Финансовые ресурсы коммерческих организаций

д) денежные средства, как в кассе, так и на расчетных счетах, выросли на 2246765 руб. или на 78,17%, что обусловлено увеличением выручки от реализации услуг и снижением дебиторской задолженности.

По статьям пассива бухгалтерского баланса незначительно сократился капитал предприятия за счет уменьшения нераспределенной прибыли на 178094 руб. или на 0,06% и возросла кредиторская задолженность ООО «Инстройпроект» на 74123 руб. (или 3,90%). Долгосрочных обязательств предприятие не имеет.

Вертикальный анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса ООО «Инстройпроект» за 2011 – 2013 гг. представлен в приложении 4. Так, можно сделать вывод о том, что в структуре активов бухгалтерского баланса ООО «Инстройпроект» преобладают внеоборотные активы в сравнении в оборотными (62,03% и 37,97% соответственно). Наибольшую долю занимают:

а) основные средства – 61,83%, что является необходимым условием для работы такого предприятия, т. к. оказание строительных услуг предусматривает применение современного высокотехнологичного дорогостоящего оборудования. Положительным моментом является наличие собственного здания  в структуре основных средств, что является свидетельством долгосрочного ведения бизнеса;

б) денежные средства – 25,26%, что с одной стороны, подтверждает высокую ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Инстройпроект», с другой стороны свидетельствует о недостаточном  использовании активов предприятия и современных финансовых инструментов.

Основным пассивом предприятия являются капитал и резервы, доля которых составляет 90,26%. Кредиторская задолженность ООО «Инстройпроект» не превышает 10%, долгосрочный обязательств анализируемое предприятие не имеет.

Показатели, характеризующие основные производственные фонды ООО «Инстройпроект», приведены в таблице 4.

 

Таблица 4 – Анализ наличия, движения и состояния основных средств

ООО «Инстройпроект» в 2013 г.

Наименование показателя	Наличие на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года	Изменение
					абсолют.	Относит.,%
1	2	3	4	5	6=5-2	7=5/2
Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.	24205	1870	721	25354	1149	104,75
в том числе:
- здания	11226	-	-	11226	0	100,00
- сооружения и передаточные устройства	-	-	-	-	-	-
- машины и оборудование	9693	1870	239	11324	1631	116,83
- транспортные средства	-	-	-	-	-	-
- производственный и хозяйственный  инвентарь	3286	-	482	2804	-482	85,33
Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	13664	-	-	12531	-1133	91,71
Коэффициент годности (остаточная стоимость ОС/первоначальная стоимость ОС), %	56,45	-	-	49,42	-0,07	87,55
Коэффициент износа (сумма износа ОС/первоначальная стоимость ОС), %	43,55	-	-	50,58	0,07	116,14
Коэффициент обновления (стоимость поступивших ОС/стоимость ОС на к.г.), %	-	-	-	7,38	-	-
Коэффициент выбытия (стоимость выбывших ОС/стоимость ОС на н.г., %	-	-	-	2,98	-	-

 

Приведенные данные в таблице 4 показывают, что за истекший период остаточная стоимость основных средств предприятия снизилась на 1133 тыс. руб. или 8,29% и составила в 2013 г. 12531 тыс. руб.  Это произошло вследствие того, что амортизация основных средств росла более быстрыми темпами в  сравнении с балансовой стоимостью зданий, оборудования и производственно-хозяйственного инвентаря. Первоначальная стоимость основных средств ООО «Инстройпроект» возросла на 1149 тыс. руб. или 4,75% за счет приобретения нового оборудования – увеличение произошло на 16,83%.

Коэффициент износа на конец года равен 50,58% и характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующих периодах. Значение коэффициента годности составляет 49,42%. Таким образом, изношенность основных средств можно оценить как достаточно высокую, что требует от предприятия финансовых вложений для приобретения современного оборудования для осуществления реализации строительных услуг.

