Денежная реформа 1922-1924гг. и ее значение для стабилизации экономики

Инициатором и одним из авторов концепции денежной реформы  был        Г. Я. Сокольников – руководитель Наркома финансов.

Он постоянно  подчеркивал,  что   государство   и предприятия   промышленности  и торговли не должны ничего давать друг другу  бесплатно, а только на  основе  хозяйственного  (финансового)  расчета.  Но  большинство «красных хозяйственников»  не соглашались с этим  и требовали все больше денег,  настаивали  на  дополнительной  эмиссии.   Они   выступали   против Сокольникова, упрекая   его  в   стремлении   к  «диктатуре       Наркомфина». 

Под руководством Г. Я. Сокольникова заново создавались финансовые 

органы в центре  и на  местах,  подбирались   квалифицированные  работники.  В  течение  всего  1922  года   шла   острая   дискуссия  о  том,  как  проводить  

денежную  реформу, что взять  за  мерило  ценности  при  переходе  на  новые  деньги.   Предлагался  так  называемый «товарный рубль», который был 

бы связан лишь со средним курсом товаров, или с  товарным индексом. Сокольников  же настаивал на золотом стандарте.

Сохранившаяся советская инфляционная денежная единица  – «совзнак» - абсолютно не удовлетворяла  условиям возрождавшегося рынка. Темпы  роста цен были выше темпов эмиссии  расчётных знаков, как называли тогда  советскую валюту, что существенно  сокращало эмиссионный доход  государства, вызывало недостаток денежных знаков в обращении.

Попытки стабилизировать совзнак Наркоматом финансов с 1921 г. до 1923 г. так и не увенчались успехом, а те, что были реализованы, не привели к ожидаемым  результатам.

 

 

 

 

 

2. ХОД И ЭТАПЫ РЕФОРМЫ

2.1. Первый этап.

 

 

Всего в  ноябре 1917 г. – первой половине 1921 г. Советским правительством было выпущено в обращение 2328,3 млрд. рублей (денежная масса возросла в 119 раз). Почти весь этот выпуск пошёл на покрытие дефицита бюджета, возраставшего из года в  год (т.к. всё больше предприятий, составлявших основную доходную статью бюджета, становились  убыточными.) Так, в 1921 г. бюджетный дефицит  достиг 21 936 916 млрд. рублей.

Вся денежная масса выбрасывалась на рынок, размеры  которого были незначительны. Производство промышленной продукции заметно  сокращалось, что неминуемо приводило  к росту цен на товары.  В  марте 1921 г. рыночные цены почти в 30 раз превышали довоенный уровень. Месячного заработка московского  рабочего едва хватало на пропитание взрослого человека на три дня. Объяснялось  это тем, что зарплата рабочих  и служащих складывалась из денежных и натуральных выплат. В 1917 г. денежная часть зарплаты составляла 94,7  %, а натуральная 5,3 %. В 1921 г. это соотношение  было уже 13, 8 и 86,2  %. Натуральные выплаты  включали в себя продовольственные  пайки сначала по льготным ценам, затем бесплатно: бесплатные выдачи прозодежды, бесплатные коммунальные услуги.

Несмотря  на это, реальные доходы за годы военного коммунизма сократились в 3 раза. Если до первой мировой войны разница  между общим расходом и заработной платой рабочего составляла 3-4 %, то в 1918 г. по целому десятку городов фактический  расход превышал совокупный заработок  в среднем уже на 50 %, а в 1920 г. в некоторых промышленных городах  этот показатель достиг 191 %.

В 1922 году в целом складываются благоприятные условия для проведения денежной реформы. Продукция сельского  хозяйства выросла по сравнению с предыдущим годом на 45%, промышленности - на 33%. К концу года существенно снизилась доля эмиссии в формировании доходов бюджета, все большее место в доходах государства начинают занимать денежные налоги.

Подготовительным мероприятием к  проведению денежной реформы явилось  осуществление двух деноминаций - уменьшение номинального выражения денежных знаков. 

Первая деноминация, осуществленная на основании декрета СНК от 3 ноября 1921 года, проводилась по соотношению 10000:1 - новый рубль 1922 г. стал равен 10 000 рублей предыдущих выпусков. Это соотношение работало лишь для бумажных рублей. Проведение первой деноминации хоть и имело успех, но потребовало новых решений. Необходимо было уравнять денежную систему, которая не была ещё до конца отрегулирована. Шагом к этому послужила вторая деноминация рубля.

1 рубль  1923 г. равнялся 100 рублям 1922 г., а знаки,  произведённые до 1922 г, были оценены  в 1 000 000 рублей за 1 рубль 1923 г.

Последней попыткой стабилизировать совзнак  было издание постановление ВЦИК от 6 июля 1923 г. об ограничении размера  эмиссии совзнаков 15 млн. руб. золотом  в месяц.  Однако результаты данного  нововведения оказали прямопротивоположными  ожидаемым: совзнак резко и катастрофически  обесценился; ликвидация совзначной системы  и переход к новой валюте были предрешены. 

