Валютный дилинг

Содержание

 

 

Введение		3
1	Типы анализа валютного курса	4
2	Построении торговых стратегий на рынке Forex	12
Заключение		16
Список использованных источников		18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

В России рынок Forex появился в 90-х годах ХХ века с началом развития свободных рыночных отношений. Наиболее передовые банки быстро сориентировались и поняли, что на этом рынке можно получать значительную прибыль. Были открыты отделы, занимающиеся спекулятивными операциями на валютном рынке. Специалисты этого профиля быстро выросли в цене и нашли себе применение не только в российских, но и в западных банках. С каждым годом число трейдеров неуклонно растет.

Растет не только численность  игроков, но и качественный подход к  делу. Оказавшись наиболее мобильным финансовым рынком, Forex мгновенно отслеживает все самые интересные научно-технические достижения и внедряет их в практику бизнеса.

Одним из значительных этапов в развитии Forex можно считать возникновение Интернет. Подтверждая свою динамичность и мобильность, специалисты Forex быстро смогли найти конкретное применение компьютерной сети, используя ее с наивысшей рентабельностью. Появилась возможность делать то, что раньше казалось немыслимым. Сейчас Интернет позволяет трейдерам торговать валютой из любой точки мира и в любой момент времени.

Актуальность темы контрольной  работы заключается в том, что  в настоящее время рынок Forex является самым перспективным и восокодоходным.

Цель контрольной работы – изучение стратегии работы на  Forex.

Для поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить типы анализа валютного  курса;

- рассмотреть построение торговых  стратегий на рынке Forex.

 

 

 

1 Типы анализ валютного курса

 

 

 

Валютный курс – это  цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли - продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком.

Чем выше курс иностранной  валюты, тем меньше спрос на нее; чем ниже курс иностранной валюты, тем больше спрос на нее. В современном  мире валютный курс формируется из спроса и предложения на определенный вид валюты, происходит установление равновесного уровня рыночного курса валюты, то есть фундаментальное равновесие. Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, выезжающих в иностранные государства, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом [4, стр. 42].

Самой сложной задачей валютного  дилинга является умение проводить анализ тенденций изменения рынка и, соответственно, предугадывать, какие именно факторы и каким образом повлияют на курсы валют. В движении цен заложены как возможности быстрого получения прибыли, так и обратное - возможности быстрых и значительных убытков.

Существуют два основных способа анализа ситуации на рынке - фундаментальный и технический.

Фундаментальный анализ  представляет собой набор методов прогнозирования рыночной стоимости валюты, основанных на анализе событий в мире, явлений политической и экономической жизни, как конкретных стран, так и мирового сообщества в целом. Главная цель фундаментального анализа — определить, какие события окажут влияние  на валютный рынок Forex  и к какому изменению курса валют это приводит.

Фундаментальные факторы  являются ключевыми макроэкономическим

показателями состояния  национальной экономики, воздействующими  на участников валютного рынка и уровень валютного курса. Обычно на мировых валютных рынках, где 80% операций проводится с долларом США, наибольшее влияние имеют данные по экономике США, что приводит к повышению или снижению курса доллара по отношению к другим валютам.

Выделяют следующие  основные фундаментальные факторы:

- валютный курс по  паритету покупательной способности;

- валовый национальный  продукт;

- уровень реальных  процентных ставок;

- уровень безработицы;

- инфляция;

- индекс промышленного  производства.

В целом фундаментальный  анализ выделяет четыре группы факторов, непосредственно влияющих на рынок Forex: политические, экономические, слухи и ожидания, форс-мажор.

Обобщенная классификация  политических факторов представлена в  таблице 1[2, стр. 19].

