Можно отметить
ежегодное увеличение средней заработной
планы на предприятии. В 2011 г. она увеличилась
на 5,2 %, в 2012 г. темп роста составил 102,4 %.
Проведем анализ показателей
рентабельности организации (приложение
2).
Увеличение показателей прибыли
в 2011 г. и их снижение в 2012 г. обусловливает
тенденцию изменения рентабельности ОАО
«Речицадрев» за 2010-2012 гг.
Так показатели рентабельности
в 2011 г. выросли, а в 2012 г. значительно снизились.
Таким образом, в целом по результатам
анализа деятельности ОАО «Речицадрев»
можно сделать вывод, что предприятие
сработало в течение 3 последних лет неравномерно.
2010 г. был более успешным для предприятия:
отмечался рост показателей прибыли и
рентабельности. В 201-2012 году произошло
замедление работы предприятия и некоторое
снижение показателей.
2.2. Анализ средств организации
и источников их формирования
Исходя из данных
бухгалтерской отчетности, проведем краткий
анализ показателей финансового состояния
хозяйствующего субъекта.
На первоначальном
этапе анализа финансового состояния
организации важно установить изменение
суммы и структуры имущественного комплекса
организации и источников его формирования.
Анализ финансового состояния
проводится на основании бухгалтерского
баланса за последний отчетный период
(на 01.01.2010 г., 01.01.2011 г. и на 01.01.2012 г.).
Средства в активе предприятия
формируются по двум разделам. В первом
разделе отражаются долгосрочные (внеоборотные
активы): основные средства и нематериальные
активы по остаточной стоимости, долгосрочные
финансовые вложения, незавершенное капитальное
строительство. Во втором разделе приводится
информация по оборотным активам, к которым
относятся запасы сырья и материалов,
незавершенного производства, готовой
продукции, все виды дебиторской задолженности,
денежные средства, краткосрочные финансовые
вложения и прочие активы.
Пассив баланса (обязательства
предприятия) представлен тремя разделами:
источники собственных средств, доходы
и расходы, расчеты.
В процессе анализа активов
и пассивов в первую очередь изучается
их динамика, изменения в их составе и
структуре.
Актив баланса позволяет дать
общую оценку имущества, находящегося
в распоряжении предприятия. А также выделить
в составе имущества оборотные (мобильные)
и внеоборотные (иммобилизованные) средства.
Бухгалтерская финансовая отчетность
ОАО «Речицадрев» за последние 3 года представлена
в приложениях 3, 4, 5. По валюте баланса
ОАО «Речицадрев» на начало и конец 2010
г. наблюдается увеличение (в абсолютном
выражении) валюты баланса на 783 млн. руб.
Стоимость внеоборотных средств (активов)
или недвижимого имущества снизилась
на 1 253 млн. руб. Снижение в этом разделе
произошло по основным средствам (стр.
110) на 1 159 млн. руб. и по вложениям во внеоборотные
активы (стр. 140) на 117 млн. руб.
На основе данных финансовой
отчетности видно, что в составе имущества
ОАО «Речицадрев» наибольший удельный
вес в 2010 г. занимали внеоборотные активы
(82,7 % на начало года и 78,4 % на конец года).
В структуре внеоборотных активов значительное
место занимают основные фонды (74,3% и 70,4%).
Высокая доля внеоборотных активов, которые
имеют низкую степень ликвидности, замораживают
на длительный период ресурсы предприятия,
что отрицательно сказывается на его платежеспособности.
Так как внеоборотные активы не участвуют
в производственном обороте, увеличение
их доли негативно влияет на результативность
финансовой и хозяйственной деятельности
предприятия.
Согласно данным за отчетный
период стоимость мобильных оборотных
средств увеличилась на 2036 млн руб. за
счет увеличения готовой продукции на
1 771 млн руб. (неблагоприятная тенденция
для ликвидности), незавершенного производства
на 115 млн. руб., налогов по приобретенным
ценностям на 203 млн руб.
Сумма денежных средств снизилась
на 150 млн руб. Дебиторская задолженность
также уменьшилась на 15 млн рублей.
Наибольшую долю в структуре оборотных
активов на конец 2010 года занимает готовая
продукция и товары и составляет 10,8 % от
стоимости всего имущества и около 50% от
стоимости оборотных активов, доля сырья
и материалов – 4,7 % и налоги по приобретенным
ценностям – 2,9 %. За год удельный вес готовой
продукции и товаров увеличился, доля
сырья и материалов снизилась.
При сопоставлении данных по
валюте баланса ОАО «Речицадрев» на начало
и конец 2011 г. наблюдается увеличение (в
абсолютном выражении) валюты баланса
на 4 356 млн. руб. Стоимость внеоборотных
средств (активов) или недвижимого имущества
увеличилась на 4 554 млн. руб. Рост в этом
разделе произошел по основным средствам
на 3 716 млн. руб. и по вложениям во внеоборотные
активы на 861 млн. рублей, за счет переоценки.
