Банковский менеджмент в Молдове

4. Средства, предусмотренные в бюджете на погашение коммерческим банкам разницы между рыночным и льготным уровнями процентных ставок, направлять в виде кредитных ресурсов на развитие производства.

Эффективность банковского менеджмента зависит от уровня инфляции. Денежные сбережения, размещенные в срочные депозиты, обесцениваются в том же темпе, в каком растут цены, что при высоких (более 5% в месяц) темпах инфляции исключает нормальные накопления денежного капитала и расширенное воспроизводство. При этом происходит обесценивание собственного капитала банков, а при существующих коэффициентах ликвидности - относительное сокращение кредитных возможностей банка, если только не увеличивается его уставный фонд. Спрос на кредиты растет пропорционально инфляции, а уставный фонд может увеличиваться либо по мере капитализации дохода, либо за счет привлечения новых взносов. Лишь при умеренной инфляции - до 20% в год и положительной процентной ставке капитализируемый банком доход позволяет обеспечивать принятые коэффициенты ликвидности и удерживать свои позиции в кредитной сфере.

Менеджмент, как система управления, состоит из двух подсистем: управляемой, или объекта управления, и управляющей, или субъекта управления. Касаясь финансового менеджмента, это важно представить следующим образом (рис.2).

 

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА                                  Вход                                ______________________________
ф                                                         ф
		Управляющая подсистема (субъект)
		Финансовая дирекция и ее подразделения			Финансовый менеджер
ф                                                          ф
	Управляемая подсистема (объект)
	Денежный оборот		Кругооборот стоимости (капитала)	Финансовые ресурсы и их источники		Финансовые отношения
ф                                                          ф Выход

 

     Рис.2. Общая схема финансового  менеджмента.

 

 

Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления - это специальная группа людей (финансовая дирекция, как аппарат управления, финансовый менеджмент, как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Любое решение банковского менеджмента включает учет трех важных факторов: 1) денег, 2) времени, 3) риска.

Теория финансов рассматривает проблемы оценки альтернативных будущих потоков наличности. Поскольку будущее, обычно, неопределенно, то эта проблема превращается в проблему оценки риска денежных потоков на протяжении конкретного периода времени.

Финансовому менеджеру необходимо принимать решения трех видов:

1. Решение об инвестировании (И -investment decision, I). Это решение - сколько инвестировать и в какие именно активы. Они определяют размер и структуру активов фирмы.

2. Решение о финансировании (Ф - finansing decision, F), решения о том, как привлечь необходимые для инвестирования средства.

3. Решения о дивидендах (Д - dividend decision, D). Эти решения касаются нормы выплаты дивидендов, т.е. отношения дивидендов на акции к доходу на акцию.

Эти решения определяют, максимизируется ли ценность фирмы Ц (благосотояние акционеров). В символах целевую функцию финансового менеджмента можно определить следующим образом:

                 Мах Ц # f(И,Ф,Д).

Некоторые финансовые теоретики считают малосущественными решения о финансировании и о дивидендах, в связи с чем ключевыми для максимизации оказываются решения об инвестировании. Более того, исследованиями в области финансов установлено, что величина акционерного капитала максимизируется, когда реализуются все инвестиционные возможности, при которых доходы выше, чем ценность используемых финансовых ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

	Управление активами (операции с финансовыми активами)					Управления пассивами и решения относительно капитала (операции с фи-нансовыми пассивами)
		Операции фирмы	2   Ю   3 Ь	ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР			1   Ь     5   4       Ю	Депозитные и денежные ры-нки и рынки капитала
1. Приток наличности    2. Инвестированная наличность    3. Наличность от операций    4. Наличность, возвращенная инвесторам (решения о          дивидендах)    5. Рециклированная наличность (нераспределенных       доходов)

 

    Рис.3. Роль финансового менеджера в фирме

            финансовых услуг.

 

 

Считается, что роль и цель деятельности менеджера финансовой фирмы (например, банка) ни коим образом не должна отличаться от роли и цели финансового менеджера нефинансовой фирмы.