Одновременно  же с первой деноминацией, летом 1922 г., после ряда совещаний в Госбанке и Наркомфине, было принято решение  о постановлении банкнот. С этого  времени Госбанк начал готовиться к новой операции и в конце  ноября 1922 г. выпустил первые билеты. Выпуск банковских билетов (червонцев) начался  в соответствии с Декретом СНК  от 11 октября 1922 г. «О предоставлении Государственному банку права выпуска банковских билетов.» С этого момента началась денежная реформа, которая была проведена  в три этапа.

На первом этапе (27 ноября 1922 г.) был осуществлён выпуск в обращение новых денежных знаков – банковских билетов (червонцев). Целью этой эмиссии было предоставление Госбанку средств для его коммерческих операций. Банковские билеты выпускались в купюрах 1, 3, 5, 10, 25, 50 червонцев. Червонец приравнивался к 1 золотнику 78, 24 доли чистого золота (8,6 грамма). К этому времени из общей кладовой в кладовую Эмиссионного отдела Госбанка было передано золота и иностранной валюты на сумму 5,15 млн. золотых рублей, в том числе золотых монет и золота в слитках примерно на 4 млн. руб. и иностранных банкнот в виде фунтов стерлингов на 1 млн. руб. Для установления доверия к новой валюте было важно, чтобы не было сомнений в наличии твердоценного обеспечения. Поэтому оно размещалось в специальной кладовой, куда на протяжении всего периода денежной реформы неоднократно приглашались журналисты и представители иностранных посольств в Москве. Банковские билеты обеспечивались не менее чем на 25 % драгоценными металлами и устойчивой иностранной валютой по курсу на золото, в остальной части легко реализуемыми товарами и краткосрочными обязательствами. Банковские билеты принимались по нарицательной стоимости в уплату государственных налогов и сборов, когда по закону платежи должны были быть выражены в золоте. Госбанк имел право требовать погашения обязательств, выраженных в банковских билетах, банковскими же билетами.

В 1922 г. процесс внедрения червонцев  в оборот шел с большими трудностями, в первую очередь из-за отсутствия мелких купюр. Заказ Госбанка на выпуск купюр в 1 и 3 червонца был выполнен всего на 10%, в результате на 1 января 1923 г. из общего количества 1,18 млн. червонцев, переданных в общую кассу правления, мелкие купюры составили всего 18 тыс. червонцев. Основную часть составили  купюры в 5 и 10 червонцев. Если принять  во внимание, что среднемесячный заработок  рабочего по России в «совзнаках»  не превышал 1 червонца, то понятно, что  выпущенные деньги не могли быстро найти применение. Уже в январе 1923г. положение стало меняться. Совет  по эмиссионным делам определил в качестве желаемой цели повышение удельного веса купюр в 1 и 3 червонца до 1/3 каждого, и на 1 февраля этот показатель для купюры в 3 червонца достиг 26,6%, а для 1 червонца 4,3%.

Одновременно были приняты решения  по расширению сферы деятельности новой  валюты. Циркуляр Правления Госбанка от 17 января прекратил обращение  совзнаков на активные операции, т.е. кредиты должны были впредь выдаваться только червонцами. Однако госбанк был обязан беспрепятственно обменивать банковские билеты на совзнаки. Методом поддержания курса червонца были валютные интервенции.  В конце 1922 г. – начале 1924 г. в обращении одновременно находились червонцы и продолжавшие обесцениваться совзнаки.

Система параллельного обращения  имела как положительные, так  и отрицательные стороны. Что касается положительных сторон, то в форме червонца народное хозяйство получило устойчивую валюту, была устранена опасность внедрения в обращение золота и иностранной валюты. Поддержка курса червонцев позволила укрепить связь с мировым хозяйством.

В то же время были и негативные последствия: происходил разрыв городского и сельского рынков, сократились доходы государственного казначейства от эмиссии и прочее.

 

 

 

2.1.1. Формирование банковской системы  СССР

 

 

Осенью 1922 года были созданы фондовые биржи,  где  разрешалась  купля-продажа валюты, золота,  облигаций  государственных  займов  по  свободному курсу. Если курс червонца поднимался выше  официального  паритета,  Государственный банк  скупал золото  и  иностранную  валюту  на  бирже,  выпуская  дополнительное  количество червонцев, и  наоборот. В результате этого  в  течение  1923  года курс червонца повышался  по отношению к иностранным  валютам. Так, если  на 2  января 1924 года курс доллара   на   московской  бирже  составлял  2  рубля  20 копеек, то к 1 апреля 1924 года  он  достиг 1 рубля 95,5  копеек  и  на  этом  уровне остановился. Уже в конце 1924  года  червонец  стал  конвертируемой  валютой,  он  официально  котировался на различных валютных биржах мира.

Одновременно с выпуском червонца  отменялись все ограничения на суммы вкладов, которые граждане и юридические лица могли хранить в сберегательных банках. Вклады не могли быть конфискованы  и должны были выплачиваться по первому требованию вкладчиков. 