В составе имущества ОАО «Речицадрев»
наибольший удельный вес занимают внеоборотные
активы (78,4% на начало 2011 года и 80,8 % на конец
2011 года). В структуре внеоборотных активов
значительное место занимают основные
фонды (70,4 % и 71,7 %). Высокая доля внеоборотных
активов, которые имеют низкую степень
ликвидности, замораживают на длительный
период ресурсы предприятия, что отрицательно
сказывается на его платежеспособности.
Так как внеоборотные активы не участвуют
в производственном обороте, увеличение
их доли негативно влияет на результативность
финансовой и хозяйственной деятельности
предприятия.
Согласно данным бухгалтерской
финансовой отчетности за 2011 г. стоимость
мобильных оборотных средств снизилась
на 198 млн руб. за счет снижения незавершенного
производства на 208 млн. руб., налогов по
приобретенным ценностям на 716 млн руб.
Сумма денежных средств увеличилась на
138 млн руб. Дебиторская задолженность
увеличилась на 4 млн руб.
Наибольшую долю в структуре
оборотных активов на конец 2011 г. занимают
сырье и материалы и составляют 4,9 % от
стоимости всего имущества и более 25 %
от стоимости оборотных активов, доля
готовой продукции и товаров - 10,3 % и налоги
по приобретенным ценностям - 1,1 %. За год
удельный вес сырья и материалов увеличился
на 0,2 %, снизилась (на 0,5 %) доля готовой
продукции и товаров и на 0,1 % товары отгруженные,
выполненные работы, оказанные услуги.
За 2012 год активы предприятия увеличились
на 7,6 % и составили 52 600 млн руб., в том числе
на 10,2 % возросли внеоборотные активы,
а оборотные активы увеличились на 42,6
%.
Структура активов в течение
анализируемого периода в целом изменилась
незначительно. Около 80 % активов составляют
внеоборотные, и примерно 20 % – оборотные,
что характерно для промышленного предприятия.
Большая часть оборотных активов на конец
2012 г. находилась в сфере производства.
Предприятие может приобретать
основные, оборотные средства и нематериальные
активы за счет собственных и заемных
источников..
Пассивная часть баланса за 2010 г. увеличилась
на 783 млн рублей за счет источников собственных
средств. Пассивной части баланса характерно
преобладание удельного веса источников
собственных средств, причем их доля в
общем объеме увеличилась за год.
Структура заемных средств
в течение 2010 года претерпела ряд изменений.
Так, доля кредиторской задолженности
поставщикам и подрядчикам увеличилась.
Но в активе баланса произошло увеличение
по статьям готовая продукция, сырье и
материалы, товары отгруженные, что объясняет
рост кредиторской задолженности поставщикам
и подрядчикам. Исследование пассива бухгалтерского
баланса за 2010 год позволяет сделать следующий
вывод: увеличение доли собственных средств
и уменьшение доли кредиторской задолженности
в общем объеме пассива частично способствует
финансовой устойчивости предприятия.
Данные приложения 7 показывают,
что пассивная часть баланса увеличилась
на 4356 млн рублей за счет источников собственных
средств. Пассивной части баланса характерно
преобладание удельного веса источников
собственных средств, причем их доля в
общем объеме увеличилась за год.
Структура заемных средств
в течении отчетного года претерпела ряд
изменений. Так, доля кредиторской задолженности
поставщикам и подрядчикам увеличилась.
Но в активе баланса произошло
увеличение по статьям сырье и материалы,
готовая продукция, товары отгруженные,
что объясняет рост кредиторской задолженности
поставщикам и подрядчикам. Исследование
пассива бухгалтерского баланса за 2011
год позволяет сделать следующий вывод:
увеличение доли собственных средств
и уменьшение доли кредиторской задолженности
в общем объеме пассива способствует финансовой
устойчивости предприятия. Пассивная часть баланса увеличилась
на 7430 млн. рублей за счет долгосрочных
обязательств и источников собственных
средств. Пассивной части баланса характерно
преобладание удельного веса источников
собственных средств, причем их доля в
общем объеме увеличилась за год. Структура
заемных средств в течении отчетного года
претерпела ряд изменений. Увеличились
долгосрочные кредиты и займы. Доля кредиторской
задолженности поставщикам и подрядчикам,
перед покупателями и заказчиками уменьшилась.
В целом по итогам анализ актива
и пассива баланса, можно сделать вывод,
что ОАО «Речицадрев» имеет неудовлетворительную
структуру баланса.
2.3. Анализ дебиторской
и кредиторской задолженности
Изучим данные о дебиторской
и кредиторской задолженности организации
(таблица 2, рисунок 1)
Таблица 2
Данные о дебиторской
и кредиторской задолженности
за 2010-2012 гг.
