Расчет ликвидности предприятия

            Таблица №3 позволяет сделать вывод – ликвиден ли баланс предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства, указанные в таблице. Неравенство же А4 ≤ П4 свидетельствует о минимальной финансовой устойчивости. В нашем случае, все неравенства за исключением первого выполняются, это говорит о том, что наиболее ликвидных средств не хватает для погашения наиболее срочных обязательств. Получается, что ликвидность баланса, конечно, не абсолютная, но всё же основные условия финансовой устойчивости предприятия выполняются.

В Таблице №4 указаны данные для анализа платежных излишков и недостатков.           

Таблица №4. Анализ платежных излишков и недостатков

(т.е. ликвидности баланса) за 2008 год.

Как уже было сказано выше, существует платежный недостаток наиболее ликвидных активов, а именно, недостаток денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Безусловно, крупное предприятие вполне нормально функционирует и при таком раскладе, но на конец года сумма недостатка увеличилась и целесообразно провести ряд мер по недопущению ухудшения и выравниванию положения.

1.2.4. Анализ финансовых коэффициентов.

Перейдем к анализу относительных финансовых коэффициентов, которые могут быть подразделены на следующие группы:

      Показатели платежеспособности (Таблица №5);

      Показатели рыночной устойчивости (Таблица №6);

      Показатели деловой активности (Таблица №7);

      Показатели рентабельности (Таблица №8).

При расчете данных групп показателей использована Форма №1 «Бухгалтерский баланс» и Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Начнем анализ финансовых коэффициентов, с первой группы «Показатели платежеспособности».

Таблица №5. Показатели платежеспособности.

Далее динамика показателей платежеспособности представлена в виде Диаграмм №4, №5, №6.

Диаграмма №4. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности.

Диаграмма №5. Динамика коэффициента быстрой ликвидности.

Диаграмма №6. Динамика коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной, быстрой и текущей ликвидности  изменялись по одной тенденции. В 2006-2007 гг. значения коэффициентов удовлетворяют нормативам и даже виден рост данных показателей. Далее в 2008 году очевидно резкое снижение и если сравнивать с нормативами, то можно сказать, что значения коэффициентов находятся своего рода «на грани». Этот резкий спад связан с тем, что предприятие перевело обязательства по облигационному займу из долгосрочных в краткосрочные.

Очевидно, что ОАО «Хлебозавод №28» следует обратить внимание на данные изменения и необходимо проводить мероприятия по повышению платежеспособности предприятия.

Перейдем к показателям рыночной устойчивости, которые отражены в Таблице №6.

Таблица №6. Показатели рыночной устойчивости.

Как было сказано в анализе имущества предприятия, виден рост заемных средств за последнее время, но при этом доля этих средств находится в разумных пределах и удовлетворяет нормативам. Соответственно, и коэффициент финансовой независимости снизился, на конец 2008 года удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составил 0,57, норма составляет значения выше 0,5. Можно сказать, что дальше увеличивать заемные средства не следует, необходимо наращивать собственные средства, иначе предприятие окажется со слишком  высокой долей займов. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает неудовлетворительные значения. Получается, что слишком малая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, это неблагоприятная ситуация.

В Таблице №7 указаны сведения для анализа показателей деловой активности.

Таблица №7. Показатели деловой активности.

Диаграмма №7. Динамика сроков оборота

кредиторской и дебиторской задолженности (в днях).

Оборачиваемость капитала, отражающая как много выручки генерирует капитал предприятия изменился незначительно и остается чуть выше 2.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. В рассматриваемом периоде этот коэффициент имеет тенденцию к снижению, это говорит о том, что возрастает объем предоставляемого кредита предприятием. Если посмотреть на дебиторскую задолженность, то она действительно значительно увеличилась.  Срок оборота дебиторской задолженность увеличился, т.е. требуется больше времени для возврата кредитов, предоставленных ОАО «Хлебозаовд №28». Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился, это означает рост покупок в кредит. Что касается срока оборота кредиторской задолженности, то он растет, т.е. увеличился срок возврата долгов предприятия. Из Диаграммы №7 видно, что на конец рассматриваемого периода срок оборота кредиторской задолженности выше, чем срок оборота дебиторской задолженности, т.е. нам долги возвращают быстрее, чем мы расплачиваемся по своим.

Общий итог – показатели деловой активности за рассматриваемый период ухудшились. Необходимо в первую очередь снижать уровень дебиторской задолженности и по возможности не прибегать к дальнейшим займам самим.

Таблица №8 посвящена показателям рентабельности.

Таблица №8. Показатели рентабельности.