Центральные банки

• проведение исследований по проблемам экономики и денежно-кредитной  сферы данной страны и других государств, образующих основу денежно-кредитной политики;

• составление денежных программ и контроль за их выполнением.

Не менее важной регулирующей функцией центрального банка является регулирование спроса и предложения  на кредит и иностранную валюту, осуществляемое посредством проведения интервенционных операций на денежном и валютном рынках. В целях сдерживания кредитной экспансии центральные банки предпринимают меры по снижению уровня ликвидности кредитно-банковских институтов, а для расширения кредитной экспансии осуществляют противоположные действия. Аналогичный характер имеют интервенционные операции на валютном рынке (см. с. 118).

Контроль за функционированием  кредитно-банковской системы - одна из контрольных функций центрального банка - обусловлен необходимостью поддержания стабильности этой системы, поскольку доверие к национальной денежной единице предполагает наличие устойчивых и эффективно работающих кредитно-банковских институтов.

 

2.2. Центральные  банки по форме собственности

С точки зрения собственности на капитал центральные банки подразделяются на:

• государственные;

• акционерные;

• смешанные.

В государственных центральных  банках 100 % капитала принадлежит государству.

В ряде стран центральные  банки создавались как государственные  с самого начала. К их числу относится, к примеру, Банк Германии — Немецкий федеральный банк (Дойче Бундесбанк), образованный в 1957 г., как и его предшественник — Рейхсбанк (1875).  Сюда можно также включить Национальный банк Украины, который был создан на основе Украинского республиканского банка  Государственного банка СССР вместе с принятием 20 марта 1991 г. ВРУ Закона Украины «О банках и банковской деятельности».Также к этой группе центральных банков относится и созданный в 1860 г. Государственный банк, который впоследствии стал центральным эмиссионным банком России. Другая группа центральных банков сначала были частными (например, Банк Англии (1694), Банк Франции (1800), а затем были национализированы.

В акционерных центральных  банках капитал сформирован благодаря  взносам учредителей.

Например, акционерным  центральным банком является Федеральная  резервная система США (ФРС), учрежденная  Актом о Федеральной резервной  системе 23 декабря 1913 г. Капитал федеральных  резервных банков образован за счет паевых взносов частных коммерческих банков, вступающих в члены ФРС. Однако, несмотря на акционерную форму организации, ФРС принадлежит к числу важнейших государственных учреждений, руководство которых (председатель и вице-председатель cовета управляющих ФРС) назначаются президентом США на 4 года из числа членов совета управляющих ФРС и утверждаются Сенатом США.

В смешанных центральных  банках капитал сформирован частным  сектором совместно с государством.

Ярким представителем этой группы центральных банков является, например, Банк Японии, основанный в 1882 г. По Закону 1942 г. только 55 % уставного капитала данного центрального банка принадлежит государству. Руководство Банка Японии назначается правительством и утверждается парламентом страны.

Также может быть создан центральный банк группой (союзом) стран. К примеру, Европейский центральный банк (англ. European Central Bank) — центральный банк Евросоюза и зоны евро. Образован 1 июня 1998 года. В его штат входят представители всех государств-членов ЕС. Банк полностью независим от остальных органов ЕС.

 

 

 

 

 

3. Типология  центральных банков в эпоху  золотого стандарта

До эпохи капитализма  и в начале его развития в обращении  находились серебряная и золотая, а  в некоторых странах только серебряная валюта. С развитием капитализма все большее значение приобретают банкноты - кредитные знаки денег, которые выпускают эмиссионные банки для замены металлических денег, как средство обращения и платежей. Быстрое развитие кредитной системы после промышленного переворота сопровождался ростом значение банкнотной обращения С конца XVIII в  Великобритании, а с последней трети XIX в и в других Каин обращаются в основном остается золото, а также разменяны на золото банкноты.

Исторически первый тип  центральных банков сформировался  при образовании международной  системы золотого стандарта (1870-1914 гг) и окончательно утвердился в начале XX в. Это обусловило необходимость обеспечения стабильности денежного обращения на золотой основе, но с бумажными разменными деньгами, что позволило бы решить проблему сверхэмиссий банкнот в условиях децентрализованной (одноуровневой) банковской системы.

