Управление расходами на предприятии ОАО «Ульяновское производственное ремонтное предприятие»

СОС= СК – ВОА,                                              (1)

где СОС - собственные  оборотные средства,

СК – собственный капитал (берется  в разряде чистых активов),

ВОА – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = СОС + ДО,                                                  (2)

где, СД - собственные  и долгосрочные заемные источники  формирования запасов и затрат,

ДО – долгосрочные обязательства (раздел IVпассива баланса).

3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения  предыдущего показателя на сумму  краткосрочных обязательств:

ОИ = СД + КО,                                                    (3)

где, ОИ – общая величина основных источников формирования запасов  и затрат,

КО – краткосрочные  займы и кредиты.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствует  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

СОС – З,                                                (4)

 где З – запасы (стр. 210 раздела II актива баланса).

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

 СД – З,                                                   (5)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

ОИ – З,                                                  (6)

Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в  свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации.

Все показатели нужно свести в таблицу.

Таблица 1 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия Филиала ОАО «Ульяновское производственное ремонтное предприятие»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменения (%)
				2007/ 2006	2008/         2007
Собственный капитал	7265	-5093	-1938	-70,11	38,05
Внеоборотные активы	9540	13934	13307	146,05	995,11
Долгосрочные обязательства	6488	466	356	7,18	7,63
Краткосрочные кредиты	6500	8980	2000	138,15	22,27
Собственные оборотные средства	-2275	-19027	-15245	836,3	801,23
Собственные и долгосрочные заемные источники финансирования	4213	-18561	-14889	-440,56	802,16
Общие источники формирования запасов	10713	-9581	-12889	-894,33	134,52
Запасы	4296	3097	2477	72,09	79,91
Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств	-6571	-22124	-17722	336,71	801,03
Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования	-83	-21658	-17366	26093,9	80182,8
Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов и  затрат	6417	-12678	-15366	-197,56	121,21
Трехфакторная модель	(0; 0; 1)	(0; 0; 0)	(0; 0; 0)

 

Данные таблицы 1 показывают, что на 2006 года предприятию Филиала ОАО «Ульяновское производственное ремонтное предприятие» было характерно нарушение нормальной платежеспособности, возникновение необходимости привлечения дополнительных средств финансирования, но возможно восстановление платежеспособности организации. А в 2008 году ситуация изменилась в худшую сторону: предприятие находится в стадии банкротства и полностью не платежеспособно.

По сравнению с 2006 годом в 2007 году собственный капитал предприятия Филиала ОАО «Ульяновское производственное ремонтное предприятие» снизился на – 70,11%, а по сравнению с 2007 годом в 2008 году возрос на 38,05. + Кредиты и займы по сравнению с 2006-2007 годом снизились на 138,15%, а по сравнению с 2007-2008 годом снизились на 22,27%. Возросла кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 284%. Причины такого состояния связаны с недостаточной обеспеченностью финансовыми ресурсами, с невыполнением плана реализации продукции, с нерациональной структурой оборотных средств, с несвоевременным  поступлением платежей по контрактам и др. Важными факторами, определяющими  повышение платежеспособности предприятия, являются пополнения по мере возникновения потребности собственного  оборотного капитала за счет прибылей и увеличения скорости оборота оборотных средств (активов). 

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия Филиал ОАО «Ульяновское производственное ремонтное предприятие»

1. Коэффициент задолженности

КЗ = ЗК/СК,                                                                (7)

где ЗК – заемный капитал,

СК – собственный  капитал.

2. Коэффициент финансовой  независимости

       КФН  = СК/ВБ,                                                             (8)

где ВБ – валюта баланса.

КФН 0,5.

 

3. Коэффициент самофинансирования

КС = СК/ЗК,                                                               (9)

КС 1.

4. Коэффициент финансовой  устойчивости

КФУ = СК + ДО/ВБ,                                                    (10)  

где ДО – долгосрочные обязательства.

