Теоретические аспекты анализа финансовой отчетности

Табл.12 Расчет и динамика показателей ликвидности

Представленные результаты расчетов показывают, что за отчетный год произошло увеличение наиболее ликвидных активов А1 на 11001 тыс.руб. Кроме того, повысилось число быстрореализуемых активов А2 на 2225 тыс. руб. Медленно реализуемые активы также повысились с 4395 тыс.руб. до 4925 тыс. руб., т.е. на 530 тыс. руб. Произошло сокращение труднореализуемых активов на 3881 тыс. руб., что является положительной тенденцией.   Наиболее срочные обязательства организации повысились с 8634 тыс. руб. до 9454 тыс. руб., то есть на 820 тыс. руб. Краткосрочные пассивы стали на 246 тыс. руб. меньше, а долгосрочные на 214 тыс. руб. больше. В постоянных пассивах наблюдается рост на 9086 тыс. руб. Для того, чтобы оценить ликвидность баланса предприятия были рассчитаны коэффициенты. Так, общий показатель ликвидности как на начало, так и на конец анализируемого периода больше норматива (1). Это говорит о том, что предприятие имеет достаточное количество средств для покрытия задолженностей. Кроме того, за анализируемый период этот показатель повысился на 0,8 и составил 4,04. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия характеризует. Он показывает, что основную часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет имеющихся денежных средств. Оптимальный уровень данного коэффициента считается равным 0,2 - 0,7. У ОАО «Гостиница Красноярск» данный показатель составляет 2,32 и 2,97 соответственно на начало и на конец года, то есть значительно выше нормы. Коэффициент «критической оценки» также повысился на конец отчетного года и составляет 3,49, что является выше нормы (0,8), а значит, что краткосрочные обязательства организации могут быть немедленно погашены за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности больше 2, а значит, что у предприятия достаточно средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Кроме того, показатель повысился на конец отчетного года и составил 3,8. Коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет тенденцию к увеличению, что является негативной тенденцией. На конец отчетного периода 54% функционирующего капитала обездвижено в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, что чуть больше нормативного значения (0,5), это говорит о недостаточной мобильности собственных средств предприятия. Доля оборотных средств в активах увеличилась на 9,14% и составляет 61,5% на конец 2013г. Коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормативного значения (0,1) и составляет 0,73,  соответственно предприятие является платежеспособным. Это доказывает и коэффициент платежеспособности (0,84).

Табл. 13 Анализ рентабельности

Результаты данной таблицы показывают следующее:

-Коэффициент рентабельности продаж находится на достаточно высоком уровне. На каждый рубль продаж приходится 30 руб. 63 коп. прибыли. По сравнению с прошлым годом коэффициент сократился на 0,23%.

- Рентабельность основной  деятельности показывает, что предприятие  является сверхрентабельным (коэффициент более 30%). На каждый рубль, инвестируемой в данной предприятие можно получить 42 рубля прибыли. И несмотря на некоторое сокращение коэффициента к концу года, рентабельность основной деятельности является очень высокой.

-Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2013 г. показывает, что предприятие получило 49 руб. 44 коп. прибыли на каждый рубль собственного капитала организации. Однако в 2013г. предприятие получило на 12 руб. прибыли на каждый рубль собственного капитала организации меньше.

-  Экономическая рентабельность  также высока. На каждый рубль  имущества предприятия приходится 56 рублей прибыли. Однако за год  показатель снижается на 5,08%.

- Фондорентабельность показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия. По данным таблицы видно, что на каждую единицу стоимости основных средств приходится почти 133 рубля прибыли. По сравнению с прошлым годом показатель сократился на 11,86%. Это говорит об увеличении затрат предприятия.

- Рентабельность перманентного  капитала показывает, что предприятие  эффективно использует капитал, вложенный в деятельность организации  на длительный срок.  На конец  года показатель составляет 68,08%. Однако наблюдается тенденция  к снижению.

- Вложения в организацию  окупятся уже через 1,9 года.

Табл.14 Динамика показателей деловой активности

Анализируя общие показатели оборачиваемости активов, можно сделать следующие выводы:

-Активы предприятия оборачиваются со скоростью 1,8 оборотов в год. Отрицательное изменение говорит о замедлении оборачиваемости активов; оборачиваемость мобильных средств составляет 3,16 оборотов на конец года. Снижение этого показателя говорит об увеличении потребности в основных средствах; фондоотдача показывает, что на 1 рубль основных фондов предприятие получает 4,6 рублей прибыли. Снижение фондоотдачи – отрицательный фактор

Результаты расчетов по показателям управления активами позволяют сделать следующие выводы:

- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, что для оплаты выставленных счетов требуется 2,18 оборотов, что на 0,5 оборотов меньше чем в прошлом году. Это говорит о тенденции к бездействию части собственных средств.

- Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает, сколько раз в среднем за год продаются запасы организации. На конец периода показатель составил 34 оборота, что на 5 оборотов меньше предыдущего года.

- Коэффициент оборота  денежных средств снизился на 7,5 оборота, что свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов.

- Произошло снижение коэффициента  оборота денежных средств в расчетах на 3,5 оборота и, как следствие, увеличение срока оборачиваемости на 1,95 дня, что свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами.

- Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности на 2,57 оборотов и увеличение срока  ее оборачиваемости на 2, 7 дня  говорит о том, что компания  медленнее стала рассчитываться  со своими поставщиками

Необходимо отметить, что почти все коэффициенты находятся в пределах или выше нормы и изменения, которые произошли несущественно отразились на деятельности организации. Коэффициент капитализации показал, что на 1 рубль собственных средств предприятие привлекло 20 коп. прибыли, то есть организация в меньшей степени зависит от  заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показал, что оборотные средства на 72% за счет собственных средств. Увеличение данного показателя показывает, что предприятие стало меньше зависеть от заемных источников. Об этом также свидетельствует и увеличение коэффициента финансовой независимости (уменьшение коэффициента финансовой зависимости)

Коэффициент финансирования – выше нормы, что также свидетельствует о том, что предприятие не зависит от внешних источников и имеет достаточно собственных средств.