Векселя как кредитные деньги

Таким образом, кредит оформляется  с помощью "унифицированного кредитного договора" – векселя.

Векселедержатель может  оставить вексель в своей собственности  и, при наступлении срока платежа, предъявить его должнику к погашению, он может оплатить векселем новый товар, покупаемый им самим, или перепродать вексель, как ценную бумагу, следующему кредитору. 
Обращение векселя имеет как общие черты, так и свои особенности, отличающие его от других ценных бумаг.

Общее – то, что так  же, как и облигации, депозитные сертификаты  и другие ценные бумаги на предъявителя, вексель на предъявителя обращается путем простого вручения новому владельцу (векселедателю). 
Особенностью является то, что в отличие от акций и облигаций, которые передаются путем купли-продажи с последующим изменением с списке акционеров, или имеющих сертификатов, которые передаются путем совершения цессии - двусторонней уступки требований, векселя передаются путем совершения передаточной надписи – индоссамента, удостоверяющего переход прав по векселю от одного лица к другому. 
Индоссамент должен быть непрерывным, простым и ничем не обусловленным. Он помещается на самом векселе или на аллонже (присоединенному к векселю листе).

Существует несколько  видов индоссамента:

1. Полный индоссамент – переносит на нового держателя все права, связанные с векселем. Индоссамент должен быть только полным.
2. Частичный индоссамент – переносит на нового держателя векселя лишь часть прав, связанных с векселем. Частичный индоссамент не допускается.
3. Бланковый индоссамент – не содержащий указание лица, в пользу которого он сделан, или состоящий из подписи индоссанта. Превращает именной вексель в вексель на предъявителя.
4. Именной индоссамент – содержащий указание лица, в пользу которого он сделан.
5. Безоборотный индоссамент – совершаемый с оговоркой "без оборота на меня", снимающий ответственность с векселедателя по неоплаченному и опротестованному в неплатеже векселю.
6. Оборотный индоссамент – совершаемый без оговорки "без оборота на меня".
7. Индоссамент с оговорками – индоссамент может содержать оговорки "на инкассо", "как доверенному", "валюта к поручению", имеющий ввиду простое поручение провести операции по векселю, "валюта в обеспечение", "валюта в залог", имеющие ввиду залог векселя.  Индоссат может в этом случае индоссировать вексель только в порядке препоручения, т.е. с аналогичными оговорками.
8. Индоссамент без оговорок – не содержащий вышеуказанных оговорок, дающий право индоссировать вексель в обычном порядке.
9. Перепоручительский индоссамент – совершаемый с целью передачи векселя лицу, которое по поручению индоссата проведет те или иные операции по векселю.²

 

Погашение векселя.

В обусловленный срок векселедержатель должен предъявить его  к платежу. Платеж может быть совершен полностью или частично. Отказ в платеже (или даже в акцепте) должен быть удостоверен публично, путем совершения акта протеста в неплатеже (или в неакцепте). Протест должен быть совершен уполномоченным представителем государства по установленной форме.

 

 

2.4. Форма векселя.

Вексель является письменным документом. Чтобы иметь юридическую  силу, он должен быть составлен в  соответствии с определенными правилами. 
Как письменный документ, вексель обладает рядом обязательных реквизитов.

Простой вексель имеет  следующие реквизиты:

1) Наименование "Вексель", выраженное на том языке, на котором составлен документ.

2) Простое и ничем  не обусловленное обязательство  уплатить определенную сумму.

3) Указание срока платежа.

4) Указание места платежа.

5) Наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен.

6) Указание дат и  места составления векселя.

7) Подпись векселедателя.

Схема, отражающая содержание и движение простого векселя следующая:

Переводной вексель  имеет свои обязательные реквизиты:

1) Наименование "Вексель", включенное в текст документа, выраженное на том языке, на котором составлен документ.

2) Простое и ничем  не обусловленное обязательство  уплатить определенную сумму. 
3) Наименование того, кто должен платить по векселю (платежника). 
4) Указание срока платежа.

5) Указание места платежа.

6) Наименование того, кому или по приказу кого  должен быть совершен платеж.

7) Указание даты и  места составления векселя.

8) Подпись векселедателя.

 

 

Платеж по векселю.

В силу того, что одной из самых  привлекательных сторон векселя является его платежеобеспеченность, особенно хочется сказать о платеже по векселю.

Платеж по векселю имеет существенные отличия, которые обуславливаются  самой природой векселя. Платеж должен быть сделан не первоначальному кредитору, а векселедержателю, т.к. при возможности индоссирования векселя, только это последнее лицо является полноправным владельцем ценности, представляемой векселем.

Для платежа вексель  должен быть предъявлен должнику кредитором в установленный срок, таким образом, видоизменяется общее предписание о платеже, требующее, чтобы должник доставил кредитору нужную сумму. 
В случае отсутствия должника в месте платежа, а так же в случае несостоятельности должника в данный момент времени, платеж может быть сделан за него простым лицом.

Неуплата по предъявленному векселю  ведет к протесту: не предъявление и отсутствие протеста ведет к  потере векселем его силы. 
Векселедатель не имеет права отказаться и от частичной оплаты по векселю в интересах вторично ответственных по векселю сторон, хотя, в принципе, вексель должен быть оплачен полной суммой. 
Нормальный процесс вексельного обращения завершается оплатой векселя в срок и, оплачивая вексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства. 
В условиях взаимной ответственности по вексельному платежу можно быть уверенным, что именно вексель – то, что нужно предприятиям для обеспечения непрерывного процесса производства и оплаты за поставленные товары и оказанные услуги.

 

Инкассирование векселей.

