Вексель и особенности вексельного обращения в современной России

      На  практике, при работе с векселем очень важным является вопрос о том, что происходит при неоплате векселя и что необходимо делать.

      Вексель должен предъявляться к платежу  либо непосредственно в день, когда  он должен быть оплачен, либо в один из двух следующих рабочих дней. При неоплате векселя в срок отказ от платежа должен быть своевременно (на следующий день после истечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего дня) удостоверен в нотариальной конторе, т.е. следует заявить протест в неплатеже (см. Приложение № 3) (однако этого можно не делать, если в векселе есть оговорка «без расходов (протеста)»). После этого в течение четырех рабочих дней, векселедержатель может предъявить претензии индоссантам (если они были) и выставителю векселя. Каждый индоссант должен в течение двух рабочих дней после получения соответствующего извещения сообщить его суть своему индоссанту; одновременно извещаются авалисты (в данном случае действует следующее правило: по векселю солидарно обязаны перед ремитентом все те, кто поставил на нем свою подпись, за исключением индоссантов, поместивших слова «без оборота на меня»). При этом держатель векселя имеет право предъявления иска ко всем этим лицам вместе и к каждому в отдельности, причем без соблюдения последовательности, в которой они обязались; такое же право принадлежит каждому, подписавшему вексель, после того как он его оплатил. Если же векселедержатель не предъявил своевременно вексель к оплате, не опротестовал его при необходимости в соответствующие сроки, то он теряет свои права на предъявление претензий к трассанту, всем индоссантам и авалисту (но не к самому должнику). И в конечном счете при неоплате векселя дело передается в суд. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Вексельное обращение в современных условиях

2.1. Государство и  его работа с  векселями

      Рынок векселей России в настоящей время - загадка экономики. Даже соответствие на законодательном уровне мировым стандартам не говорит о всё ясности и понятности. Вследствие этого и было принято решение об учреждении Федеральной комиссии по  ценным бумагам, которая смогла бы разобраться во всех функциональных вопросах.

      Федеральная комиссия по рынку  ценных бумаг (ФКЦБ России) является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

      ФКЦБ  России создана в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» [5] и Указом Президента Российской Федерации от 01.06.1996г., подчиняется непосредственно Президенту Российской Федерации, является коллегиальным органом и состоит из 6 человек. Члены ФКЦБ России назначаются и освобождаются от должности Президентом Российской Федерации.

      ФКЦБ  России разрабатывает основные направления  развития фондового рынка, координирует деятельность государственных органов  по вопросам его регулирования, устанавливает  требования к проспектам эмиссии  и операциям с ценными бумагами, лицензирует различные виды профессиональной деятельности на рынке. В функции Комиссии входит контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг и их саморегулируемыми организациями требований законодательства Российской Федерации, а также стандартов и правил, утвержденных ФКЦБ России.

      Деятельность  Комиссии направлена на развитие российского  рынка ценных бумаг, обеспечение  защиты прав субъектов фондового  рынка - инвесторов, эмитентов, профессиональных участников. Поэтому особое внимание ФКЦБ России уделяет совершенствованию нормативной правовой базы фондового рынка, повышению информационной прозрачности, открытости рынка.

      Результаты деятельности органа – «Положение об обращении бездокументарных простых векселей» [6], «Положение о сертификации операторов системы обращения бездокументарных простых векселей», «Стандарт деятельности участников системы обращения бездокументарных простых векселей». Однако если рассмотреть даже только название бездокументарных простых векселей, мы обнаруживаем странную безграмотность ФКЦБ России, которая обязалась в точности исполнять законы и положения [1], где говориться (п.1.3) об обязательности бумажного носителя. Потому неудивительно, что через четыре месяца опубликования этих положений выходит телеграмма ЦБ РФ (см. Приложение № 4), где говориться о несоответствии термина и понятия бездокументарный- Женевской конвенции. Поэтому непонятно, чего дальше ждать от этого государственного органа.

      Рассмотрим  государственные казначейские векселя и обязательства, которые были выпущены под реализации различных проектов и ликвидацию задолженностей.

