Денежно-кредитная политика Центрального Банка

Параметры денежной программы не являются жестко заданными  и могут быть уточнены в соответствии со складывающейся макроэкономической ситуацией, изменением влияния на состояние денежно-кредитной сферы ключевых внутренних и внешних факторов. В целях адекватного реагирования на изменение состояния денежно-кредитной сферы и учета возможных рисков при реализации денежно-кредитной политики Банк России будет применять весь спектр инструментов, имеющихся в его распоряжении .

 

 

Вывод к главе 2.

ЦБ РФ намерен  завершить переход к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет  цели по снижению инфляции. Банк России продолжит движение к режиму свободно плавающего валютного курса, последовательно  ослабляя жесткость привязки рубля к бивалютной корзине и допуская большую волатильность ее стоимости.

При разработке денежно-кредитной политики на период Банк России принимает во внимание возможные изменения мировых  цен на основные товар российского  экспорта, прежде всего на энергоносители.

Для обеспечения  соответствия динамики инфляции целевой  траектории Банк России будет использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики. На успешность проведения денежно-кредитной  политики будут влиять в определенной степени как бюджетные механизмы аккумулирования дополнительных доходов от экспорта нефти и газа при высоких ценах мирового рынка энергоносителей, так и проведение консервативной бюджетной политики.

Основным фактором риска для российского банковского сектора в условиях международного финансового кризиса является существенное ограничение доступа к ресурсам с международных рынков капитала и сокращение возможностей внешнего рефинансирования ранее привлеченных заимствований в связи со значительным подорожанием привлеченных средств для первоклассных заемщиков и фактическим исключением такой возможности для других заемщиков.

 

Заключение

Денежно-кредитная  политика – это совокупность мероприятий  государства в области денежного  обращения и кредита, направленных на  регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса.

Денежно-кредитная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и  отсутствием инфляции. Государственное кредитно-денежное регулирование осуществляет Центральный банк.

Основными целями денежно-кредитной политики являются экономический рост, полная занятость  населения, стабильность цен, устойчивый платежный баланс.

Под инструментами  денежно-кредитного регулирования  понимают средство, способ воздействия  ЦБ как органа денежно-кредитного регулирования  на объекты денежно-кредитной политики. Различают инструменты прямого  денежно-кредитного регулирования (лимиты кредитования) и косвенные инструменты (изменение нормы обязательных банковских резервов, изменение ставки рефинансирования, операции на открытом рынке).

Методы денежно-кредитного регулирования  – это совокупность способов, инструментов воздействия субъектов денежно-кредитного регулирования на объекты для достижения поставленных целей. В рамках денежно-кредитного регулирования применяются прямые у косвенные методы. Прямые методы носят характер административных мер в форме различных директив ЦБ, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Косвенные методы регулирования денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов. Помимо деления методов денежно-кредитного регулировании на прямые и косвенные различают также общие и селективные. Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом. Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер.

Под влиянием кризисных явлений в мировой экономике и снижения спроса на продукцию российского экспорта в условиях более низких, чем в предыдущем году, мировых цен на нефть и чистого оттока частного капитала объем ВВП в первом полугодии 2009 года сократился на 10,4%. Среди основных видов экономической деятельности наибольшее снижение выпуска продукции отмечалось в обрабатывающих производствах и в строительстве. Сокращение объемов производства сопровождалось уменьшением численности занятых в экономике и ростом числа безработных. На конец сентября численность безработных составила 7,6% экономически активного населения по сравнению с 6,2% годом ранее. Реальные располагаемые денежные доходы населения в январе-сентябре 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года сократились на 1,1%. Расходы населения на покупку товаров и оплату услуг в реальном выражении уменьшились в этот период, по оценке, на 5,8%. Снижение производства и ухудшение условий заимствований сказались на объемах инвестиций в основной капитал, которые сократились на 18,9% (в январе-сентябре 2008 года отмечался  рост на 16,5%). Таким образом, происходило заметное сокращение внутреннего спроса.

В 2009 году заметно снизились  темпы прироста цен на продовольственные  товары – до 6,6% по сравнению с 11,3% за январь-август 2008 года. Удорожание услуг населению составило 10,9%, что на 2,0 процентного пункта меньше соответствующего показателя в предыдущем году. Однако прирост цен на непродовольственные товары ускорился на 1,8 процентного пункта – до 7,6%. В целом по итогам 2009 года инфляция на потребительском рынке составит менее 12% по сравнению с 13,3% в 2008 году.

В соответствии со сценарными условиями функционирования российской экономики и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2010 году до 9-10%, в 2011 году – до 7-8%, в 2012 году – до 5-7% (из расчета декабрь к декабрю).

Согласно прогнозу социально-экономического развития Российской Федерации, положенному в основу проекта федерального бюджета, в 2010 году ожидается восстановление положительных темпов экономического роста. Оживление экономики, а также возобновление роста цен на активы обусловят увеличение трансакционной составляющей спроса на деньги. Снижение инфляции и девальвационных ожиданий также будет способствовать росту спроса на национальную валюту как на средство сбережения.

Предполагаемое  постепенное улучшение макроэкономической ситуации будет способствовать стабилизации темпов прироста спроса на деньги в 2011 и 2012 годах.

