Понятие и виды ценных бумаг

Более подробно отношения, связанные  с облигациями, регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», который под облигацией понимает эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Для облигаций, выпускаемых акционерными обществами, Федеральным законом  «Об акционерных обществах» предусмотрены специальные правила. Облигация должна иметь номинальную стоимость. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для выпуска облигаций.

Российское законодательство предусматривает размещение именных облигаций и облигаций на предъявителя. Если акционерное общество выпускает именные облигации, то оно обязано вести реестр их владельцев и в случае утраты облигации восстановить ее за разумную плату.

По облигациям с залоговым обеспечением предметом залога могут быть только ценные бумаги и недвижимое имущество. Договор залога, которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям, считается заключенным с момента возникновения у их первого владельца прав на такие облигации. Облигации являются срочными ценными бумагами, которые всегда выпускаются только на определенный срок, что вполне объяснимо тем, что они являются специфической формой заключения договора займа, для которого характерны срочность, возвратность и платность. Владельцы облигаций являются кредиторами общества.

Важным вопросом является проблема надежности облигаций. Считается, что, чем меньше экономический риск, сопряженный с приобретением облигаций, тем ниже выплачиваемый по ним процент. Недостаток надежности необходимо компенсировать повышенным доходом. Считается, что государственные облигации являются наиболее надежными, поскольку государство не может обанкротиться и выполнит все обещанное.

 

2.3. Вексель

 

Правовое регулирование  вексельных отношений осуществляется Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»²⁹, согласно которому на территории Российской Федерации применяется постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе»³⁰, которое текстуально воспроизводит Единообразный закон о переводном и простом векселях (Приложение № 1 к Женевской конвенции от 7 июня 1930 г.).

Принятие в 1930 г. на Женевской конференции конвенций об унификации вексельного права (Единообразный закон о переводном и простом векселях. Конвенция о Гербовом сборе в отношении переводного и простого векселей и Конвенция о разрешении некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях) не привело к универсальной унификации, поскольку ряд стран (в

 

частности, Англия, США, Австралия) остались за пределами конвенций, сохранив свое особое вексельное законодательство.

Вопросам применения векселя посвящено постановление  Пленума Верховного Суда РФ и Пленума  Высшего Арбитражного Суда РФ от 4 декабря 2000 г. № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей»³¹.

Вопросам вексельного  обращения посвящен Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте, утвержденный информационным письмом Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 25 июля 1997 г. №18³².

Вексель, как ценная бумага, характеризуется определенными  признаками. Во-первых, он является строго формальным документом, обладающим определенными реквизитами, при отсутствии хотя бы одного из которых выданная бумага не признается векселем. Высший Арбитражный Суд РФ придерживается практики, в соответствии с которой отсутствие у векселя необходимых реквизитов не порождает вексельное обязательство, но не может препятствовать рассмотрению такого документа в качестве обычной долговой расписки. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» еще раз подчеркнул, что вексель – строго письменная ценная бумага, составленная на бумажном носителе, а потому не может быть бездокументарных векселей. Требование об обязательности составления векселя на специальном бланке законодательство не содержит. Постановление Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. № 1094 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» (с изменениями и дополнениями от 27 декабря 1995 г.)³³ не устанавливает специальных требований к форме вексельного обязательства. Высший Арбитражный Суд РФ указал, что простой вексель признается надлежаще оформленным, если при его составлении соблюдены требования ст. 75 Положения о переводном и простом векселе³⁴.

Векселя бывают простые  и переводные. Простой вексель – это выписанный в установленной форме документ, который выражает ничем не обусловленное обязательство одной стороны (векселедателя) уплатить в указанный срок определенную денежную сумму другой стороне (векселедержателю)³⁵.

Таким образом, простой  вексель связывает как минимум  двух субъектов: векселедателя и  векселедержателя.

Переводным векселем называется выписанный в установленной форме документ, который заключает в себе ничем не обусловленное предложение одной стороны, векселедателя (трассанта), другой стороне, плательщику (трассату), уплатить определенную денежную сумму третьей стороне, векселедержателю (ремитенту)³⁶.

 Следует учитывать, что в соответствии со ст. 2 Федерального закона «О переводном и простом векселе» Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования имеют право обязываться по векселю лишь в случаях, специально предусмотренных федеральным законом.

Наибольшее распространение  в России на практике получил простой  вексель.

Большинство установленных  для переводного векселя правил по прямому указанию Положения 1937 г. распространяется на простой вексель, поэтому в дальнейшем рассмотрен будет только переводной вексель.

Переводной вексель  содержит указание на трех субъектов: векселедателя, векселедержателя и  плательщика. Передача векселя как  ордерной ценной бумаги оформляется  индоссаментом, который обычно делается на нем самом (на обороте), поэтому лицо, которое передает вексель, называется индоссантом, а лицо, получившее вексель, – индоссатом.

Считается, что, чем больше оборачивается вексель, чем чаще он передается по индоссаменту, тем  значительнее число обязанных лиц и тем большая уверенность, что обязательство по векселю будет исполнено.             Вексельное законодательство устанавливает специальные сроки исковой давности для предъявления требований к различным участникам вексельного обязательства. Для предъявления исков к акцептовавшему плательщику установлен самый длительный срок – три года со дня срока платежа. Заканчивая рассмотрение векселя, необходимо несколько слов сказать о видах векселей.

В Положении о переводном и простом векселе называются два вида векселей: переводной (тратта) и простой (соло-вексель). Между тем вексельному праву и практике вексельного обращения известны и другие виды векселей, выделяемые по различным классификационным критериям.

