Валютная система

Основой валютной системы является национальная денежная единица - белорусский рубль, заменивший рубль СССР. Тем самым было завершено обособление национальной денежной и валютной систем Республики Беларусь от денежных и валютных систем республик бывшего СССР, в обращении которых до введения национальных денежных единиц оставались советские рубли.

В 1 полугодии 2005 г. белорусский рубль укрепился в номинальном выражении практически ко всем валютам стран - основных торговых партнеров. Укрепление белорусского рубля по отношению к доллару США и российскому рублю преимущественно было обусловлено тенденциями во внешней торговле. Во-первых, вследствие повышения цен на нефтепродукты увеличились поступления валютной выручки на счета белорусских экспортеров. Во-вторых, из-за перехода на уплату НДС по стране назначения в торговле с Россией и последовавшего за этим падения импорта из этой страны сократился спрос на иностранную валюту [21].

Поскольку доллар США и российский рубль доминируют во внешнеторговых расчетах, динамика курса евро и других валют была в большей мере обусловлена тенденциями мирового рынка, нежели внешнеторговыми факторами. Поэтому в первом полугодии белорусский рубль стабильно укреплялся по отношению к евро, что было вызвано снижением курса евро по отношению к доллару на мировых рынках вследствие увеличения процентных ставок в США по отношению со ставками Еврозоны (с декабря 2010 г. ставка по федеральным резервным фондам превысила основную ставку рефинансирования ЕЦБ).

Индекс реального курса белорусского рубля к российскому рублю, рассчитанный по индексу потребительских цен, в январе - июне 2011 года находился ниже уровня января - июня 2010 года на 4,3 процента.

Таблица 2.1 -  Индекс уровня реального курса  белорусского рубля

за 2011 год

П р и м е ч а н и е. Источник: [10, с.5]

Реальный эффективный курс, то есть курс по отношению к валютам стран - основных торговых партнеров Республики Беларусь, в январе - июне находился ниже уровня аналогичного периода прошлого года на 2,5 процента.

В последние два года динамика реального эффективного курса являлась фактором, способствующим движению к сбалансированности состояния внешней торговли и увеличению рентабельности экспортных поставок. Оба данных компонента внесли положительный вклад в темпы роста ВВП и заработной платы в экономике.

Реальный эффективный курс белорусского рубля в январе-июле 2011 года снизился к «корзине валют» стран – основных торговых партнеров Беларуси на 24,39% по сравнению с декабрем 2010 года.

Реальный курс белорусского рубля в январе-июле 2011 года снизился к российскому рублю на 26,39% по сравнению с декабрем 2010 года, к евро – на 21,89%, к доллару США - на 17,15%, к украинской гривне – на 18,09%, к латвийскому лату – на 24,05%, к литовскому литу – на 23,43%, к польскому злотому – на 23,28%, к фунту стерлингов – на 19,11%, к казахскому тенге – на 19,96%.

Нацбанк Беларуси с 24 мая 2011 года девальвировал курс белорусского рубля к доллару на 56,3% до 4930 белорусских рублей за 1 доллар, к евро – на 53,1% до 6914,82 белорусских рублей на 1 евро, к российскому рублю – на 53,9% до 173,95 белорусских рублей за 1 российский рубль.

Индекс реального курса белорусского рубля к иностранной валюте характеризует изменение за период времени по отношению к базовому периоду номинального курса белорусского рубля к валюте страны – основного торгового партнера, скорректированное на соотношение темпов инфляции в Беларуси и стране – основном торговом партнере.

С мая 2004 года в качестве стран – основных торговых партнеров Беларуси учитываются все страны, доля которых во внешнеторговом обороте страны составляет более 1%. Ранее реальный курс рассчитывался по корзине валют России, Украины, Германии и Польши.

Таким образом, в первом полугодии текущего года сформировалась тенденция к укреплению национальной валюты. Динамика курса национальной валюты относительно российского рубля и доллара США находилась в установленных Основными направлениями пределах [11, c.6].

В обеспечении внутренней и внешней устойчивости белорусского рубля значительная роль принадлежит международным резервным активам Республики Беларусь, которые за 2011 года увеличились на 360 миллионов долларов США, или на 46,7 процента, и на 1 января 2012 года составили 1 миллиард 130 миллионов долларов США, значительно превысив прогнозное значение на конец года (620 - 680 миллионов долларов США). Для сравнения: за весь прошлый год международные резервные активы увеличились на 271,3 миллиона долларов США.