Банки часто выполняют поручения  векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

Путем этих операций банки могут  сосредоточить на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата. 
Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря тесным взаимоотношениям между собой могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент так же освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовало затрат значительно больших, чем комиссионные банка.

Домициляция векселей.

Банки могут по поручению клиента  производить платежи по векселям в установленный срок. Эта операция противоположна инкассированию.  
Домицилируя вексель, банк не несет никакой ответственности, т.к. клиент вносит сумму платежа заранее. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется обычным порядком против векселедателя.

 

3. Вексель как вид кредитных денег.

3.1. Вексельный кредит.

Вексельный кредит является краткосрочной формой кредитования взаимных расчетов при условии, что  контрагенты компании принимают  векселя определенного банка  в качестве оплаты за поставленную продукцию или оказанные услуги. Вексельный кредит позволяет экономить оборотные средства и ускорять расчеты с контрагентами.

Процентная ставка по вексельному кредиту значительно  ниже ставок при классическом кредитовании (не более 4-6% годовых в рублях), т.к. при возникновении долгового  обязательства клиента перед  банком у банка не происходит отвлечения ресурсов.

Срок вексельного кредита, как правило, составляет от 1 до 6 месяцев.

Преимущества вексельного  кредита для покупателей - возможность  существенного расширения объемов  закупаемой продукции за счет дешевого кредита и увеличения отсрочки платежа. У поставщика снимается риск неплатежа со стороны покупателя, поскольку ответственность по платежу перед поставщиком берет на себя банк, выдавший вексель. Поставщик может предъявить векселя к погашению или получить денежный кредит под залог имеющихся векселей. Оформление вексельного кредита обычно производится по упрощенной технологии.

Векселя крупных банков обладают высоким уровнем ликвидности, т.к. могут быть куплены любым  оператором рынка векселей и долговых обязательств по рыночным котировкам.

Вексельный кредит может  быть предъявительским и векселедательским. Предъявительский вексельный кредит бывает двух видов: учётные и залоговые. Учет векселей – это покупка их банком, в результате чего они полностью переходят в его распоряжение, а вместе с ними и право требования платежа от векселедателей. Поскольку векселедержатель, предъявивший банку векселя к учёту, получает немедленно по ним платёж, т.е. до истечения срока платежа по векселю, то для него фактически это означает получение банковского кредита. Учёт векселей банками – это один из способов предоставления вексельного кредита. За такую операцию банк взимает процент, который называется учётным процентом или дисконтом. Учётный процент удерживается банком из суммы векселя сразу же в момент его учёта (покупки).

Кредит под залог  векселей отличается от учёта векселей следующим:

1) Собственность на  вексель банку не переуступается, он только закладывается векселедержателем  на определённый срок с последующим  выкупом после погашения ссуды;

2) Кредит выдаётся  не в пределах полной суммы  векселя, а только на 60-90% их номинальной стоимости, чтобы исключить потери банка в случае невыкупа векселя его предъявителем.

По истечении срока  кредитного договора предприятие –  заёмщик (первый векселедержатель) погашает полученный кредит деньгами с уплатой  процентов. При наступлении сроков платежей по банковским векселям последние векселедержатели предъявляют их в банк для получения по ним платежа.

 

3.2. Ссуды под залог векселей

Ссуды под залог векселей бывают либо срочными, когда владелец векселей обязан выкупить их у банка в заранее установленный срок, либо онкольными, т.е. ссудами до востребования, возврата которых банк вправе потребовать в любое время.

Для выдачи кредита под  залог векселей банк определяет максимальный размер ссуды, размер залога и соотношения  между обеспечением и задолженностью по счету, величину процента и комиссии в пользу банка. В кредитном соглашении оговаривается право банка обращать в погашение долга суммы, вносимые векселедателями для оплаты векселей, а при отсутствии таковых — выручку от реализации товаров и услуг, поступающую на расчетный счет клиента.

Между учетом векселей и  ссудой под залог векселей имеется  ряд различий.

1.         При учете векселя движение денежных средств идет параллельно движению векселя: учет векселя сопровождается выдачей денег, его погашение — поступлением. При кредитовании движение векселей и денег не совпадает. Вексельное обеспечение в течение известного времени может оставаться неизменным, а остаток задолженности постоянно изменяется — ссуда выдается и погашается по мэре осуществления платежей и поступления средств на счет клиента.

2.         Если учет представляет для банка операцию покупки векселей, при которой он, как любой покупатель, становится собственником приобретенного товара, то при кредитовании векселя собственностью банка не являются, а передаются ему временно в качестве обеспечения задолженности. Собственностью банка при этом выступает ссудный капитал. Таким образом, представляемые в обеспечение ссудного счета векселя не переуступаются, а лишь закладываются клиентом банку, т.е. банк не становится векселедержателем, как при осуществлении учетной операции; клиент теряет право на получение их валюты лишь в случае невыполнения своих обязательств перед банком.

3.         При осуществлении дисконтной операции клиент получает от банка полную сумму (валюту) векселей, за вычетом лишь процентов по учету, тогда как при кредитовании по ссудному счету — только процент от общей суммы. Данное обстоятельство делает операцию учета для клиента более выгодной. Клиент получает кредит в пределах 60—75 % обеспечения до определенного срока и по мере необходимости периодически его использует и погашает ссуду при полном расчете к сроку векселя.

 

 

4. Вексельное кредитование в современной России.

Среди всего многообразия приемов использования векселей в современной России не нашлось места схеме, при которой вексель принял бы свою традиционную форму коммерческого кредита, а банк выполнял бы, в первую очередь, функцию учета векселей. Поэтому рассмотрим систему расчетов банковскими векселями, которая, на наш взгляд, совместила бы в себе ставшую уже традиционной тягу к эмиссии банковских векселей с классическими принципами вексельного обращения³.