Эмиссия привязывалась  к изменению объемов резервного актива (золота). Главная задача Центрального банка - обеспечение размена банкнот на золото и сохранения резервов, вследствие чего монетарная политика ориентируется на соблюдение внешнего равновесия. Независимость обеспечивалась механически через функционирования золотого стандарта и не нуждалась дополнительной политико-институциональной формализации.

Монетарные инструменты  представлены операциями на открытых рынках и переучет векселей для защиты от оттока резервов и нейтрализации влияния колебания денежной массы вследствие колебания их объема.

Государственное вмешательство  в эмиссионный процесс было минимальным  и проявлялось в следующем:

• фиксация валютного курса

• свободное переливание капиталов;

• автоматическая коррекция внутреннего предложения денег вследствие многостороннего уравновешивания платежных балансов;

• решения фискальных проблем через эмиссионное финансирование бюджетных дефицитов;

• расширение операционных возможностей центральных банков путем установления лимита фидуциарной эмиссии

Фидуциарных эмиссия - выпуск банками банкнот при условии  частичного их покрытия золотом.

Однако, несмотря на рост уровня независимости центральных банков, механически обеспечивалась золотым стандартом, последний проявлял ряд проблем, связанных, во-первых с необходимостью обеспечения жестких рамочных макроэкономических условий его эффективности, во-вторых, с эластичностью связи между состоянием внутренней экономики и мировым хозяйство.

Для общего кризиса капитализма, которая охватила и валютную систему, характерно бумажная валюта - неразменные  на золото банкноты, которые постоянно  обесцениваются. К началу XX в централизация банкнотной эмиссии ее была завершена только в европейских странах В большинстве стран эмиссионные банки были созданы в XX в, главным образом, в период между двумя мировыми войнами.

Прекращение функционирования золотого стандарта с началом  Первой мировой войны коснулось  практически всех стран-участниц, даже сена, которые последними среди развитых стран пошли на эмиссионную монополию и а создание центрального банка с независимым статусом. Понятно, что такая ситуация обусловливалась политическими соображениями военного периода, однако попытки нейтрализовать возможности вывоза золота от конвертируемости банкнот и значительные государственные заимствования, которые бы и так сделали невозможным выполнение центральными банками своих обязательств по обмену бумажных денег на золото по фиксированному курсу, отразилось на быстром их обесценивании. Тем не менее, важность проблемы восстановления доверия к банковской системе в послевоенный период и потребность в стабилизации денежного обращения поставили рядом вопрос о восстановлении автономии центральных банков.

Так, рост цен вследствие правительственного вмешательства  в эмиссионный процесс все  активнее воспринималось как вызов  возможности быстрой реанимации послевоенной экономики с последующей  стабилизацией политической и экономической  системы на либеральных начало.

Период между двумя  мировыми войнами ознаменовался  существенными изменениями в  функционировании центральных банков, а именно:

• решения фискальных проблем путем эмиссии;

• введение элементов контроля за движением капитала;

• ограничения конвертируемости бумажных денег в золото;

• ослабление жесткой связи между внутренней денежным предложением и динамикой резервного актива;

• внедрением элементов ответственности центрального банка за состояние внутреннего равновесия;

• общее ослабление требований к обеспечению внутреннего равновесия.

Поэтому можно выделить переходный исторический тип центральных  банков, а именно - смягченный вариант  золотого стандарта с повышенной ориентацией на внутреннее равновесие

Великая Депрессия и  начало Второй мировой войны вновь пошатнули золотой стандарт и независимость центральных банков Однако, усиление государственного вмешательства в рыночные процессы, в отличие от случая Первой мировой войны, когда вера в либеральные ценности была практически непоколебимой, основывалось на новых теоретических подходах к макроэкономической политике и эмпирических примерах Благоприятным технологическим основанием для этого было то, что эффективность функционирования золотого стандарта в XIX в связывалась с относительной безпроблемностью общемирового накопления золотых запасов В XX рост масштабов хозяйственных и финансовых трансакций уже делало невозможным обеспечение внутренней денежного предложения стационарными золотыми запасами без долгосрочных дефляционных тенденций или взаимосогласованных девальваций С усилением ориентации центральных банков на фактор обеспечения внутреннего равновесия связан упадок системы золотого стандарта.