Основными факторами увеличения золотовалютных резервов стали покупка Национальным банком иностранной валюты и доходы от управления золотовалютными резервами.

При сохранении благоприятных тенденций развития экономики и внешней торговли Республики Беларусь уровень международных резервных активов на конец 2011 года может сохраниться в объеме около 1,2 миллиарда долларов США. [11, c.6].

На 1 октября 2011 года, золотовалютные резервы Беларуси в национальном определении, по предварительным данным, составили $1,523 млрд., увеличившись с начала года на 45,5%.

За сентябрь резервы НББ выросли на 5,6% после сокращения на 4,7% за август и роста на 3,8% за июль. По данным НББ, в составе резервов депозиты в инвалюте за январь-сентябрь увеличились на 52,9% до $1,1148 млрд. При этом доля резервов в инвалюте в общем объеме резервов сократилась с 77,9% на 1 января 2012 года до 75,3% на 1 сентября.

Вклады в золоте выросли за январь-сентябрь на 20,6% до эквивалента $238,1 млн. За сентябрь вклады в золоте выросли на 25,5%. Прочие резервы за 9 месяцев выросли на 39,5% до $137,7 млн.

Рассчитанные по методологии МВФ международные резервные активы Белоруссии на 1 октября 2011 года составили $1,189 млрд., увеличившись с начала года на 54,4%. При этом за сентябрь резервы выросли на 5,9% после сокращения на 8,3% за август и роста на 8,4% за июль.

Рассматривая механизм функционирования валютного рынка в Республике Беларусь, следует отметить, что в 2011 году обороты внутреннего валютного рынка значительно увеличились.

Так, по операциям субъектов хозяйствования - резидентов Республики Беларусь чистая продажа иностранной валюты составила 932 миллиона долларов США и по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась в два раза (за 2010 год - 457,4 миллиона долларов США).

По операциям населения на внутреннем валютном рынке более высокие темпы роста спроса на иностранную валюту над предложением привели к чистой покупке населением иностранной валюты, с учетом безналичных перечислений, в размере 139,2 миллиона долларов (за январь - июнь 2010 года продажа превышала покупку на 60,5 миллиона долларов США).

Увеличение спроса населения на иностранную валюту связано в первую очередь с опережающим ростом реальных денежных доходов населения и спроса на потребительские товары по сравнению с производством отечественных потребительских товаров. [11, c.6-7]

Рассмотрим еще один важнейший элемент национальной валютной системы - статус Национального банка Республики Беларусь, регламентированный Банковским кодексом и Уставом банка (утвержден Указом Президента Республики Беларусь от 13 июня 2001 г. № 320).

Так, установлено, что Национальный банк Республики Беларусь является центральным банком Республики Беларусь и действует исключительно в интересах Республики Беларусь [1].

Основными целями деятельности Национального банка являются:

• защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
• развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь;
• обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы [1].

Национальный банк выполняет следующие функции:

• разрабатывает и совместно с Правительством Республики Беларусь проводит единую денежно-кредитную политику Республики Беларусь;
• осуществляет эмиссию денег;
• регулирует денежное обращение;
• регулирует кредитные отношения;
• осуществляет валютное регулирование;
• организует и осуществляет валютный контроль;
• организует функционирование системы межбанковских расчетов;
• осуществляет регулирование деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций;
• устанавливает порядок осуществления банковских операций;
• определяет порядок проведения безналичных и наличных расчетов в Республике Беларусь;
• создает золотовалютные резервы, в том числе золотой запас, и управляет ими;
• выполняет другие функции в соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь и иными законодательными актами Республики Беларусь [1].

Отметим, что в настоящее время в Беларуси продолжается процесс совершенствования и либерализации системы валютного регулирования и контроля.

Решающий шаг в этом отношении был сделан в ноябре 2003г., когда вступил в силу Закон "О валютном регулировании и валютном контроле" [2]. Несмотря на то, что Закон разрабатывался параллельно с аналогичным законом РФ, в Беларуси он имеет более обобщающий характер. Это должно позволить более оперативно реагировать на ситуацию в валютной сфере и экономике в целом.

