Вексель

СОДЕРЖАНИЕ

	ВВЕДЕНИЕ	5
1.	Сущность, виды и особенности организации операций банка с векселями	7
1.1.	Место и роль векселя  на рынке ценных бумаг	7
1.2.	Понятие, классификация и  характеристика операций банка с  ценными бумагами	14
1.3.	Понятие, виды, роль и особенности  организации операций банка с  векселями	19
2.	АНАЛИЗ ЭМИССИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ГАЗПРОМБАНК»	29
2.1.	Вексель в  ОАО «Газпромбанк»	29
2.2.	Оценка эмиссионной деятельности ОАО «Газпромбанка»	30
	ЗАКЛЮЧЕНИЕ	33
	БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Вексель становится ценной бумагой, активно используемой на фондовом рынке России. Распространение векселя обусловлено относительной простотой, развитостью форм и длительной мировой практикой применения этого долгового обязательства.

Вексель – разновидность  кредитных денег, уже несколько  столетий применяющийся в мировой  торговой практике, сейчас осваивается  российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке.

Стимулируя мобилизацию  капитала, фондовый рынок обеспечивает перераспределение свободных средств  между различными сферами, отраслями экономики в пользу перспективных; инвестор вкладывает средства с целью получения дохода, который могут обеспечить только рентабельные предприятия. В свою очередь, финансовые инвестиции в определенную отрасль сопровождаются расширением производства, ростом прибыльности. Рынок финансовых активов способствует, таким образом, формированию эффективной, динамичной экономики.

Цель работы состоит в  изучении теории и практики организации  вексельных операций банка, выявлении проблем в данной области и предложении путей их решений, как в деятельности отдельного банка, так и банковской системы в целом.

В соответствии с поставленной целью были выдвинуты следующие  задачи:

1. изучить сущность, виды и свойства ценных бумаг;
2. определить  особенности операций с ними;
3. выявить особенности векселя как долговой ценной бумаги;
4. рассмотреть механизм организации активных, пассивных и прочих операций банка с векселями;
5. проанализировать особенности организации данных операций на примере деятельности ОАО «Газпромбанк»;
6. выявить основные проблемы в организации операций с векселями;
7. предложить некоторые направления способствующие совершенствованию данных операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И ОБОСЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

ОПЕРАЦИЙ  БАНКА С ВЕКСЕЛЯМИ

 

1.  Место и роль векселя  на рынке ценных бумаг

 

В общем виде рынок ценных бумаг  можно определить как совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг¹.

С другой точки зрения, рынок ценных бумаг - это составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги².

Рынок ценных бумаг имеет целый  ряд функций, которые условно  можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся такие, как:

- коммерческая функция, т.е. получение прибыли от операций на данном рынке;

- ценообразующая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение, прогнозирование и т.д.;

- информационная функция, т.е.  рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

- регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

Составные части рынка ценных бумаг  в своей основе имеют не только тот или иной вид ценной бумаги, но и способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций в рынки ценных бумаг необходимо выделять рынки:

- первичный и вторичный;

- организованный и неорганизованный;

- биржевой и внебиржевой;

- традиционный и компьютеризированный;

- кассовый и срочный.

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права,  осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении³. В определении, данном ГК РФ, можно выделить следующие признаки ценных бумаг: 1) это документы; 2) составляются эти документы с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов; 3) они удостоверяют имущественные права; 4) осуществление или передача имущественных прав возможна только при предъявлении этих документов. Для раскрытия экономической сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть дополнительные качества, без которых документ не может претендовать на статус ценной бумаги.

Нельзя не отметить и такие качества ценных бумаг, как ликвидность, обращаемость, рыночный характер, стандартность, серийность, участие в гражданском обороте.

Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную  организационную и экономическую  систему с высоким уровнем  целостности и законченности  технологических циклов. На нем  ценные бумаги служат предметом купли-продажи  с использованием комплекса цен, чем также отличаются от обычных товаров. Они имеют нарицательную (номинальную) цену, эмиссионную и рыночную цену (курс).

Нарицательная цена имеет формальное счетное значение и в качестве базы начисления дивидендов, процентов  используется и при дальнейших расчетах. Эмиссионная цена означает продажную  цену при первичном размещении ценных бумаг. Она определяется доходностью ценных бумаг и уровнем ссудного процента. Рыночная цена (курс) – цена, по которой ценные бумаги обращаются (покупаются и продаются) на вторичном рынке (при их перепродаже). На ее величину влияет соотношение на рынке между спросом на ценные бумаги и их предложением.

Традиционной классификацией видов  ценных бумаг является деление ценных бумаг по признаку принадлежности прав, удостоверяемых ими. Права могут принадлежать:

1. предъявителю ценной бумаги;
2. названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением другое управомоченное лицо.

