Валютная система

В соответствии с вышеупомянутым Законом  Национальным банком были разработаны  Правила проведения валютных операций, которые вступили в силу с июля 2004 года. Данным документом предусматривалось  четыре режима проведения валютных операций, связанных с движением капитала: разрешительный, регистрационный, уведомительный и без разрешения Национального банка.

Разрешительный и регистрационный  режимы можно обозначить как элементы валютных ограничений. В разрешительном режиме осуществляются следующие валютные операции:

- приобретение резидентами у  нерезидента ценных бумаг, выпущенных  нерезидентами (портфельные инвестиции);

- приобретение резидентами акций  при их распределении среди  учредителей, а также доли в  уставном фонде или пая в имуществе нерезидента (прямые инвестиции);

- получение резидентами от нерезидентов  кредитов (займов) на срок более  180 дней;

- предоставление резидентами нерезидентам  займов на срок более 180 дней;

- покупка резидентами недвижимости  за пределами Республики Беларусь;

- осуществление резидентами операций  через счета, открываемые за  пределами Республики Беларусь. [10].

Из представленного перечня  видно, что Национальным банком установлены  ограничения валютных операций капитального характера, связанные в основном с оттоком капитала из Республики Беларусь.

Валютные операции, связанные с  движением капитала, не вошедшие в  перечень операций разрешительного  и регистрационного порядка, осуществляются резидентами  в уведомительном порядке. Тем самым Национальный банк продолжил целенаправленную либерализацию валютных операций, связанных с движением капитала.

Кроме того, резиденты получили право  свободно открывать счета в банках-нерезидентах за пределами Республики Беларусь для  осуществления собственного кредитования.

С 1 января 2005 года был введен уведомительный порядок открытия юридическими лицами (кроме банков) счетов в национальных валютах в банках государств –  участников ЕврАзЭС (Республика Беларусь, Республика Казахстан, Кыргызская Республика, Российская Федерация, Таджикистан, Республика Узбекистан) для содержания своих представительств без права осуществления хозяйственной деятельности [10].

В 2006 году Национальным банком продолжена работа, направленная на либерализацию  валютных отношений в государстве.

В I квартале 2006 года Национальный банк внес изменение в законодательство в части проведения валютно-обменных операций, связанных с покупкой-продажей физическим лицом иностранной валюты в сумме, не превышающей эквивалент в белорусских рублях, равный не более 2000 базовых величин, при котором не требуется регистрация паспортных данных физического лица, осуществляющего данные виды операций.

Во II квартале 2006 года Национальным банком была увеличена сумма наличной иностранной  валюты до 10 000 долларов США в эквиваленте, при ввозе которой физическим лицом на территорию Республики Беларусь не требуется обязательное декларирование в таможенных органах.

В III квартале 2006 года Национальным банком была увеличена сумма авансового платежа с 500 000 до 3 000 000 долларов США в эквиваленте, при осуществлении которого в пользу нерезидента не требуется получения разрешения Национального банка.

В настоящее время в Республике Беларусь существуют валютные ограничения  по капитальному счету, которые направлены на предотвращение оттока капитала из страны в различных его формах: прямые и портфельные инвестиции, займы и кредиты, депозиты, недвижимость, а также открытие счетов в зарубежных банках. При этом валютное законодательство Республики Беларусь позволяет с помощью разрешительной процедуры при условии соблюдения соответствующих требований нормативных актов провести валютную операцию, связанную с движением капитала.

Сейчас можно подвести итоги прошедшего года выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2012 год достаточно подробно рассматривались на расширенном заседании Правления Национального банка в декабре прошлого года. Поэтому сегодня остановимся на вопросах, которые, на взгляд Национального банка, остаются нерешенными и создают дополнительные риски для сбалансированного развития экономики Республики Беларусь.

В 2012 году на фоне проведения жесткой денежно-кредитной политики наблюдались следующие основные тенденции:

- замедление роста цен по сравнению с 2011 годом при значимом увеличении вклада административно регулируемых цен;

- формирование положительного сальдо внешней торговли по итогам января-ноября 2012 г. при его постепенном уменьшении с августа 2012 г.;

- превышение предложения иностранной валюты над спросом на нее в целом на внутреннем валютном рынке, в то время как по итогам года населением куплено валюты больше, чем продано;

- снижение процентных ставок на кредитном и депозитном рынках вследствие постепенного уменьшения ставки рефинансирования и процентных ставок на рынке межбанковских кредитов;

- приток денежных средств населения в банки;

- сохранение существенного спроса экономики на кредитные ресурсы банков, преимущественно в иностранной валюте.