Закон не внес каких-либо кардинальных изменений в систему норм, которые существовали до его принятия, но систематизировал и откорректировал их. Например, законом впервые установлены дополнительные возможности использования валютных ценностей в отношениях между физическими лицами - резидентами. Несколько изменен подход к операциям капитального характера. Сейчас определены 4 вида валютных операций: осуществляемые с разрешения Нацбанка, без разрешения, а также в регистрационном и уведомительном порядке. Дополнен перечень случаев, когда разрешены расчеты в иностранной валюте с участием и физических лиц - резидентов [18]. В 2004 году принята новая редакция Правил проведения валютных операций, внесены изменения и в Правила открытия банками счетов клиентам в Республике Беларусь. Совершенствование нормативно-правовой базы в области валютного регулирования и валютного контроля в 2010 году было направлено на приведение ее в соответствие с Законом Республики Беларусь “О валютном регулировании и валютном контроле”. В этих целях Национальным банком был разработан и принят ряд нормативных правовых актов, которые предусматривают регистрационный и уведомительный порядок совершения ряда валютных операций, связанных с движением капитала, а также свободный порядок открытия резидентами Республики Беларусь счетов, связанных с кредитованием в кредитных организациях за пределами Республики Беларусь. Кроме того, в рамках международного сотрудничества унифицирован порядок открытия резидентами государств - участников ЕврАзЭС счетов в банках других государств - участников ЕврАзЭС для обслуживания деятельности своих представительств.

С целью снижения использования иностранной валюты как средства расчета на территории Республики Беларусь Национальным банком продолжена работа по сокращению количества разрешений, выданных на расчеты между юридическими лицами-резидентами в иностранной валюте, а также лицензий (разрешений) на розничную торговлю и оказание услуг физическим лицам за иностранную валюту.

Национальный банк не снижал норму обязательной продажи валютной выручки, в том числе в российских рублях. Наличие данной нормы в изложенных условиях не утратило значимости как фактор обеспечения минимального предложения иностранной валюты на рынке и остается важным для противодействия росту его изменчивости.

Валютный контроль был направлен на обеспечение возврата денежных средств от экспорта товаров, работ и услуг, своевременное представление документов по внешнеторговым операциям, обоснованность платежей в иностранной валюте и белорусских рублях за импортируемые товары, работы и услуги, а также платежей по договорам займов. Для упрощения порядка совершения внешнеторговых операций были внесены изменения в нормативно- правовую базу таможенно-банковского контроля. Таким образом, достижение предусмотренных параметров по номинальному обменному курсу белорусского рубля стало одним из важнейших факторов укрепления финансовой стабилизации в стране и поддержания на этой основе процессов экономического роста. Некоторое ослабление реального обменного курса белорусского рубля относительно валют стран - основных торговых партнеров увеличивало ценовую конкурентоспособность товаров отечественных производителей на внутреннем и внешнем рынках.

Подводя итог главе, подчеркнем важнейшие ее пункты.

Национальная валютная система Республики Беларусь представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Эта система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Основой валютной системы является национальная денежная единица - белорусский рубль. В 2011 г. белорусский рубль укрепился в номинальном выражении практически ко всем валютам стран - основных торговых партнеров. Укрепление белорусского рубля по отношению к доллару США и российскому рублю преимущественно было обусловлено тенденциями во внешней торговле.  В обеспечении внутренней и внешней устойчивости белорусского рубля значительная роль принадлежит международным резервным активам Республики Беларусь. На 1 октября 2011 года, золотовалютные резервы Беларуси в национальном определении, по предварительным данным, составили $1,523 млрд., увеличившись с начала года на 45,5%.

Рассматривая механизм функционирования валютного рынка в Республике Беларусь, следует отметить, что в 2011 года обороты внутреннего валютного рынка значительно увеличились. Статус Национального банка Республики Беларусь (центрального банка страны) регламентирован Банковским кодексом и Уставом банка. В анализируемом периоде продолжалось совершенствование нормативно-правовой базы в области валютного регулирования и валютного контроля.

3 Тенденции  и перспективы развития валютной  системы Беларуси

Современный этап валютной политики в Республике Беларусь можно охарактеризовать как примечательную веху, венчающую последовательное проведение Национальным банком совместно с Правительством взятого в 2011 году курса на финансовую стабилизацию. Безусловно, преждевременно говорить о завершении этого процесса, принимая во внимание пока относительно высокий уровень инфляции, составивший в 2010 году 14,4 процента по индексу потребительских цен. Однако снижение темпов девальвации белорусского рубля к доллару США до 0,6 процента за год в условиях незначительного притока иностранного капитала само по себе уже является знаковым фактом. С момента обретения Республикой Беларусь государственного суверенитета подобная стабильность обменного курса была отмечена только в 2008 году, поэтому в 2010 году начался период относительно стабильного белорусского рубля.