Платежеспособность предпрития

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной  информации указанные лица стремятся  оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого  служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить  внутренние и внешние отношения  анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность  деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам  принять обоснованные решения.

В связи с этим тема выбранной  работы является актуальной.

Объект исследования – ООО «Инженерный центр».

Предмет исследования - состояние  платежеспособности ООО «Инженерный центр».

Целью данного исследования является анализ платежеспособности ООО «Инженерный центр» и разработка мер по их совершенствованию.

Задачи исследования:

1. Рассмотреть теоретические  основы анализа и управления  платежеспособностью.

2. Дать общую организационно-экономическую  характеристику ООО «Инженерный центр».

3.    Дать общую  оценку динамики состава и структуры баланса.

4. Провести анализ ликвидности  и платежеспособности ООО «Инженерный центр».

Информационной основой  данного исследования являются законодательные  и нормативные материалы, труды  отечественных специалистов в области  оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия: Сальникова К., Евстифеева А., Белякова А.В., Норда К.В., Сорокина М.Ю., Карамазовой Т, Андреевой Г.В., Ломакиной Е.В., Кабушкина С.Н. и других; финансовая отчетность объекта исследования ООО «Инженерный центр» - Бухгалтерский баланс (Форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (Форма №2).

Курсовая работа включает в себя введение, основную часть, заключение, список литературы и приложения.

В первой главе раскрываются теоретические основы анализа и  управления платежеспособностью предприятия.

Во второй главе дается общая характеристика предприятия  ООО «Инженерный центр» и проводится анализ его платежеспособности и ликвидности, даны рекомендации по улучшению платежеспособности предприятия.

В заключении отражены в  обобщенном виде результаты проделанной  работы.

Курсовая работа включает 34 страницы, 2 рисунка, 9 таблиц, 21 литературный источник.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Понятие платежеспособности  и ее роль в управлении финансами  предприятия 

 

 Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Существует ряд определений  платежеспособности. Приведем их.

По определению Ткачук М.И. и Киреева Е.Ф., платежеспособность предприятия - это возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. По их мнению, платежеспособность - это реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени.

Савицкая Г.В. дает следующее определение платежеспособности: платежеспособность - это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными ресурсами.

По мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.

В экономической литературе различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий  момент времени, и перспективную  платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном  объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей  платежеспособности является наличие  достаточной суммы денежных средств  и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение  прогнозного периода, которая в  свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности  текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих  обязательств к погашению.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать  причины финансовых затруднений, частоту  их образования и продолжительность  просроченных долгов.

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе показателей ликвидности. С самом  узком смысле, ликвидность - это способность  превращения имущества и других активов организации в наличные деньги.

Г.В. Савицкая отмечает, что ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения активов в денежные средства. Рассмотрим взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия (см. рис.1.1). На рисунке 1.1 показана  взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго.

 

 

  

 

 

 

 

Рисунок 1.1. Взаимосвязь между  показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

 

         Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Как отмечает Сальников К., платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или за прошлый период. Если коэффициент равен единице, это значит, что хозяйствующий субъект платежеспособен. По существу платежеспособность - это оценка прошлого и текущего финансового состояния, а кредитоспособность - оценка выполнения предприятием обязательств по кредитному договору в будущем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Методика анализа платежеспособности  предприятия

 

Анализ платежеспособности строится на показателях ликвидности  и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и  коэффициентный анализ.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке ее убывания, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в  порядке их возрастания.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы организации  разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные  активы (А₁) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

В эту группу включают также  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А₁ = стр. 250 + стр. 260 (бухгалтерского баланса);

2. Быстрореализуемые активы (А₂) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

А₂ = стр. 240;

3. Медленнореализуемые активы (А₃) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы. Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции могут потребовать предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства:

А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

4. Труднореализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы»:

А₄ = стр. 190;

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые  и медленнореализуемые активы) в  течение текущего хозяйственного периода  могут постоянно меняться. Они  относятся к текущим активам  фирмы. Текущие активы более ликвидны по сравнению с остальным имуществом фирмы.

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства  (П₁) - кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили:

П₁ = стр. 620;

2. Краткосрочные пассивы  (П₂) - краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства:

П₂ = стр. 610 + стр. 660.

3. Долгосрочные или устойчивые  пассивы (П₃) - долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П₃ = стр. 590

4. Постоянные пассивы  (П₄) - все статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П₄ = стр. 490+ стр. 630 + стр. 640 + стр. 650.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤  П4; А5 ≤ П5.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп  по активу и пассиву. Четвертое неравенство  носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у организации собственных  оборотных средств. В случае, когда  одно или несколько неравенств имеют  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

Ликвидность баланса оценивают  с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса  или структуру актива баланса.

Рисунок 1.2. Структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

 

В большей мере в международной  практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент  покрытия и общий коэффициент  покрытия. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти  за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов  и текущих пассивов (рис. 1.2).

Порядок расчета основных показателей  ликвидности и платежеспособности представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Показатели финансового анализа  

Показатель	Методика расчета показателя	Рекомендуемые значения, тенденции
1.1.Коэффициент текущей  платежеспособности	Оборотные активы/ краткосрочная  кредиторская задолженность	Не менее 2
1.2.Коэффициент промежуточной  платежеспособности и ликвидности	(Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения + дебиторская  задолженность)/ краткосрочная кредиторская  задолженность	1 и более
1.3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	(Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения)/ краткосрочная  кредиторская задолженность	0,2-0,3