По итогам 2012 года на внутреннем валютном рынке в целом сформировалось превышение предложения иностранной валюты над спросом.

За 2012 год субъекты хозяйствования продали иностранной валюты на сумму 23,5 млрд. долларов США, что превышало уровень 2011 года на 37,5 процента, или на 6,4 млрд. долларов США, купили - 21,8 млрд. долларов США, что выше уровня 2011 года на 20,4 процента, или на 3,7 млрд. долларов США.

В итоге чистая продажа иностранной  валюты субъектами хозяйствования за 2012 год составила 1,6 млрд. долларов США. Этот результат свидетельствует об увеличении поступлений валютной выручки в страну.

Основной объем покупки иностранной  валюты субъектами хозяйствования в 2012 году был направлен на погашение кредитов (5,6 млрд. долларов США, или 25,7 процента от общего объема покупки за 2012 год), оплату топливно-энергетических ресурсов (4,7 млрд. долларов США, или 21,8 процента), закупку сырья и материалов (3,7 млрд. долларов США, или 17,1 процента), закупку оборудования и комплектующих (2,7 млрд. долларов США, или 12,2 процента). Всего на эти операции было использовано 76,8 процента валюты, купленной субъектами хозяйствования в 2012 году. [11].

В 2012 году по сравнению с 2011 годом  предложение валюты со стороны населения увеличилось на 38,6 процента и составило 6,8 млрд. долларов США, спрос также по сравнению с 2011 годом увеличился на 56,9 процента, до 7,5 млрд. долларов США, сальдо операций в рассматриваемом году сложилось отрицательным в размере 684,5 млн. долларов США (в 2011 году - отрицательным в размере 132,7 млн. долларов США). Сложившаяся ситуация обусловлена ростом доходов населения, а также возросшими девальвационными ожиданиями во второй половине 2012 года.

По предварительным данным, за декабрь 2012 г. золотовалютные резервы Республики Беларусь в определении ССРД МВФ  сократились на 112,6 млн. долларов США.

В целом за 2012 год их объем увеличился на 2,3 процента и на 1 января 2013 г. составил 8 095 млн. долларов США в эквиваленте.

На снижение объема золотовалютных резервов в декабре 2012 г. оказало  влияние погашение Правительством Республики Беларусь и Национальным банком внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте в полном объеме, а также уменьшение стоимости золота на международном рынке драгоценных металлов. Поддержанию уровня золотовалютных резервов способствовало положительное сальдо покупки-продажи Национальным банком иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

Покупка Национальным банком иностранной  валюты в эквиваленте 8,3 трлн. рублей способствовала росту денежной базы, тогда как кредитные операции (в основном возврат валюты в рамках обмена депозитами с банками) в сумме 4,4 трлн. рублей привели к ее снижению. Другие операции (в том числе увеличение объема средств, резервируемых банками на бирже, расходы Национального банка по операциям изъятия ликвидности) обусловили повышение рублевой денежной базы на 2,9 трлн. рублей.

В части операций Правительства  Республики Беларусь снижение объема рублевых депозитов Правительства  Республики Беларусь в Национальном банке составило 6,4 трлн. рублей.

За 2012 год прирост широкой денежной массы составил 44,6 процента, или 49,6 трлн. рублей, главным образом за счет роста депозитов физических лиц, как в национальной, так и в иностранной валюте, которые увеличились соответственно на 75,2 и 52,9 процента.

Национальный банк Беларуси заявляет о сохранении стабильной ситуации на валютном рынке в 2012 году, чему способствовало улучшение состояния внешней торговли.

В частности, поступление валютной выручки в республику выросло  с 41,8 млрд. долларов в январе-ноябре 2011 года  до 46,7 млрд. долларов за 11 месяцев 2012 года.