Постепенно возрождалась кредитная система. Производилось  кредитование предприятий промышленности и торговли на коммерческой основе. До тех пор, пока не произошла стабилизация рубля, Госбанк выдавал ссуды  под весьма высокие проценты: от 8 до 12 % в месяц, но постепенно процентная ставка снижалась. В стране возникли специализированные банки: Торгово-промышленный банк (Промбанк) для финансирования промышленности, Электробанк для кредитования электрификации, Российский коммерческий банк  (с 1924 года – Внешнеторгбанк) для финансирования внешней торговли, Центральный банк коммунального хозяйства и жилищного строительства и жилищного строительства (Цекомбанк), Центральный сельскохозяйственный банк (Сельхозбанк). Эти банки осуществляли краткосрочное и долгосрочное кредитование, распределяли ссуды в рамках привлечённых ресурсов, назначали ссудный, учётный процент и процент по вкладам. Получила развитие кредитная кооперация.

Была создана  целая сеть акционерных банков,  среди  акционеров  которых были Госбанк, синдикаты,  кооперативы,  частные  лица  и  даже  иностранные  предприниматели. Эти  банки  кредитовали,  в  основном,  отдельные  отрасли  промышленности. Для  кредитования  предприятий  потребительской  кооперации открывались  кооперативные  банки,  для  сельскохозяйственного  кредита  – сельскохозяйственные  банки,  для  кредитования  частной  промышленности  и  торговли – общества взаимного  кредита, для мобилизации денежных  накоплений населения  учреждались  сберегательные  кассы.  В  1923   году   в   стране существовало 17 самостоятельных банков. Доля Госбанка в общих кредитных вложениях  банковской системы  снизилась за это время с 66 до 48%.

Подтверждением рыночного характера экономики может служить конкуренция, возникавшая  между банками в борьбе  за  клиентов  путем  предоставления  им особо выгодных условий кредитования. Зачастую одни  и  те  же  организации, предприятия,  тресты кредитовались  у нескольких банков одновременно. Широкое  распространение получил  коммерческий  кредит,  то  есть  кредитование  друг друга  различными  предприятиями   и   организациями.   Примерно   половина краткосрочного банковского  кредита  осуществлялась через учет коммерческих векселей. Все это говорит о том, что  в  стране  уже  функционировал  единый  денежный рынок со всеми его атрибутами.

Банковские билеты (червонцы) эмитировались только в  процессе кредитования народного хозяйства, т. е. исходя из потребностей товарооборота, и  возвращались в банк при погашении  ссуд. Государственный   банк,  осуществлявший  эмиссию  червонцев (до марта 1923 года от  30 до 50%  разрешенных к  выпуску червонцев, оставались в кассе Правления Государственного банка, т.е. в обращение не поступали), получил  возможность регулировать определённую часть денежного оборота.

 

 

 

 

 

 

 

2. Второй этап.

 

 

На втором этапе денежной реформы  произошло вытеснение совзнаков  банковскими билетами путём внедрения  их в экономический оборот страны. Хотя на 1 января 1923 г. масса денег  в обращении лишь на 3 % состояла из червонцев, то уже к 1 июля 1923 г. на 37 %, а к 1 декабря 1923 г. – на 74 %. В мае 1923 г. было выпущено около 1 млн. червонцев. В августе этого же года 5 397 537, то есть эмиссия банкнот за три месяца возросла более чем в три раза.

Причиной этому послужило предоставление больших кредитов промышленности, которая  была почти полностью обанкрочена. Объёмы кредитования, начиная с мая 1923 г. вышли за пределы реальных кредитных ресурсов, и кредитование приобрело инфляционный характер. Это обстоятельство имело ряд последствий, значительно ускоривших ликвидацию совзнаков. В конце лета 1923 г. разразился разменный кризис: количество совзнаков, находящихся в обращении не могло обеспечить размена выпущенных червонцев. Для размена 5-миллионного выпуска червонцев требовалось ежемесячно 15-20 млн. совзначных рублей золотом. Разменный кризис стал народно-хозяйственным бедствием. В обращении вновь появились новые суррогаты мелких денег. Наркомфин был вынужден издать распоряжение о беспрепятственном размене червонцев на совзнаки.

В таких условиях для снижения эмиссии бумажных денег  правительство использовало государственный  кредит, провело государственные  внутренние займы. В мае 1922 года был  выпущен  хлебный заём в натуральном  исчислении на 10 миллионов пудов  зерна сроком на восемь месяцев. Государство  выпускало беспроцентные  облигации достоинством в 100 пудов, которые подлежало оплатить в период с 1 декабря 1922 года по 31 января 1923 года натурой или наличными деньгами по полной рыночной цене зерна в  день оплаты. Такой формой займа можно было тогда защитить интересы владельцев облигаций от обесценивания денежных знаков.

В результате регулятором эмиссии  совзнаков стал стихийный спрос  торгового оборота. Ежемесячная  эмиссия составляла десятки квадриллионов  совзначных рублей. Но новые выпуски  не смогли ликвидировать разменный  кризис. Он затих лишь к зиме, когда  сократились хлебозаготовки.