Банковская система.Кредитно-денежная политика

 

Лицензирование банковских операций. Все создаваемые в РФ кредитные организации как юридические лица подлежат обязательной государственной регистрации. На основании решения Банка России такую регистрацию кредитных организаций производит Министерство РФ по налогам и сборам, которое является уполномоченным федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим регистрацию всех юридических лиц. Для того чтобы получить право заниматься банковской деятельностью, банки должны получить лицензии на осуществление банковских операций. Цель лицензирования заключается в том, чтобы не допустить на рынок финансово неустойчивые, подверженные высоким рискам организации с сомнительной репутацией учредителей. В настоящее время в РФ вновь созданному банку могут быть выданы три вида лицензий на осуществление банковских операций:

 

• лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц);
• лицензия на проведение банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц). При наличии данной лицензии банк вправе устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным количеством иностранных банков;
• лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов. Такая лицензия может быть выдана банку одновременно с лицензией второго вида.

 

Для расширения своей деятельности банк может получить дополнительные лицензии. Для этого он должен быть в течение последних 6 месяцев финансово устойчивым, выполнять установленные Банком России требования к размеру капитала и резервам, не иметь задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта РФ, местным бюджетом и государственными внебюджетными фондами, иметь соответствующую организационную структуру, включающую службу внутреннего контроля, выполнять квалификационные требования Банка России к сотрудникам кредитной организации, соблюдать технические требования, включая требования к оборудованию, необходимому для осуществления банковских операций. Банк, получивший генеральную лицензию, имеет право в установленном порядке создавать филиалы за рубежом и (или) приобретать доли (акции) в уставном капитале кредитных организаций-нерезидентов. Генеральная лицензия и лицензии на привлечение во вклады денежных средств физических лиц могут быть выданы банку, с даты государственной регистрации которого прошло не менее двух лет. [ 2, с. 266]

 

 

Глава 2.  Анализ кредитно-денежной политики

2.1. Денежный рынок

Предложение денег (МS) — количество денег, находящихся в обращении, за пределами банковской системы. Предложение денег во всех странах регулируется центральными и коммерческими банками. Предложение денег (МS) включает в себя наличные деньги (С) и депозиты:

М =С + Д, где

МS—предложение денег; С — наличные деньги; Д — депозиты до востребования.

Центральный банк регулирует прежде всего денежную базу, т. е.

активы, от величины которых зависит денежная масса в стране. Если

денежную  базу примем MB, а банковские резервы R, тогда:

MB=С + R, где

MB — денежная база; С — наличность; R — резервы.

В модель предложения денег включены три  экзогенные переменные:

 

1. Денежная  база (MB = С + R).

2. Норма  резервирования депозитов (rr), т. е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. Центральный банк устанавливает для коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Нормы резервов устанавливаются в процентах от вкладов в коммерческих банках. Этот процент дифференцирован: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем срочные вклады.

3. Коэффициент депонирования денег (cr), который отражает предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными и депозитами.

Данная  модель показывает зависимость предложения  денег от денежной базы, нормы резервирования депозитов и коэффициента депонирования. С ее помощью познается, как влияет на предложение денег политика центрального банка, коммерческих банков и частных лиц.

Более общая  модель предложения денег включает и такую переменную, как денежный мультипликатор, под которым понимается отношение предложения денег  к денежной базе:

m=

Денежный  мультипликатор можно представить  через норму резервирования депозитов (rr) и коэффициент депонирования (cr):

m=

Следовательно, МS = mMB. Отсюда понятно, почему денежную базу

(МB), обладающую свойством мультипликативного влияния на предложение денег, называют деньгами повышенной эффективности.

Таким образом, количество денег в стране увеличивается  в том случае, если:

• растет денежная база;

• снижается норма минимального резервного покрытия;

• уменьшаются  избыточные резервы коммерческих банков;

• снижается  доля наличных денег в общей сумме  платежных средств

населения.

Различают краткосрочные и долгосрочные кривые предложения денег, отражающие зависимость  предложения денег от ставки процента.

Краткосрочная кривая строится при неизменности денежной базы.

Долгосрочная  кривая отражает реакцию банковской системы на изменения в спросе на деньги. Определяющую роль в формировании долгосрочной кривой предложения денег  играют тактические цели центрального банка.