 

2.4. Складские свидетельства

 

Видом договора хранения является складское хранение (хранение на товарном складе). Основные особенности при хранении товаров на товарных складах отражаются в специальных документах, выдаваемых складом в подтверждение хранения товаров. В настоящее время, как отмечает П.А. Панкратов, в мировой практике сложились традиции применения двух вариантов складских свидетельств:

1) одни страны используют вариант двойного документа (складское свидетельство + варрант);

2) другие – одного документа (складское свидетельство)³⁷.

У нас в настоящее  время данный вопрос регулируется ГК РФ, хотя уже есть проект Федерального закона РФ «О двойных и простых складских свидетельствах», который был принят Государственной думой в третьем чтении 12 апреля 2001 г., но отклонен Советом Федерации 16 мая 2001 г. Затем 21 мая 2001 г. была создана согласительная комиссия, данный проект закона был вновь принят Государственной Думой в третьем чтении в редакции согласительной комиссии 19 ноября 2003 г., но вновь отклонен Советом Федерации 26 ноября 2003 г. Предметом регулирования настоящего документа являются отношения, возникающие в связи с выдачей, обращением на рынке ценных бумаг и погашением простых складских свидетельств, двойных складских свидетельств и их частей - складского свидетельства и залогового свидетельства.

ГК РФ предусматривает  три вида складских документов. Это  складская квитанция, простое и  двойное складские свидетельства.

Складская квитанция удостоверяет заключение договора хранения и не является ценной бумагой. Простое и двойное складские свидетельства, напротив, являются ценными бумагами и, как всякие ценные бумаги, должны содержать необходимые реквизиты. Так, в соответствии со ст. 913 ГК РФ в каждой части двойного складского свидетельства должны быть одинаково указаны:

1) наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;

2) текущий номер складского свидетельства по реестру склада;

3) наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, и место нахождения (место жительства) товаровладельца;

4) наименование и количество принятого на хранение товара – число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара;

5) срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание, что товар принят на хранение до востребования;

6) размер вознаграждения за хранение товара либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения;

7) дата выдачи складского свидетельства. Обе части двойного складского свидетельства должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада.

Простое складское свидетельство  должно содержать те же реквизиты, за исключением наименования юридического лица или имени гражданина, от которого принят товар на хранение, а также места нахождения (места жительства) товаровладельца.

Складские свидетельства  являются строго формальными документами, поэтому отсутствие хотя бы одного из необходимых реквизитов ведет к тому, что документы не признается таковыми.

Простое и двойное складские свидетельства существенно отличаются друг от друга.

Простое складское свидетельство является ценной бумагой на предъявителя и потому обладает повышенной оборотоспособностью. Оно подтверждает принадлежность товара определенному поклажедателю и удостоверяет принятие товара на хранение товарным складом.

Более сложными являются отношения при выдаче двойных  складских свидетельств, которые  являются ордерными ценными бумагами. Двойное складское свидетельство состоит из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут передаваться вместе или порознь по передаточным надписям, т.е. тоже являются ордерными ценными бумагами.

 

2.5. Закладная

 

Возрождение закладной  в качестве ценной бумаги связано  с принятием Федерального закона РФ от  16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (в редакции Федерального закона РФ от 30 декабря 2004 г. № 216-ФЗ)³⁸. В ГК РФ нет указаний на закладную как на ценную бумагу, но ГК РФ и не содержит исчерпывающего перечня видов ценных бумаг, поэтому новые виды ценных бумаг могут быть предусмотрены и иными нормативными актами, что и сделал законодатель при принятии Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Федеральный закон от 11 февраля 2002 г. № 18-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)»» существенно изменил правовое регулирование закладной³⁹.

Статья 13 Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)» указывает, что закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, и право залога на имущество, обремененного ипотекой. До внесения изменений в Закон вопрос о правовой природе закладной вызывал многочисленные споры. С одной стороны, Закон, как и в настоящее время, указывал, что закладная является именной ценной бумагой, с другой стороны, передача прав по закладной в соответствии с прежней редакцией Закона должна была осуществляться путем совершения на ней передаточной подписи в пользу другого лица и передачи закладной этому лицу. Поэтому в юридической литературе вполне справедливо указывалось, что закладную следует считать ордерной ценной бумагой⁴⁰.

Все листы, из которых состоит закладная, составляют единое целое. Они должны быть пронумерованы и скреплены печатью нотариуса. Отдельные листы не могут быть предметом сделок. В случае несоответствия закладной договору об ипотеке или договору, обязательство из которого обеспечено ипотекой, верным считается содержание закладной, если ее приобретатель в момент совершения сделки не знал и не должен был знать о таком несоответствии. Это правило неприменимо, если владельцем закладной выступает первоначальный залогодержатель.

Законный владелец закладной имеет право требовать ликвидации указанного несоответствия путем аннулирования закладной с одновременной выдачей новой.

Закладная может содержать  приложения, которые являются ее неотъемлемой частью и разъясняют различные условия  закладной.

Закладная в отличие  от большинства ценных бумаг, не допускающих, как правило, внесение в них каких-либо изменений, может быть изменена или даже заменена.

Закон предусмотрел возможность  залога закладной. Закладная может быть заложена в обеспечение обязательства по кредитному договору или иного обязательства, возникшего между этим лицом и залогодержателем. Изменениями в Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)», внесенными Федеральным законом от 11 февраля 2002 г., установлено, что залог закладной может как сопровождаться ее передачей залогодержателю, так и не сопровождаться такой передачей. Пункт 1 ст. 49 Закона об ипотеке в прежней редакции императивно предусматривал передачу закладной залогодержателю, что не соответствовало диспозитивному характеру п. 4 ст. 338 ГК РФ.