В рамках нового курсового механизма участникам валютного рынка было предоставлено больше возможностей по формированию курса белорусского рубля. Национальный банк, выступая то в роли покупателя, то в роли продавца иностранной валюты, лишь сглаживал резкие колебания обменного курса. Вместе с тем, за 2012 год обменный курс белорусского рубля снизился к доллару на 2,6%, к евро – на 5%, к российскому рублю – на 8%. [11]

В целом, действия Национального банка  в 2012 году были направлены на поддержание  монетарной стабильности в стране и формирование условий для сбалансированного развития экономики. Приоритетом денежно-кредитной политики установлена ценовая стабильность. Для достижения данной цели проводилась жесткая монетарная политика: поддерживались высокие процентные ставки, рефинансирование банков осуществлялось только на рыночных условиях и в ограниченных объемах, увеличивались нормативы фонда обязательного резервирования.

Кроме того, процентная политика Национального банка выступала в качестве основного антиинфляционного инструмента. Значение ставки рефинансирования при ее постепенном снижении в течение года осталось достаточно высоким – 30% годовых. Это сформировало динамику реальных процентных ставок на рынке кредитов и депозитов на устойчиво положительном уровне и обеспечило высокую доходность и сохранность сбережений.

Срочные вклады (депозиты) населения в белорусских рублях с начала 2012 года увеличились на 5,8 трлн. рублей, в иностранной валюте – на 1,9 млрд. долларов.

Золотовалютные резервы Беларуси увеличились по итогам года на 179 млн. долларов и на 1 января 2013 года составили 8,1 млрд. долларов. [11].

Достигнутые в 2012 году результаты являются последовательным шагом в обеспечении  ценовой стабильности и создании финансовых условий для устойчивого  экономического развития Беларуси.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Валютная система – тот элемент  в мировой экономике, малейшие сбои, в работе которого способны сегодня  привести к экономическим и политическим потрясениям в развитии всех стран  мира. В связи с этим становится понятным выполнение международными валютными организациями функций контроля, а в случае необходимости – помощи, которыми они наделены мировым сообществом.

 В заключении следует также  отметить, что устойчивость и  прогрессивное влияние международной  системы на развитие мирового хозяйства обусловлено устойчивостью национальных валютных систем. Валютная система каждой страны есть отражение ее реальных экономических процессов. Темпы и эффективность экономического роста, национальный доход, совокупный спрос, государственный бюджет и другие внутриэкономические агрегатные показатели, несомненно, оказывают прямое влияние на валютную систему страны: платежный баланс, валютный курс, конвертируемость национальной валюты. Вместе с тем, будучи относительно самостоятельной и выполняя свои специфические функции, валютная система обладает мощной как созидательной, так и разрушительной силой.

 Переход к рыночной экономике  потребовал кардинальных изменений  в экономике, в частности, в  денежной и валютной системах. Либерализация цен и демонополизация внешней торговли повлекли за собой изменение валютного регулирования, установления курсов валют, отношений между субъектами валютного рынка.

 Валютная система тесно связана  с темпами роста производства, развитием торговли и международных связей. Она не только влияет на экономику страны, но и определяет ее “лицо” на мировой арене.

Таким образом, валютная система страны неотделима от денежно-кредитной системы, производства и системы внешнеэкономических  отношений. Поэтому все противоречия нашей экономики сказываются и на валютных отношениях. Валютное регулирование позволит решить лишь некоторые проблемы (расчетно-кредитные операции на международном рынке, отношения с нерезидентами и зарубежными банками и т.д.), но регулирование основных валютных показателей возможно лишь при комплексном реформировании экономики. Чем более развита экономически страна, тем выше степень ее участия в международном разделении труда, тем больше выгоды, получаемые от международного экономического сотрудничества, тем устойчивее ее валютная система и ее позитивное обратное влияние на национальное хозяйство.

В Республике Беларусь  валютное регулирование  осуществляется на основании Закона «О валютном регулировании и валютном контроле». Специфика валютного  рынка Республики Беларусь в том, что он представлен только  банковскими учреждениями и ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Одним из ключевых участников межбанковского валютного рынка в Республике Беларусь является ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», которая специализируется на  осуществлении проведения торгов иностранными валютами.

Национальная валютная система  Республики Беларусь формируется с  учетом принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла  курс на интеграцию в мировом хозяйстве, с 1992 г. является членом МВФ и ряда других международных валютно-кредитных и финансовых организаций.