Таблица 1 Обобщенная классификация политических факторов

Фактор	Описание
Политическая нестабильность	возникает, в основном, по причине таких событий как война, выборы (президентские и парламентские), революция, классовая борьба, политический кризис и т.д. Неблагоприятная политическая обстановка, как правило, негативно влияет на курс национальной валюты, снижая ее цену
Нейтралитет	разные нестабильные ситуации в стране происходят не часто, выборы, в основном, завершаются тихо и мирно, без политического шума. Обычно, валюты таких стран не реагируют вообще на какие-либо внутренние политические факторы. К таким странам относятся: Япония, Канада и т.д.
Благоприятная политическая обстановка	Характерна для таких  стран, как Швейцарская конфедерация. Валюты таких стран служат так называемым «убежищем» от политических неопределенностей в мире, за что и получили название «safe-heaven». Обычно в моменты нестабильности, такие как теракты, войны, выборы курс швейцарской валюты растет. К примеру, 11 марта 2004 года, когда произошли взрывы в Мадриде, курс швейцарского Франка по отношению к доллару вырос на 300 пунктов.

 

Так как политические факторы проявляются не часто, им обычно отводится второстепенная роль в фундаментальном анализе. Более важным считается изучение влияния различных экономических факторов на динамику курсов валют.

Экономическая группа факторов и ее влияние на рынок валют  базируется на аксиоме, что любая  валюта является производной от экономического развития страны и ее стоимость может регулироваться при помощи определенных экономических мер.

Классификация экономических  факторов представлена в таблице 2 [3, стр. 52].

Таблица 2 Классификация экономических факторов

Фактор	Описание
Данные об экономическом развитии страны	стоимость любой валюты является производной от состояния развития экономики данной страны. Стабильность развития экономики определяет интерес иностранных инвесторов к капиталовложениям в нее и, соответственно, спрос на определенную валюту. Они включают в себя такие ключевые показатели, как торговый и платежный балансы, темпы инфляции, безработицу, валовой национальный продукт и т.п.
Торговые переговоры	являются важной составной  частью экономической политики любой  страны. В частности, соотношение  импорта и экспорта дает такой важный показатель экономического развития как торговый дефицит. Результат торговых переговоров находит немедленный отклик на рынке, иногда более чем значительный
Заседания центральных банков	любые заседания центрального банка - или точнее, его рабочего комитета, - привлекает пристальное внимание участников валютного рынка. Одним из основных средств стимулирования или, наоборот, замедления роста экономики, привлечения иностранного капитала, привлекательности государственных облигаций, и, как результат, стоимости валюты, является регулирование процентных ставок
Любые изменения денежно-кредитной политики	такие меры редко  предпринимаются для регулирования  стоимости валют, чаще всего центральные  банки или правительства предпочитают иные меры воздействия на рынок
Заседания экономических или торговых союзов	результатом заседания союзов может служить принятие решения о проведении совместной интервенции на мировом валютном рынке силами нескольких центральных банков или других мер по ограничению или, наоборот, стимулированию роста стоимости той или иной валюты
Выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов по поводу ситуации на рынке валют, изменении экономической политики и т.д. экономической ситуации в стране или их прогнозы	это один из факторов, в большинстве случаев находящий немедленный отклик на рынке. Выступление главы Швейцарского Национального Банка Лумьера о незаинтересованности Швейцарии в сильной собственной валюте 29 сентября 1995 года привело к скачку швейцарского франка с уровня 1.1400 до 1.1480 в течение нескольких минут, и далее до уровня 1.1580 в течение последующего часа

 

Фактически, фундаментальный  анализ рынка Forex строится на таких этапах:

- ожидания и слухи. Формирование ожиданий участников рынка;

- влияние формируемых ожиданий на ситуацию на рынке;

- публикация данных, новостей. Реакция участников рынка.

В момент появления слуха главное - быстро совершить сделку, т.к. на рынке зарождается новая мощная и быстрая волна, способная формировать сильные тренды. Трейдеры заинтересованы в работе на слухе до момента его подтверждения или опровержения.

 Одним из самых сильных факторов, влияющих на рынок, являются новости.