В соответствии с этим различают: ценную бумагу на предъявителя; именную бумагу и ордерную ценную бумагу.

В зависимости от целей  выпуска и обращения ценные бумаги делятся на инвестиционные, денежные (торговые) и производные.

Как платежное средство и как  средство сохранения денег выступают  торговые (денежные) ценные бумаги –  векселя, депозитные сертификаты.

Производные ценные бумаги являются вторичными по отношению к инвестиционным и денежным. Они служат для перераспределения ценовых рисков, и основная их экономическая функция – страхования изменения цен на фондовом рынке.

Инвестиционные ценные бумаги могут быть долевыми и долговыми.

Долговые ценные бумаги –  это бумаги с твердо фиксированным  процентным доходом и обязательством возврата суммы долга к определенной дате (облигации). Долевые ценные бумаги представляют собой непосредственную долю держателя в реальной собственности и дают право на получение части прибыли акционерного общества и участие в его управлении (акции). 

Акция – эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на участие в прибыли, управлении АО и в разделе активов при его ликвидации⁴.

Представителем инвестиционных долговых ценных бумаг являются облигации. Облигация – ценная бумага, которая удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств на сумму, указанную в облигации.

Облигации выпускаются на предъявителя или относятся к  категории зарегистрированных (именных).

Беззакладные облигации  – не обеспеченные имуществом компании-эмитента; закладные – обеспеченные материальными  активами компании; конвертируемые  - могут быть обменены на обычные  акции той же компании по определенной цене в определенный срок;  обменные  - конвертируемые в акции любой  компании, кроме той, которая их выпустила; с нулевым купоном – по ним не выплачиваются проценты.

К категории денежных (торговых) ценных бумаг относятся депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Их можно также классифицировать как долговые ценные бумаги.

Депозитные и сберегательные сертификаты  – форма договора банковского вклада, удостоверяющего права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему (ст. 844 ГК РФ). Депозитный сертификат выдается только юридическим лицам, сберегательный – только гражданам.

Вексель – долговое обязательство, вид ценной бумаги, удостоверяющей в установленной форме обязательство векселедателя выплатить в оговоренный срок определённую сумму денег.

Простой вексель – это ценная бумага, в которой обязательно отражаются дата его выдачи, название организации, выдавшей его, срок погашения и размер платежа⁵.

В таком векселе с самого начала участвуют два лица: векселедатель, который сам прямо и безусловно обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселедержатель),  которому принадлежат право на получение платежа по векселю.

Переводной вексель (тратта) – это ценная бумага, которую выписывает трассант – человек или организация, кому должны определённую сумму денег⁶.

Выдать (трассировать) переводной вексель – значит принять на себя обязательство гарантии акцепта  и платежа по нему.

Вексель выполняет две главные  функции: он выступает средством  расчета, и с его помощью можно оформить или получить кредит.

Вексель как финансовый инструмент имеет определенные свойства,

которые позволяют классифицировать векселя по следующим признакам:

1. По эмитенту

• Государственные субъектов федерации (органов управления

республик в составе РФ, краев, областей, городов Москва и 

Санкт-Петербург).

• Муниципальные (органов управления городских и сельских

муниципальных образований).

• Корпоративные или частные (юридических лиц); частные векселя

эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими  банками; срочность таких векселей от нескольких недель до нескольких месяцев. Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и залогом их надежности выступает только рейтинг векселедателя, устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг.

• Физических лиц.

2. По обслуживаемым сделкам

• Финансовые векселя (обслуживание кредита). Финансовый вексель отражает отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Разновидностями такого долгового обязательства являются банковский, дружеский, бронзовый векселя.
• Товарные или коммерческие векселя (оплата за товар, работы, услуги).

3. По плательщику вексельной суммы

• Вексель - соло. Плательщиком является векселедатель.

Минимальное количество участников вексельной сделки - 2.

• Вексель - тратта. Плательщиком является должник векселедателя. Минимальное количество участников вексельной сделки - 3.

4. По обеспеченности залогом

• Обеспеченные залогом (материальные активы, ценные бумаги,

финансовые ресурсы и  т.д.).

• Необеспеченные залогом.

5. По срокам оплаты вексельной суммы (Единообразный закон “О

переводном и простом  векселе” ст. 33)

• По предъявлении - подлежит оплате в день предъявления к платежу.

 Максимальный срок, который  устанавливается для предъявления

 векселя к платежу  - 1 год со дня выписки.

• Во столько-то времени от предъявления - подлежит оплате через

определенное векселем время  от предъявления. Позволяет плательщику подготовиться к платежу.