Формирование  долгосрочной кривой предложения в  зависимости

от тактических  целей центрального банка:

Денежно-кредитная политика	Тактические цели центрального банка	Виды кривой предложения денег
Жесткая                   Гибкая                         Промежуточная	Сохранение неизменности денежной массы  при изменении спроса на деньги для  «обуздания» инфляции. В этом случае рост спроса на деньги приводит к увеличению ставки процента.   Сохранение неизменной ставки процента. При изменении спроса на деньги будет меняться их предложения. В этом случае спрос на деньги обусловлен расходами на стимулирование инвестиций в экономику, чтобы обеспечить подъем экономики.   Сохранение определенных темпов роста денежной массы при изменении спроса на деньги. В этом случае спрос на деньги вызван ростом национального дохода.	i            M                              M       i                                     M   0                               M   i                                    M     0                               M

 

Равновесие на денежном рынке — ситуация на денежном рынке, когда количество предлагаемых денежных средств и количество денег,

которое хотят иметь на руках население  и предприниматели, равны.

Равновесие  на денежном рынке есть результат  взаимодействия спроса и предложения  денег.

 

Кривая спроса на деньги отражает взаимосвязи между общим количеством денег, которое население и фирмы хотят иметь на руках в данный момент, и процентной ставкой по обычным неденежным активам.

 

Кривая предложения денег отражает зависимость предложения денег от процентной ставки.

Равновесие  на денежном рынке формируется под  воздействием центрального банка. В  том случае, когда центральный  банк, контролируя предложение денег, намерен поддерживать его на фиксированном  уровне независимо от изменения процентной ставки, кривая предложения будет  иметь вертикальную линию. Графическое  изображение этой ситуации показано на рисунке:

r

 

                       M

 

 

 

 

                               

 r0                           A     

 r1

 

  

                    M M                M

 

Равновесие  на денежном рынке показано точкой пересечения кривых спроса и предложения, и достигнуто оно в точке А(r0, М0). При снижении ставки процента до r1 снижается доходность облигаций и увеличивается потребность в деньгах. В такой ситуации экономические субъекты будут продавать облигации, что вызовет снижение спроса и рыночной цены облигаций. Доход же от продаж возрастет. В результате этих сделок произойдет перемещение денежных средств и постепенно равновесие на денежном рынке восстановится.

При изменении  уровня дохода (например, увеличении) спрос  на деньги повышается, и тогда произойдет сдвиг кривой спроса на деньги вправо. В этом случае ставка процента повышается:

 

r                     M

 

 

r

 

                                            MD(Y )

r  

                                                 MD(Y )

 

0                                                           М

                                                

  

Сокращение  предложения денег центральным  банком выразится в сдвиге кривой предложения денег влево и  росте процентной ставки. Установление и поддержание равновесия на денежном рынке возможно лишь в условиях развитого  рынка ценных бумаг и стабильных поведенческих связей, свойственных экономическим субъектам при  относительных изменениях определенных переменных (к примеру, процентной ставки). [3, с. 61]

  r                    M           M

  

 

 

 

r₂ 

 

r₁                                                           MD

                                                              

 

 

 0                                                                    M

2.2. Сущность, виды, цели, инструменты кредитно-денежная  политика

 

Управление  денежной массой в обращении – всего лишь одна из задач правительства в рамках его общей обязанности направлять национальную экономическую активность в соответствии с главными целями стратегии развития страны.

Существует  три основных способа экономического регулирования экономики: фискальная политика, денежно-кредитная (монетарная) политика, прямое вмешательство государства.

Фискальная политика. Данный способ подразумевает экономическое регулирование за счет мероприятий в области налогообложения и государственных расходов.

Прямое вмешательство государства характерна для социалистических стран с директивными методами управления. Наиболее ярким примером может служить политика регулирования цен и доходов, направленная на контролирование инфляции за счет замораживания цен и заработной платы, а так же рационирование (распределение товаров в обществе в соответствии с необходимостью). [4, с. 98]

Денежно-кредитная политика — это важнейшая составная часть макроэкономической политики, нацеленная на достижение ряда общеэкономических задач. Она представляет собой совокупность государственных мероприятий в области кредитно-денежной системы.

Денежно-кредитная политика осуществляется посредством специфических инструментов и реализует определенные цели.

Выделяют  конечные и промежуточные цели.

Конечные  цели. К ним относят:

• быстрый  рост реального валового внутреннего  продукта;

• низкую безработицу;

• стабильные цены;

• устойчивый платежный баланс.

Конечные цели осуществляются кредитно-денежной политикой, которая наравне с фискальной, валютной, внешнеторговой и другими видами политики является важным направлением экономической политики государства.

Промежуточные цели. К ним относят:

• денежную массу;

• ставку процента;

• обменный курс.