      К марту 1994 года задолженность государства  предприятиям-поставщикам составляла порядка 11 триллионов рублей. При этом каждый рубль государственного долга стимулировал 2-3 рубля долгов предприятий. Пытаясь разрешить эту проблему хотя бы частично безинфляционным способом, Правительство РФ решило переоформить 10% своей задолженности в казначейские векселя 1994г. Министерства финансов РФ [7, с. 24]. Объем выпуска векселей составил 1100 млрд. рублей. Векселя выпускались сериями с единой датой выпуска и погашения внутри серии, сроком на один  год от даты составления. Вексельная сумма составила 14 миллионов рублей и ею была оформлена государственная задолженность в 10 миллионов рублей, то есть доходность векселей составила 40% годовых.

      Центральный банк РФ выступает генеральным агентом  по размещению, обращению и погашению  векселей. Он хранит их бланки без выдачи на руки владельцам и регистрирует все сделки по их купле-продаже.

      Выпуск  Казначейских Обязательств, представляющих собой в сущности те же векселя, только еще больше похожие на ГКО, преследовал  ту же цель - безэмиссионно сократить  дефицит федерального бюджета и  погасить задолженность государства перед предприятиями.

      Эмитентом Казначейских Обязательств является Министерство финансов, которое выпускает их сериями, устанавливая объем и даты эмиссий. Внутри серии обязательства имеют  единые даты выпуска, погашения, номинальную  стоимость и процентную ставку. Эти параметры могут изменяться при новой эмиссии.

      Казначейские  обязательства выпускаются в  бездокументарной форме в виде записей на счетах «депо» в депозитариях. Каждый выпуск оформляется двумя сертификатами, один из которых хранится в Министерстве финансов, а другой в соответствующем депозитарии.

Обращение Казначейских обязательств допускается  в ограниченной и неограниченной формах. К числу ограничений могут  относиться: обязательность использования  КО только для погашения кредиторской задолженности, передача только юридическим лицам, минимальное число «передаточных надписей», сроки предъявления к погашению и обмену на налоговые освобождения.

      Использование КО для налоговых освобождений является наиболее привлекательной их стороной, так как в этом случае они абсолютно  ликвидны. Суть их в том, что государство погашает часть своих долгов перед предприятием путем зачета (не взимания) платежей в федеральный бюджет.

      Казначейское  налоговое освобождение является именным  и не подлежит передаче другому предприятию. К зачету принимаются вся сумма недоимок в федеральный бюджет на дату представления освобождения.

      Государственные векселя  не были встречены на ура, однако вслед за первой эмиссией последовали  новые.  

2.2. Операции банков  и предприятий  с векселями

      В негосударственной сфере, наиболее характерно преобладание финансовых векселей над коммерческими. Это и понятно - порожденный инфляцией дефицит денежной массы определяет главное применение векселей - служить заменой денег. Отчасти поэтому векселя приобретают все более несвойственную им функцию ГКО. Специфическая практика обращения векселей в России показывает также, что получили распространение некие расчетные бумаги, имеющие форму векселей (а иногда и ее нарушающие), но по сути векселями не являющиеся. Условия их погашения таковы, что котировки этих бумаг (цены купли-продажи на вторичном рынке) не достигают номинала даже после наступления соответствующих сроков. Вызвано это, в частности, отсутствием у этих бумаг одного из важнейших вексельных свойств - безусловности обязательства. В отечественной практике почти не встречается корпоративных векселей, которые гасились бы

«живыми деньгами».

      Например, векселя Энергетического союза  погашаются электроэнергией, точнее принимаются  в счет задолженностей перед определенным кругом энергетических предприятий по платежам за электроэнергию. Векселя Министерства путей сообщения гасятся так называемыми железнодорожными тарифами, т.е. правом перевозки грузов на определенную сумму по железной дороге. Иногда векселя выпускаются для расчетов внутри замкнутых цепочек. Выпадая из них, вексель может значительно потерять в цене, или, более того, быть отозванным векселедателем. Существуют векселя «бензиновые», «угольные», «металлургические» и др. Подобный беспредел налагает порой несколько криминальный оттенок на порядок обращения расчетных векселей. Криминальные структуры, традиционно работающие на рынке долгов, начинают активно осваивать и вексельный рынок. Ситуация благоприятствует этому: с одной стороны, - цены вторичного рынка, сложившиеся на уровне 20-60% от номинала, с другой стороны, - возможность использования по номиналу.