КФУ 0,8

5. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств

КД = ДО/ВБ,                                                           (11)

6. Уровень финансового  левериджа (управления)

ФЛ = ДК/СК,                                                         (12)

где ДК – долгосрочный капитал

7. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами

КО = СОС/ОА,                                                    (13)

где СОС – собственные  оборотные активы,

ОА – оборотные  активы.

КО ≥ 0,1.

8. Коэффициент обеспеченности  МПЗ собственными оборотными  средствами

КО = СОС/Запасы и затраты,                                      (14)

9. Коэффициент маневренности 

КМ = СОС/СК,                                                     (15)

КМ 0,2 – 0,5

10. Коэффициент финансовой  напряженности

КН = ЗК/ВБ,                                                       (16)

11. Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств

К _моб = ОА/ВОА,                                                  (17)

где ВОА – внеоборотные активы.

12. Индекс постоянного  актива

ИПА = ВОА/СК,                                                (18)

13. Коэффициент имущества производственного значения

                                    КИПЗ = ВОА + З/ВБ,                                            (19)

где З – запасы.

КИПЗ > 0,5

Как показывают данные таблицы 2 коэффициент автономии в 2008 году снизился и он намного ниже нормативного уровня. Значение его показывает, что предприятие  не сможет погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств показывает, что на 2006 год на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 2,53 руб. заемных, на 2007 год -5,30, на 2008 год -10,79 руб. Полученное соотношение указывает на ухудшение финансового положения предприятия, так как связано с увеличением доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом. Резко возрос финансовый риск.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами ни в 2006 году, ни в 2007 году, ни в 2008 году не соответствовал норме, а к 2008 году сократился еще на -0,01 пунктов (свидетельство снижения степени покрытия материальных запасов собственными средствами).

          Таблица 2 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия Филиала ОАО «Ульяновское производственное ремонтное предприятие»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение (+,-), пункт
				2007/2006	2008/2007
Коэффициент задолженности	2,53	-5,30	-10,79	-7,83	-5,49
Коэффициент финансовой независимости	0,28	-0,23	-0,10	-0,51	0,13
Коэффициент самофинансирования	0,40	-0,19	-0,09	-0,59	0,1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,54	-0,21	-0,08	-0,75	0,13
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,25	0,02	0,02	-0,23	0
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами	-0,14	-2,38	-2,69	-2,24	-0,31
Коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами	-0,53	-6,14	-6,15	-5,61	-0,01
Коэффициент маневренности	-0,31	3,74	7,87	4,05	4,13
Коэффициент финансовой напряженности	0,72	1,23	1,10	0,51	-0,13
Коэффициент соотношения мобильных  и иммобильных средств	1,69	0,57	0,43	-1,12	-0,14
Индекс постоянного актива	1,31	-2,74	-6,87	-4,05	-4,13
Коэффициент имущества производственного значения	0,54	0,78	0,83	0,24	0,05

 

Коэффициент маневренности  собственного капитала не соответствует  нормативному значению. На 2006 год он составлял -0,31 пунктов, а на 2007 год составил 3,74 и на 2008 год  7,87  значения собственных оборотных средств и собственного капитала имеют отрицательные значения, что говорит о снижении мобильности активов собственных источников средств с финансовой точки зрения.

Снижение индекса постоянного  актива показывает уменьшение доли основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств на -4,13 пунктов по сравнению с 2006 годом.

Величина части деятельности, финансируемой за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами снизилась на -0,23 пунктов – об этом свидетельствует снижение значения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества возрос на 0,24 пунктов, и остался в допустимых рамках. Т.е. произошел рост доли средств производства в стоимости имущества, уровня производственного потенциала предприятия, обеспеченности производственными средствами производства.

     

       2.2.Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия Филиала ОАО «Ульяновское производственное ремонтное предприятие».

Под ликвидностью организации  понимается ее способность покрывать  свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [17, с.203].

Анализ ликвидности  организации проводится по балансу  и заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени ликвидности и расположенных  в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения [27, с.119].

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные  активы А₁

• суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;
• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А₁ = стр. 260 + стр. 250,                                           (20)

2. Быстрореализуемые активы А₂ – активы для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• прочие оборотные активы.