Коэффициент обновления основных средств составляет 7,38%, коэффициент выбытия довольно низок и равен 2,98%.

Стабильность работы предприятия связана с его общей финансовой структурой и степенью зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Для характеристики финансовой устойчивости проведем расчет ряда коэффициентов (таблица 5 и рисунок 3).

 

Таблица 5 – Анализ показателей финансовой устойчивости  ООО «Инстройпроект» за 2011- 2013 г.г.

Показатель	Расчетная формула	Значение показателя			Нормативное значение
		2011	2012	2013
Коэффициент финансового левериджа (соотношения заемных и собственных средств)	(стр. 1400+стр. 1500)/1300	0,14	0,11	0,11	<=1,00
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	стр. 1300/стр. 1600	0,88	0,90	0,90	>=0,50
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(стр. 1300-стр. 1100)/стр. 1200	0,67	0,71	0,74	>= 0,10
Индекс постоянного актива	стр. 1100/стр. 1300	0,72	0,74	0,69	<1,00
Коэффициент маневренности собственного капитала	(стр. 1300-стр. 1100)/стр. 1300	0,28	0,26	0,31	>=0,10
Коэффициент обеспеченности запасов	(стр. 1300-стр. 1100)/стр. 1210	3,77	5,99	6,25	>=0,50
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр. 1300+стр. 1400)/1600	0,88	0,90	0,90	0,80-0,90
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	(стр. 1400+стр. 1500)/1600	0,12	0,10	0,10	<=0,50

 

Рисунок 3 – Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Инстройпроект» за 2011- 2013 г.г.

 

Коэффициент финансового левериджа (соотношения заемных и собственных средств) в 2013 г. составил 0,11, что свидетельствует о том, что предприятие в значительно большей степени финансируется за счет собственного капитала. При этом коэффициент автономии (финансовой независимости) равен 0,90, что означает возможность покрытия обязательств предприятия собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достаточно высок и свидетельствует о том, что 74% собственных средств направлено на пополнение оборотных активов. Индекс постоянного актива (0,69) говорит о том, что 69% собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования составляет в 2013 г. 6,25 и показывает, что все материальные оборотные активы финансируются за счет собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала свидетельствует о том, что 31% собственного капитала используется ООО «Инстройпроект» для финансирования текущей деятельности, т. е. вложены в оборотные средства, а 69% капитализированы.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала говорит о том, что только 10% капитала анализируемого предприятия является заемным, а соответственно 90% (коэффициент финансовой устойчивости) собственным. Таким образом, в настоящее время ООО «Инстройпроект» достаточно независимо от внешних источников финансирования и финансово устойчиво.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния коммерческой организации является ее платежеспособность, под которой понимается  способность организации рассчитываться по своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным). В общем случае предприятие платежеспособно, когда его активы превышают его внешние обязательства.

Показатели ликвидности позволяют определить способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Проведем расчет относительных показателей ликвидности – коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, выражающих соотношение определенных статей актива и пассива баланса (таблица 6 и рисунок 4).

 

Таблица 6 – Анализ показателей ликвидности ООО «Инстройпроект» за 2011 – 2013 гг.

Показатель	Расчетная формула	Значение показателя			Нормативное значение
		2011	2012	2013
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр. 1240+стр. 1250)/стр. 1500	1,43	1,47	2,59	>=0,20
Коэффициент срочной ликвидности	(стр. 1230+стр. 1240+стр. 1250)/стр. 1500	2,40	3,01	3,43	>=0,80
Коэффициент текущей ликвидности	(стр. 1200)/стр. 1500	3,01	3,44	3,90	>=1,50

 

Рисунок 4 – Динамика показателей ликвидности ООО «Инстройпроект» за 2011 – 2013 гг.

 

Данные таблицы 6 показывают, что предприятие может покрыть краткосрочные обязательства путем привлечения в этих целях только денежных средств и краткосрочных вложений (коэффициент абсолютной ликвидности равен 2,56). Дополнительное взыскание всей краткосрочной дебиторской задолженности, а также реализация имеющихся текущих активов обеспечивает полное покрытие краткосрочных обязательств ООО «Инстройпроект».