Показатели |
На 01.01. 2010 г. |
На 01.01. 2011 г. |
Изменение (+; –), |
Темп роста, % |
На 01.01. 2012 г. |
Изменение (+; –), |
Темп роста, % |
1. Дебиторская задолженность,
всего, млн руб. (ДЗ) |
501 |
906 |
405 |
180,8 |
924 |
18 |
102,0 |
2. Просроченная дебиторская
задолженность, млн руб. (ПДЗ) |
483 |
536 |
53 |
111,0 |
551 |
15 |
102,8 |
3. Доля просроченной дебиторской
задолженности в общей сумме
задолженности, % |
96,4 |
59,2 |
-37,2 |
|
59,6 |
0,5 |
|
4. Кредиторская задолженность,
всего, млн руб. (КЗ) |
3535 |
5203 |
1668 |
147,2 |
7080 |
1877 |
136,1 |
5. Просроченная кредиторская
задолженность, млн руб. (ПКЗ) |
3781 |
4904 |
1123 |
129,7 |
7066 |
2162 |
144,1 |
6. Доля просроченной кредиторской
задолженности в общей сумме
задолженности, % |
107,0 |
94,3 |
-12,7 |
|
99,8 |
5,5 |
|
Рис. 1 Данные о дебиторской
и кредиторской задолженности за 2010-2012
гг.
Данные показывают, что объем
дебиторской задолженности возрастает,
но не значительно, объем кредиторской
задолженности возрастают же в прогрессирующем
порядке в 2012 г.
С другой стороны отрицательной
тенденцией для предприятия является
явное увеличение просроченных дебиторской
и кредиторской задолженности. В 2012 г.
темп роста составил 2,8 и 36,1 % соответственно.
Доля просроченной кредиторской
задолженности остается приблизительно
на одном уровне значительном уровне (99,8
% в 2012 г.).
Проведем анализ динамики показателей
структуры капитала организации (приложение
6). Коэффициент автономии снижался в течение
3 последних лет – на 0,01 в 2011 г. и на 0, в
2012 г. Коэффициент
финансовой зависимости остался неизменным
в 2011-2012 г.г.
Коэффициент обеспеченности
просроченных обязательств активами незначителен
на протяжении всех трех лет.
2.4. Анализ ликвидности (платежеспособности)
предприятия
Платежеспособность предприятия
выступает в качестве внешнего проявления
финансовой устойчивости и представляет
собой способность своевременно и полностью
выполнять свои платежные обязательства,
это обеспеченность оборотных активов
долгосрочными источниками формирования.
Для оценки изменения степени платежеспособности
и ликвидности нужно сравнить показатели
баланса по различным группам активов
и обязательств. В ходе анализа платежеспособности
проводят различные расчеты по определению
ликвидности активов предприятия и ликвидности
его баланса [13, с.178].
Ликвидность активов - это величина,
обратная времени, необходимого для превращения
их в деньги.
Ликвидность баланса - выражается
в степени покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых
в деньги соответствует сроку погашения
обязательств.
Применяются следующие нормативы показателей
ликвидности:
1) к-т абсолютной ликвидности
>=0,2
2) к-т быстрой ликвидности
>=1
3) к-т текущей ликвидности
(покрытия) >=2
На основе этих показателей
проведем анализ показателей ликвидности
и платежеспособности предприятия за
период 2010-2012 г.г. (таблица 3, рисунок 2)
Таблица 3
Анализ показателей ликвидности
и платежеспособности 2010-2012г.г.
Показатели |
Норматив |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Изменение 2011 к 2010гг. |
Изменение 2012 к 2011г. |
1.Оборотные активы (итог
раздела II актива баланса). |
|
9598 |
9400 |
13406 |
-198 |
4006 |
1.1.Материальные оборотные
средства (запасы и затраты) |
|
2483 |
2583 |
2 475 |
100 |
-108 |
1.2.Денежные средства, дебиторская
задолженность |
|
460 |
435 |
640 |
-25 |
205 |
1.2.1.Денежные средства
и финансовые вложения |
|
66 |
204 |
72 |
138 |
-132 |
2. Краткосрочные обязательства
|
|
18076 |
16774 |
16 417 |
-1302 |
-357 |
3.Коэффициент абсолютной
ликвидности |
>=0,2 |
0,004 |
0,012 |
0,004 |
0,009 |
-0,008 |
4. Коэффициент быстрой (срочной)
ликвидности |
>=1 |
0,025 |
0,026 |
0,039 |
0,000 |
0,013 |
5.Коэффициент текущей
ликвидности (покрытия) |
>=2 |
0,531 |
0,560 |
0,817 |
0,029 |
0,256 |
6.Коэффициент платежной
способности |
|
-0,47 |
-0,44 |
-0,18 |
0,029 |
0,256 |