Денежная система

        Франция и ряд других стран в 1866 г., чтобы сохранить биметаллизм, подписали соглашение о поддержании твердого соотношения между серебряными и золотыми монетами (15,5:1). Однако система двойной валюты не соответствовала рыночной стоимости золота и серебра. Кроме того, в конце XIX в. произошло обесценение серебра вследствие удешевления его производства; и рыночное соотношение серебра и золота составляло 20 или 22 к 1. В результате недооцененные золотые монеты (по закону) стали уходить из обращения в сокровище. Это еще раз подчеркнуло неустойчивость и противоречия биметаллизма.

        В 1878 г. страны — члены Латинского монетного союза прекратили свободную чеканку серебряных монет; и в итоге биметаллизм постепенно уступил место монометаллизму.

             Монометаллизм — это денежная система, при которой в качестве всеобщего эквивалента служит один металл. При этом в обращении присутствуют и другие знаки стоимости, разменные на золото (банкноты, казначейские билеты, разменная монета).

            Почти весь XIX в. и часть XX в. века золото играло центральную роль в международных валютно-кредитных отношениях. Наибольшей силы золотой стандарт достиг в период с 1880 по 1914 гг.

            Существовало три разновидности монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

           Для золотомонетного стандарта характерны следующие черты:

          - свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота;

          - свободный размен золотых монет на знаки золота по нарицательной стоимости;

          - свободное движение золота между странами;

            - выполнение золотом всех функций денег.

     Однако даже в период расцвета золотомонетного стандарта обмен банкнот на золото нередко приостанавливался, когда государства вынуждены были финансировать военные расходы за счет бумажной эмиссии. Например, так было в Великобритании во время наполеоновских войн или в Америке в период Гражданской войны 1861—1865 гг.

      После Первой мировой войны возникли золотослитковый и золотодевизный стандарты. Золотослитковый стандарт существовал в странах, обладавших запасами золота, — в Англии, Франции, Японии. Свободной чеканки монет не существовало, размен денег на золото был ограничен стоимостью слитков. В Англии, например, слиток весил 12,4 кг. Для того чтобы его получить, необходимо было иметь 1700 фунтов стерлингов. Во Франции слиток золота весил 12,7 кг, на него можно было обменять 215 тыс. франков.

       В странах, не обладавших большими запасами золота (Австралия, Германия, Дания, Норвегия и др.), существовал золотодевизный стандарт, в условиях которого связь банкнот с золотом была еще более опосредованной, чем при золотослитковом. При золотодевизном стандарте банкноты обменивались на девизы, т.е. на иностранную валюту, которая была размена на золото. В итоге возникла валютная зависимость одних стран от других.

       Мировой экономический кризис 1929—1923 гг. привел к тому, что перестали существовать все формы золотого монометаллизма. С 30-х годов в мире начинают действовать денежные системы, основанные на функционировании неразменных кредитных денег.

             1.3 Виды денежных систем

             В процессе исторического развития общества в качестве денег выступали различные товары, а также активы, которые постепенно утратили основные свойства товара.

             Металлические деньги. Первыми полноценными деньгами были товары, изготовленные из драгоценных металлов, имеющие высокую степень надежности и устойчивости, — металлические деньги или действительные деньги. Номинальная стоимость таких денег соответствовала их реальной стоимости, т. е. стоимости металла. В связи с этим металлические деньги обладали абсолютной устойчивостью: не были подвержены обесценению по отношению к другим товарам. Кроме того, металлические деньги выполняли все функции денег.

             Использование в качестве денег золота было обусловлено его высокой стоимостью и потребительной стоимостью, ограниченностью добычи, возможностью тезаврации (использованию в других целях), эстетическими свойствами, практичностью применения в виде слитков и монет. К середине ХIХ в. золото окончательно вытеснило из обращения другие металлы.

            Однако использование золота в качестве денег имело определенные недостатки. В частности, рост масштабов производства и обмена требовал увеличения затрат на хранение, перевозку, добычу золота, которые приводили к удорожанию обмена. Это привело к тому, что денежные знаки стали изготавливать из особой бумаги, имеющей высокую степень защиты от подделок. Деньги, изготовленные из бумаги, могут быть обеспечены и не обеспечены золотом и другими ликвидными ценностями. Привязка денежной единицы к золоту означает, что государство устанавливает золотой вес, или золотое содержание единицы денег. Эта привязка может означать свободный обмен денег на золото либо служить ориентиром выпуска денег в обращение в соответствии с объемом золотого запаса.