Однако, как видно на рис.3, следует сделать небольшие поправки. Во-первых, чтобы быть ближе к банковской терминологии, И- , Ф- , Д-  решения должны быть, соответственно, переименованы в:

И - управление активами (assent management);

Ф - управление пассивами (liability management);

Д - управление капиталом/дивидендами (capital/dividend

     management).

Во-вторых, в точке 1 включаются потоки наличности с депозитных и денежных рынков в дополнение к притокам с рынков капитала. В точке 2 - банковские И - решения (управлление активами), главным образом, касаются операции с финансовыми, а не реальными активами.

Управление активами и пассивами банка (И - и Ф - решения) преимущественно представлено операциями с финансовыми активами. Описание решений в точках 3 и 5 без изменений применимо к финансовому менеджеру нефинансовой фирмы. Описание решений в точке 4 расширено за счет включения наличности (процентов), возвращенной депозиторам.

Целью финансового менеджера, конечно, является максимизация ценности фирмы.

Концептуальная схема осуществления принципов максимизации ценности представлена на рис. 4.

 

 

 

ПРЕДПОЧТЕНИЯ СОБСТВЕННИКОВ

 

                                             Я

Управленческие установки и решения

_______

Цель банка

______

Общество

 

                                             Я

Стратегии достижения этой цели:

 

                                             Я

 

    1. Управление разницей между ценами, курсами,

       ставками ("спред")

    2. Контроль операционных издержек

    3. Управление ликвидностью

    4. Управление капиталом

    5. Управление налогами

    6. Управление внебалансовой деятельностью.

 

 

    Рис.4. Осуществление принципа максимизации

            ценности.

 

Теоретически целью банка должна быть максимизация его собственного капитала. Цели формируются под воздействием трех основных сил: 1) предпочтений собственников; 2) управленческих подходов и решений; 3) общественного выбора, проявляющегося в регулирующей и экономической сферах. Альтернативами максимизации богатства могли бы быть максимизация прибыли, максимизация объема деятельности и т.д.

Приняв за цель максимизацию ценности собственного капитала банка, получается шесть возможных стратегических направлений достижения этой цели. Эти направления формируются тремя факторами: 1) самой целью; 2) управленческими решениями и подходами; 3) обществом.

Шестью стратегическими направлениями являются¹:

1. Управление "спредом" или "гэпом" ("спред" - разница между ценами, курсами, ставками; "гэп" - разрыв в сроках погашения активов и пассивов).

2. Контроль операционных издержек.

3. Управление ликвидностью.

4. Управление капиталом.

5. Управление налогами.

6. Управление внебалансовой деятельностью.

 

___________________

    1. Джозеф М.Синки, мл. Управление финансами в коммерческих банках. - М.: 1994.

 

Каждая из указанных стратегий или прямо или косвенно затрагивает итоговую строку баланса банка и его риск потенциальных убытков и, следовательно, воздействует на его поток наличности, величину фондов и их рыночную стоимость.

Чтобы проследить воздействие этой схемы (с шестью стратегическими направлениями) на реальную деятельность банка, рассмотрим, как получается суммарная балансовая прибыль банка. Для этой цели используем типичную форму отчета банка о прибылях и убытках, представленную в табл. 2.

Из таблицы 2 видно, что, например, управление "спредом" затрагивает выражение (ПД-ПР). Контроль операционных издержек и управление внебалансовой деятельностью относится к выражению (НД-НР), а управление налогами - к ПН.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

 

Типичная форма отчета банка о прибылях, убытках

 

(1)   (2)     (3)#(1)-(2)     (4)   (5)#(3)-(4)     (6)     (7)     (8)#(6)-(7)   (9)#(5)-(8)     (10)   (11)#(9)-(10)       (12)   (13)#11@/-(12)     (14)   (15)#(13)-(14)

