборотные средства» в литературе используются такие термины, как «текущие активы», «оборотный капитал», «оборотные активы».

Характерными особенностями оборотных средств яв­ляются: полное потребление в течение одного производственного цикла и полные перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию; нахождение в постоянном обороте; изменение своей формы с денежной на товарную и с товар­ной на денежную в течение одного оборота, в процессе прохожде­ния трех стадий: закупки, потребления и реализации. Элементы оборотных средств непрерыв­но переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зави­симости от: практики контроля, планирования и управления - норми­руемые и ненормируемые оборотные средства; источников формирования оборотного капитала - собствен­ный оборотный капитал и заемный оборотный капитал; ликвидности - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные сред­ства, медленно реализуемые оборотные средства; степени риска вложений капитала; материально-вещественного содержания.

Источниками формирования оборотных средств являются собст­венные, заемные и дополнительно привлеченные средства.

Формирование оборотных средств происходит в момент созда­ния организации и образования ее уставного фонда за счет инве­стиционных средств учредителей.

В дальнейшем минимальная по­требность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования.

В понятие «управление оборотными средствами» объединены такие процессы, как материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов предприятия с покупателями и поставщиками.

Объектом исследования в курсовой работе выступила компании «Регион-Инвест».

Относительно состояния оборотных активов исследуемого предприятия можно сделать следующие выводы.

Первоначальный анализ системы управления оборотными средствами ОАО «Регион-Инвест» показал, что структура баланса предприятия может быть признана удовлетворительной, а организация - платежеспособной, запасы организации формируются полностью из собственных источников, оборотные активы за истекший период подверглись не существенным изменениям и характеризуются незначительным увеличением, удельная доля собственных средств находящихся в мобильной форме имеет тенденцию к снижению в течение рассматриваемого периода.

На основе проведенного исследования следует внести следующие конкретные предложения по совершенствованию системы управления оборотными средствами и повышению эффективности их использования в ОАО «Регион-Инвест».

Актуальным является повышение показателя наличия собственных оборотных средств предприятия, который в целом свидетельствует об ухудшении деятельности предприятия. Основными путями повышения финансовой устойчивости предприятия в виде повышения уровня собственных оборотных средств должны стать увеличение собственного капитала, а также сокращение величины запасов до оптимального уровня.

Особое внимание следует обратить на необходимость повышения коэффициента общей оборачиваемости, снижение которого в анализируемом периоде говорит о неэффективности использования имеющихся в распоряжении предприятия оборотных средств, а также на показатель длительности одного оборота, который свидетельствует о замедлении оборачиваемости капитала в исследуемом периоде. Снижение уровня названных выше показателей указывает на ухудшение финансо­вого состояния организации и снижение ее платежеспособности.

Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств оказывают внедрение достижений научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции.

Также необходимо обратить внимание на снижение показателя длительности оборота запасов, который в настоящее время указывает на недостаточность товарно-материальных ценностей, что в дальнейшем может тормозить развитие бизнеса.

В нынешней ситуации следует констатировать снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении управления дебиторской задолженностью. Повышение длительности погашения дебиторской задолженности вызывает повышенный риск ее непогашения. Руководству ОАО «Регион-Инвест» средний срок покрытия дебиторской задолженности полезно проанализировать с точки зрения соблюдения условий платежа. Если средний срок покрытия дебиторской задолженности превышает срок, предусмотренный платежными условиями, значит, коммерческие партнеры не оплачивают вовремя свои счета. В случае сохранения подобной ситуации фирме следовало бы принять меры для ускорения инкассо своих платежных требований.

Результаты расчетов показывают увеличение рентабельности оборотных средств, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия. Рост данного показателя произошел по причине увеличения прибыльности продаж и одновременном повышении оборачиваемости оборотных средств.