             Золото всегда используется в качестве мировых денег. Золотые слитки

выпускаются в нумизматических целях.

             Деньги, изготовленные из бумаги, имеют стоимость, равную затратам на их изготовление. Поскольку эти деньги имеют определенный номинал, то есть их ценность указана в числовом выражении на денежном знаке, то государство получает эмиссионный доход, равный разнице между номиналом денег и затратами на их изготовление. Таким образом, номинальная стоимость денег, изготовленных из бумаги, намного выше их реальной стоимости. По своей сути это знаки стоимости. Такие деньги могут выполнять лишь функции средства обращения и средства платежа.

            Природа денег, изготовленных из бумаги, не обеспечивает их устойчивости. Обесценение этих денег может быть вызвано как внутренними, так и внешними причинами. Внутренние причины: избыточная эмиссия, снижение объемов производства, рост безработицы, падение производительности труда, рост дефицита бюджета и др. Внешние причины: негативное соотношение экспорта и импорта, приводящее к падению валютного курса, то есть обесценению национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

             Наличные деньги. Эмиссия денег. Так как деньги находятся постоянно в движении, в обороте применяются бумажные денежные знаки (банкноты, казначейские билеты) и разменная монета. Банкноты и монеты называются наличными деньгами. Выпуск в обращение и изъятие из обращения наличных денег осуществляет государство, которое имеет на это монопольное право. Этот процесс называется эмиссией денег. Право на эмиссию денег может быть реализовано через государственное казначейство либо через центральный банк. Наличные деньги это часть денежной массы, регулирование которой осуществляется из единого эмиссионного центра. Если деньги имеют фиксированное золотое содержание и обеспечены золотовалютными и другими резервами государства, то их эмиссия является обеспеченной. В противном случае имеет место необеспеченная, или фидуциарная эмиссия.

             Государственное казначейство — это правительственное учреждение, обеспечивающее мобилизацию доходов и осуществление расходов государства. Оно может эмитировать казначейские балеты, обеспеченные государственной казной, для покрытия предусмотренных на текущий год расходов. Так как казначейские билеты выпускаются в обращение без соответствующего реального покрытия, то это приводит к избыточному предложению денег.

             Центральный банк — это государственное учреждение, эмитирующее банкноты, то есть наличные деньги, устойчивость которых поддерживается имеющимися в его распоряжении золотовалютными и другими резервами и выпускаемыми в обращение на кредитной основе.

             Эмиссия денег должна быть ограничена масштабами воспроизводства, которое обслуживает денежный оборот. Избыток денег, также как любого товара, приводит к их обесценению. В этом случае происходит снижение покупательной способности денег, приводящее к росту цен, прежде всего на потребительские товары и услуги.

            В зависимости от характера эмиссии и обеспечения различают бумажные и кредитные деньги.

            Бумажные деньги — это деньги, выпуск в обращение которых обусловлен расширением расходов государства, не связанных с ростом реального производства и не имеющих реального обеспечения. Они направляются на покрытие государственных расходов сверх тех доходов, которые получило государство за определенный период времени. Выпуск бумажных денег возможен потому, что государство монополизирует сферу эмиссии денег. Насыщение общества бумажными деньгами приводит к инфляции. Бумажные деньги эмитирует государственное казначейство. Но если эмиссию осуществляет только центральный банк, то это не означает, что в обращении отсутствуют бумажные необеспеченные деньги. Когда центральный банк кредитует правительство для покрытия бюджетного дефицита, то имеет место фидуциарная эмиссия. В оборот выпускаются бумажные деньги.

             В отличие от бумажных денег кредитные деньги выпускаются в обращение на временной, возвратной и, как правило, платной основе. Их природа заключается в том, что в процессе воспроизводства предоставляется рассрочка в оплате за товары, работы, услуги, активы, факторы производства. Они выполняют функцию средства платежа. Кредитные деньги — это форма денежного капитала.

            Кредитные деньги совершают кругооборот в экономике, обслуживая раз личные ее секторы, и процесс их выпуска и изъятия из обращения непрерывен и обусловлен потребностями осуществления предпринимательской деятельности. Кредитные деньги имеют реальное обеспечение, так как их эмиссия обусловлена потребностями денежного оборота.