Процентный доход (ПД)   Затраты на выплату процентов (процентный расход) (ПР)   Чистый процентный доход ("разница", "разрыв") (ПД-ПР)   Резерв для покрытия потерь по ссудам (РПП)   Чистый процентный доход после создания резервов для покрытия потерь по ссудам (ПД-ПР-РПП)   Непроцентный доход, например, комиссион-ные (НД)   Затраты, не связанные с выплатой процента, например, накладные расходы (НР)   Чистый доход, не связанный с процентом (НД-НР)   Доход от уплаты налогов и без учета убытков/ доходов от ценных бумаг (ПД-ПР)-РПП@(НД-НР)   Подоходный налог (ПН)   Чистый доход от операционной деятельности банка [(ПД-ПР)-РПП@(НД-НР)] - ПН   Доходы/убытки от ценных бумаг (@/-ДЦП)   Чистый доход (ЧД) ЧД#[(ПД-ПР)-РПП@(НД-НР)] - НП @/- ДЦП   Дивиденды (Д)   Суммарная нераспределенная прибыль (Нпр) (Нпр#ЧД-Д#[(ПД-ПР)-РПП@(НД-НР)]-ПН@/-ДЦП-Д

 

 

 

Таблица 3

ФИНАНСОВЫЙ ОТЧЕТ БАНКА ЗА 1995 ГОД

1.  БАЛАНС БАНКА

тыс.лей.

АКТИВ                                     на 01.01  на 01.01.  откло-

                                              1995      1996     нения

1. Денежные средства, счета в Нацбанке

   (касса, корсчет,ф-д регулирования)              21670      16475       -5195

2. Средства в банках и кредитных учреждениях

   (корсчета в валюте (СКВ и СНГ), ресурсы др.

   банков                                            16162      21419       @5257

3. Вложения в ценные бумаги, паи акции

   (государственные сертификаты)                  -           5682        @5682

4. Кредиты предприятиям, населению

   (в том числе просрочка - 11,5 млн.лей)        152668      202024    @49356

5. Основные средства и нематериальные

   активы (здания, хозинвентарь)                     8788       10725      @1937

6. Прочие активы (дебиторы банка, хозматериалы,

   отвлеченные средства за счет прибыли)        29113       32700      @3587

7. ВСЕГО активов                                   228401     289025     @60624

 

ПАССИВ

ОБЯЗЯТЕЛЬСТВА

1. Средства Национального банка (ресурсы)       110831     123099     @12268

2. Средства бвнков и кредитных учреждений 

   (счета иностранных банков)                        1353        2031       @678     

3. Средства клиентов, включая вклады населения

   (вклады - 9 млн.лей, депозиты - 5 млн.лей)      67453      97783     @30330

4. Выпущенные банком долговые обязательтсва        -            -            -

5. Прочие обязятельства (корсчета внутри

   системы-890 сч., кредиторы банка)                6262       7212       @950

6. ВСЕГО обязятельств                                 185899    230125     @44226

II. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА

7. Уставный фонд (простые, привил. акции)           5675     13860      @8185

8. Прочие фонды и другие собственные средства

   (резервный фонд,010 в части основных средств,

   фонд индексации МБП, износ, ФПСР, ФМП)       14849    26677     @11828

9. Прибыль (убыток) за отчетный год                  21978    18363      -3615

10.ВСЕГО собственных средств (7@8)                  20524    40537     @20013

11.ВСЕГО пассивов                                    228401   289025     @60624

 

Внебалансовая статья:

Гарантии, поручительства, выданные банком                      100      @100

 

9929 - Расчетные документы, не оплаченные в срок   -  306,8 млн.лей

9950 - Начисленные, но не оплаченные %% по ссудам -  10,9 млн.лей

В связи с тем, что развернутая форма финансового отчета АКБ "Банка сочиалэ" является коммерческой тайной, к сожалению, не возможно провести детальный анализ отчета банка о прибылях и убытках, но, руководствуясь приложенным отчетом, можно отметить, что прибыль банка на 01.01.1996 г. снизилась на 3615 тыс.лей по сравнению с данными на 01.01.1995 г., что связано с уменьшением денежных средств на счете в Национальном банке, а именно, в фонде регулирования.