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса осуществляется путем перегруппировки активов по скорости их реализации (ликвидности) и пассивов по степени их срочности (погашаемости) с последующим их сравнением. При этом выделяется четыре группы активов и четыре группы пассивов.

Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств указывает на неликвидную структуру баланса (таблица 7).

 

Таблица 7 – Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Инстройпроект» за 2013 г.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (недостаток)
						На начало	На конец
А1 – наиболее ликвидные активы	2874096	5120861	П1 – наиболее срочные обязательства	1899917	1974040	974179	3146821
А2 – быстро реализуемые активы	3052423	1659227	П2 -      краткосрочные пассивы	55000	0	2997423	1659227
A3 – медленно реализуемые активы	795861	915760	ПЗ – долгосрочные пассивы	0	0	795861	915760
А4 – трудно реализуемые активы	13705407	12572969	П4 – постоянные пассивы	18472871	18294777	-4767464	-5721808
БАЛАНС	20427787	20268817	БАЛАНС	20427788	20268817

 

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Инстройпроект» за 2013 г., проведенный в таблице 7, показал, что баланс предприятия является ликвидным, т. к. соблюдаются необходимые условия соотношения между средствами по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания последней, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В то же время слишком высокая ликвидность анализируемого предприятия с точки зрения действий менеджмента компании может быть признаком недостаточно эффективного оперативного управления активами. Она может свидетельствовать о денежных средствах, зависших на банковских счетах и не вовлеченных в хозяйственный оборот, об уровне запасов, который стал излишним по сравнению с реальными потребностями компании, о неправильной кредитной политике и т. п.

Одной из характеристик эффективности и результативности работы предприятия является его деловая активность. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала.  В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия деловая активность понимается в более узком смысле – как текущая производственная и  коммерческая деятельность предприятия. Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции. Традиционно для ее оценки используются показатели оборачиваемости (таблица 8).

 

Таблица 8 – Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости)

ООО «Инстройпроект» за 2012- 2013 гг.

Наименование показателя	Расчетная формула		2012	2013
1. Показатели оборачиваемости оборотных  активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		стр. 2110/(стр. 1200н.г.+стр. 1200к.г.)/2)	7,00	7,07
Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений		стр. 2110/((стр. 1250н.г.+стр. 1250к.г.)/2)	15,53	12,75
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		стр. 2110/((стр. 1230н.г.+стр. 1230к.г.)/2)	18,19	21,82
Коэффициент оборачиваемости запасов		стр. 2110/((стр. 1210н.г.+стр. 1210к.г.)/2)	47,42	59,56
Продолжительность оборота оборотных активов в днях		(стр. 1200н.г.+стр. 1200к.г.)/2*Дней в году/стр. 2110	51	50
Продолжительность оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях		(стр. 1250н.г.+стр. 1250к.г.)/2*Дней в году/стр. 2110	23	28
Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях		(стр. 1230н.г.+стр. 1230к.г.)/2*Дней в году/стр. 2110	19	16
Продолжительность оборота запасов в днях		(стр. 1210н.г.+стр. 1210к.г.)/2*Дней в году/стр. 2110	7	6
2. Показатели оборачиваемости прочих  ресурсов
Коэффициент оборачиваемости активов	стр. 2110/((стр. 1600н.г.+ стр. 1600к.г.)/2)		2,44	2,51
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	стр. 2110 (ф. 2)/((стр. 1300нг+стр.1300кг)/2) (ф.1)		2,74	2,77
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	стр. 2110/((стр. 1400н.г.+стр. 1500н.г.+ стр. 1400к.г.+стр. 1500к.г.)/2)		22,51	25,95
Продолжение таблицы 8
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	стр. 2110/((стр. 1100н.г.+стр. 1100к.г.)/2)		3,75	3,88