Таким образом, в процессе исследования денежно-кредитной политики государства были изучены ее теоретические аспекты, определены основные цели, инструменты и методы кредитно-денежной политики, а также проанализированы итоги деятельности Центрального Банка Российской Федерации в области денежно-кредитного регулирования в 2008-2009 годах и рассмотрены основные направления денежно-кредитной политики на 2010, 2011 и 2012 год.

Список использованных источников

 

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник/под общей редакцией д.э.н., проф. А.В.Сидоровича; МГУ им. М.Ю. Ломоносова – 6-е издание стереотип. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004 – 448с.
2. Баранов А.О. Лекции по макроэкономике: учебное пособие для вузов. – Новосибирск: Издательство СО РАН, 2007. – 335с.
3. Булатов А.С. Экономика [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://polbu.ru/bulatov_economy/ch99_all.html
4. http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=94192
5. Косов Н.С. Основы макроэкономического анализа: учебное пособие. - Издательство  ТГТУ, 2007.– 140 с.
6. Курс экономики: учебник/ под ред. Б.А.Райзберга – ИНФА-М., 1997. – 720с.
7. Национальная экономика: учебник/ под ред. П.В.Савченко. – М. : Экономистъ, 2006. – 813с.
8. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: учебник – 6-е издание., испр. и доп. – М.: Высшее образование, 2007 – 654с.
9. Финансово-аналитический центр: Лимит кредитования [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lib.mabico.ru/947.html
10. Центральный Банк Российской Федерации: Основные направления денежно-кредитной политики на 2009 и период 2010-2011 годов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://cbr.ru/today/publications_reports/on_2009(2010-2011).pdf
11. Центральный Банк Российской Федерации: Основные направления денежно-кредитной политики на 2010 и период 2011-2012 годов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://cbr.ru/today/publications_reports/on_2010(2011-2012).pdf
12. Центральный Банк Российской Федерации: Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в первом полугодии 2009 года [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://cbr.ru/analytics/print.asp?file=09-1.htm
13. Центральный Банк Российской Федерации: Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2008 году [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://cbr.ru/analytics/print.asp?file=08-IV.htm
14. Деятельность Правительства Российской Федерации: Пресс-релиз: 11.О проекте основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.goverment.ru/content/1a586b05-acd6-40c3-8756-113d7e63e498.html
15. Бурда М., Виплош Ч. Макроэкономика. Европейский текст : Учебник – СПб.: Судостроение, 1998. – 544 с.
16. Вэриан Х. Микроэкономика. Промежуточный уровень. Современный подход : Учебник для вузов / Пер. с англ. под ред. Н.Л. Фроловой. – М.: ЮНИТИ, 1997. – 767 с.
17. http://ru.wikipedia.org/wiki/Денежно-кредитная_политика
18. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. – М.: Изд-во МГУ, 1997.
19. Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2004. – 512 с.

¹ Косов Н.С. Основы макроэкономического анализа: учебное пособие. - Издательство  ТГТУ, 2007.– 91 с.

² Булатов А.С. Экономика [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://polbu.ru/bulatov_economy/ch99_all.html

³ Курс экономики: учебник/ под ред. Б.А.Райзберга – ИНФА-М., 1997. –560с.

⁴ Курс экономики: учебник/ под ред. Б.А.Райзберга – ИНФА-М., 1997. – 308с.

⁵ Баранов А.О. Лекции по макроэкономике: учебное пособие для вузов. – Новосибирск: Издательство СО РАН, 2007. – 87с.

⁶ Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: учебник – 6-е издание., испр. и доп. – М.: Высшее образование, 2007 – 654с.

⁷ Баранов А.О. Лекции по макроэкономике: учебное пособие для вузов. – Новосибирск: Издательство СО РАН, 2007. –87 с.

⁸ Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник/под общей редакцией д.э.н., проф. А.В.Сидоровича; МГУ им. М.Ю. Ломоносова – 6-е издание стереотип. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004 – 163с.

⁹ Финансово-аналитический центр: Лимит кредитования [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://lib.mabico.ru/947.html

¹⁰ Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник/под общей редакцией д.э.н., проф. А.В.Сидоровича; МГУ им. М.Ю. Ломоносова – 6-е издание стереотип. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004 – 165с.

¹¹ Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник/под общей редакцией д.э.н., проф. А.В.Сидоровича; МГУ им. М.Ю. Ломоносова – 6-е издание стереотип. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004 –166-168с.

¹² Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник/под общей редакцией д.э.н., проф. А.В.Сидоровича; МГУ им. М.Ю. Ломоносова – 6-е издание стереотип. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004 –169-170с.

¹³ Национальная экономика: учебник/ под ред. П.В.Савченко. – М. : Экономистъ, 2006. – 560-561с.

¹⁴ http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=94192

¹⁵ http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=94192

¹⁶ http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=94192

¹⁷ Деятельность Правительства Российской Федерации: Пресс-релиз: 11.О проекте основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.goverment.ru/content/1a586b05-acd6-40c3-8756-113d7e63e498.html

¹⁸ Центральный Банк Российской Федерации: Основные направления денежно-кредитной политики на 2010 и период 2011-2012 годов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://cbr.ru/today/publications_reports/on_2010(2011-2012).pdf