            Оборот кредитных денег обеспечивают посредники — специализированные организации — банки. Центральный банк и сеть других банков, в том числе коммерческих, а также совокупность инструментов, используемых для привлечения и размещения денег, образуют банковскую систему государства. Она оказывает решающее воздействие на денежный оборот.

             Банки принимают деньги от домашних хозяйств, предприятий, правительства во вклады (депозиты) и на счета, обеспечивает перевод денег, а так же их размещение на рынке. Банковская система осуществляет перераспределение денежных потоков в государстве и за его пределами. Банковские депозиты играют решающую роль в предложении денег в экономике, поэтому банковская система должна жестко регулироваться со стороны государства.

             Безналичные деньги. Банки привели к появлению безналичных денег — денег, хранящихся в банках и размещенных во вкладах — депозитах либо на счетах. Банковские депозиты и счета являются разновидностью денежных активов. Размещение денег на депозите производится в соответствии с договором, заключенным между банком и вкладчиком. Основными условиями договора являются обязательства банка возвратить вклад и выплатить проценты. Цена денег, размещенных на депозитах, определяется характером вклада. К примеру, если вклад выплачивается по первому требованию вкладчика (вклад до востребования), то процент невелик. Если вклад размещен на условиях возврата по истечении определенного срока (срочный вклад), то цена денег возрастает. Исходя из этого используются такие понятия, как "короткие" и "длинные" деньги.

             Размещение денег на счете в банке также производится в соответствии с договором между владельцем счета и банком. Однако в этом случае банк берет на себя обязательство принимать и зачислять деньги на счет владельца, перечислять со счета и выдавать владельцу деньги в соответствии с его распоряжениями. Операции по счету банк осуществляет за отдельную плату. На остаток денег на счете начисляются проценты. Одновременно банк использует временно свободные остатки средств на счете для проведения различных операций.

             Кредитные деньги. Банки предоставляют субъектам рынка денежные средства взаймы, что приводит к появлению кредитных денег. Кредитные деньги являются основой безналичного денежного оборота, совершаемого через банки путем записей на счетах их клиентов.

             Кредитные деньги появляются в денежном обороте на ссудной основе, означающей предоставление определенной суммы денег одному лицу (заемщику) другим лицом (кредитором) с целью извлечения прибыли в виде процентной ставки, являющейся стоимостью ссудного капитала. Она представляет собой величину процента, которую заемщик обязан выплатить кредитору за взятую взаймы сумму денег за определенный промежуток времени. Уровень процентной ставки является величиной переменной. Он зависит от соотношения спроса и предложения кредитных денег на рынке. Чем выше процентная ставка, тем выше предложение денег, а чем она ниже, тем выше спрос на деньги. Равновесная процентная ставка определяется как точка пересечения кривой спроса на займы и кривой предложения. Органы государственного регулирования могут осуществлять административное вмешательство в формирование процентных ставок, оказывая тем самым влияние на предложение денег. Если предложение денег увеличивается, то равновесная процентная ставка снижается, что приводит к снижению совокупных расходов субъектов экономической деятельности, В то же время согласно различным денежным концепциям эластичность спроса на ссуду по проценту оценивается неодинаково.

             Чаще всего ссуда предоставляется банками. Использование кредитных денег приводит к появлению ссудной задолженности у клиента перед банком.

             Кредитные деньги — это определенный набор специфических денежных инструментов, включающих вексель, чек, электронные деньги, кредитные карты.

             1. Вексель — это денежный инструмент, ордерная ценная бумага, выпускаемая гражданином, предприятием, правительством для получения займа. Вексель — это безусловное обязательство должника уплатить определенную денежную сумму кредитору либо иному указанному кредитором лицу в установленный срок и в установленном месте.

             2. Чек — это денежный документ установленной формы, являющийся средством перевода или изъятия денег банком по поручению чекодателя с его счета в пользу чекодержателя.

             3. Электронные деньги — это денежный инструмент, функционирующий в рамках специальной электронной системы, передающей информацию о движении денежных потоков и различных денежных операциях.

             4. Дебетная или кредитная карта — это материализованный денежный инструмент, предоставляющий право его владельцу на оплату товаров и услуг через систему удаленного доступа в электронную базу данных банка, в котором владельцу карты открыт соответствующий счет. Кредитная карта используется как средство получения ссуды клиентом банка на определенный срок. Дебетная карта позволяет осуществлять платежи лишь в объемах остатка денег на счете клиента в банке.