Принято выделять два  вида новостей и событий:

- новости случайные  и неожиданные - к неожиданным  и случайным новостям обычно  относят новости политического  и природного происхождения (реже  экономического). Например, новость  о политической нестабильности  в России способна привести  к падению евро, так как экономики разных стран взаимозависимы. Особенно сильное воздействие на финансовые рынки оказывают войны. Землетрясения, ураганы или другие стихийные бедствия в какой-либо стране способны ослабить национальную валюту этой страны (так как на восстановление потребуются средства), что способно привести к усилению инфляции;

- новости планируемые  и ожидаемые - к ожидаемым и  планируемым новостям обычно  относят новости экономического, реже политического характера.  К экономическим новостям относятся  публикации прогнозов и фактических значений ключевых макроэкономических показателей состояния национальной экономики, оказывающих воздействие на участников валютного рынка и уровень валютного курса [5, стр. 79].

Трейдеры, торгующие на основе фундаментального анализа, пользуются календарем экономических новостей, в котором указано время выхода той или иной новости. В календаре экономических новостей содержится расписание планируемых экономических событий в странах с валютами-участницами торгов Forex. В этом календаре отображается как предыдущее, так и прогнозируемое значение индекса.

Особое внимание трейдеров  направлено на прогнозируемые значения. Зачастую рынок учитывает прогнозируемое значение индекса уже перед  его объявлением. Когда объявляется значение индекса, которое существенно расходится с прогнозируемым, рынок сильным и резким движением корректирует курс, подстраиваясь под новые данные. Для трейдера, который использует фундаментальный анализ рынка, в эти моменты появляется прекрасная возможность сыграть на этой особенности рынка [2, стр. 97].

Фундаментальные факторы  оцениваются, как правило, с двух позиций:

- с точки зрения  влияния на официальную учетную  ставку;

- с точки зрения  состояния национальной экономики  страны.

Принято выделять два  временных аспекта влияния фундаментальных факторов на валютный курс:

- долгосрочное влияние, т.е. изменение тренда валютного курса на протяжении от нескольких недель до нескольких лет. Такое влияние могут оказывать фундаментальные факторы, определяющие состояние национальной экономики (динамика инфляции, безработицы и процентных ставок, другие подобные факторы). Такое среднесрочное прогнозирование курса используется для открытия стратегических позиций. Для средне- и долгосрочного влияния учитываются статистические индикаторы за период больше месяца (квартал, год);

- краткосрочное влияние, т.е. воздействие опубликованного статистического индикатора или неожиданной новости на курс валюты, действующее в течение нескольких минут или часов. Краткосрочное влияние на курс оказывают индикаторы за короткие периоды (неделя или месяц).

Также выделяется три  варианта влияния произошедшего  фундаментального события на рынок:

- ожидания рынка оправдываются. Тогда динамика цены не будет претерпевать сильных изменений;

- ожидания рынка не оправдываются только в силу происходящего события, т.е. рынок недооценил данный фактор. В данном случае цена продолжит действующую динамику с ускорением в момент появления сообщения;

- ожидания рынка не только не оправдываются, но оказываются полностью ошибочными. Тогда можно ожидать сильное изменение курса в противоположном предыдущему направлении. Перед изменением направления динамики можно ожидать период осмысления рынком происходящего [1, стр. 19].

Если фундаментальная  новость противоречит действующему тренду, то время ее влияния на динамику рынка может ограничиться часом, или несколькими часами. Если же наоборот (фундаментальный фактор подтверждает тренд), то происходит его некоторое ускорение с последующим возможным откатом.

Поскольку обычно известен предварительный прогноз экономического показателя, в первую секунду после его публикации трейдеру необходимо сравнить прогноз и реальное значение. В случае, когда совпадает спрогнозированное и реальное значение показателя, сильного движения валютного курса, как правило, не происходит. При этом говорят, что «рынок уже заранее дисконтировался» или «заложился» на данное значение показателя, и движение курса произошло ранее. Характер реакции валютного курса на опубликованный показатель или ожидаемое сообщение определяется той долей рынка, которая уже дисконтировалась на значение данного показателя [7, стр. 92].