      Значение  банков в вексельном обращении велико, что обусловлено соблюдением  ими законов. Опишем несколько активно  используемых операций. Так платеж по векселю может быть полностью или частично обеспечен посредством аваля, выдаваемого банком, для которого он представляет один из видов выдаваемого кредита. Авальный кредит (или банковский аваль) представляет собой ответственность банка по вексельному обязательству клиента. При этом реальная выплата денег банком происходит лишь в том случае, если получатель такого кредита не в состоянии рассчитаться по своему долгу. В противном же случае сделка ограничивается согласием банка авалировать вексель со взиманием комиссионных платежей, размер которых зависит от срока действия аваля, условий его предоставления, платежеспособности клиента.

      Наряду  с уже упомянутой операцией по инкассированию векселей, когда банки  берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику  и получению причитающихся по ним платежей в пользу их держателей, существует еще и операция домицилирования векселей, когда плательщиком по ним являются сами банки. Это операции по оплате банками по поручению и за счет векселедателей (трассатов) векселей. В этом случае векселедатели заключают с банком договор, в котором банк назначается плательщиком по векселям и обязуется своевременно их оплачивать, а векселедатель обязуется своевременно предоставить банку денежные суммы, необходимые для оплаты его векселей. Внешним признаком домицилированного векселя служат слова «уплата в ... банке», помещенные в тексте векселя.

      Также банкам принадлежит важная роль в  реализации третьей возможности  векселедержателя использовать вексель. Ее суть заключается в покупке  векселя коммерческим банком (учетный кредит); при этом банк заплатит бывшему владельцу векселя не всю сумму, указанную в нем, а за вычетом так называемой учетной ставки (дисконта), т.е. процентов, по которым банк «учитывает» (покупает) вексель.

      Кроме продажи векселя коммерческому банку, векселедержатель может продать его и другим желающим по цене несколько ниже суммы, по которой вексель должен быть погашен. Еще одной возможностью досрочного использования векселя является получение в банке кредита под залог банковского векселя.

      Финансовые (банковские) векселя

      Основанием  большинства вексельных сделок в  условиях российской экономики являются коммерческие товарные векселя, которые  и были рассмотрены нами выше. Кроме  товарных, существуют и финансовые векселя [11, с. 40], когда одна сторона выдает другой определенную сумму денег, получая взамен долговое обязательство должника - вексель. Наличие финансовых векселей возможно по причине отсутствия в их тексте упоминания об основании их выставления. Но одновременно это приводит и к появлению фиктивных векселей, не связанных с реальным перемещением ни товаров, ни денежных средств; среди финансовых векселей выделяют дружеские, встречные и бронзовые, которые к использованию в России запрещены

[13, с. 8], но в узких кругах используются.

      Дружеские векселя представляют собой своеобразную услугу, когда платежеспособное предприятие, пользующееся солидной репутацией, выставляет простой вексель на другое предприятие, испытывающее финансовые затруднения, предоставляя ему тем самым возможность реализовать вексель и получить деньги. При этом предполагается наличие определенных отношений между этими предприятиями, что позволит в последующем урегулировать вопрос долга (при этом возможен вариант, когда вексель будет погашен самим нуждающимся предприятием). Встречные векселя преследуют ту же цель, когда одно нуждающееся в деньгах предприятие обменивается безденежным векселем с другим (векселя одной и той же суммы выставляются «друг на друга» на один и тот же срок). Что касается бронзовых (или, как их еще называют, дутых) векселей, то их выставление обычно происходит по инициативе предприятий, которым по причине своей финансовой несостоятельности трудно рассчитывать на получение дружеского векселя и которые по этой причине организуют появление дутого векселя от имени либо несуществующих (фиктивных) предприятий, либо (за небольшую плату) практически неплатежеспособных лиц.